Pro i kontra od obveznica prema jamstvenim fondovima

Ulaganje u obveznice, uključujući korporativne obveznice i municipalne obveznice, jedan je od dugoročnih osnova bilo kojeg dobro diversificiranog portfelja. Čak iu vremenima niske kamatne stope, obveznice pružaju branu od burze i padova nekretnina, dok bacaju kamatni prihod.

Akademske studije koje se vraćaju tijekom prošlog stoljeća pokazuju da čak i mala komponenta fiksnog dohotka, utemeljena na visoko rangiranim obveznicama, može značajno smanjiti volatilnost bez oduzimanja previše povratka iz ukupnog portfelja.

Iako je ulaganje u pojedine obveznice svakako moguće, to možda nije poželjno osim ako imate barem šestorjeljeni portfelj. Za manje investitore postoji alternativa: Zajednički investicijski fond, ili obveznički fond, kako se obično naziva.

Kada većina investitora raspravlja o investicijskim fondovima, često se govori o profesionalno upravljanim investicijskim fondovima koji ulažu u dionice, obično u obliku indeksa. Bondovi fondovi, za razliku od toga, prikupljaju novac od investitora za kupnju obveznica, stjecanje diverzifikacije koje inače ne bi bilo moguće za ne-bogate. Neki su obveznički fondovi specijalizirani za korporativne obveznice, ostale u municipalnim obveznicama, a ostale u junk obveznicama. Zapravo, izgledi su ako želite posjedovati određenu vrstu obveznice, postoji obveznički fond koji će vam omogućiti da to učinite sa samo nekoliko stotina ili možda čak nekoliko tisuća dolara.

Prednosti ulaganja u obveznice

Postoji nekoliko prednosti ulaganja u obvezničke fondove. Oni uključuju:

• Obveznice obično plaćaju veće kamatne stope od potvrda o depozitima, sredstvima tržišta novca i bankovnim računima.
• Uobičajeno, male investitore bi bilo nemoguće sastaviti diverzificirani portfelj obveznica, jer se obveznice moraju kupiti u mnogo većim denominacijama od dionica - ponekad $ 1000, $ 5.000, $ 10.000, $ 25.000 ili više ovisno o izdavatelju. To nije problem jer se obveznički fondovi trguju manjim cijenama dionica, omogućavajući diverzifikaciju ili one s samo nekoliko tisuća dolara, smanjujući rizik.

• Ulagači mogu dobiti prednost profesionalnih menadžera novca koji poznaju svoje područje. Ne bi bilo vrijedno vremena ili truda da prosječna osoba nauče različita pravila za komunalne obveznice, na primjer, kao što su bitne razlike između općih obveznica i obveznica. Posjedovanje obvezničkih sredstava čini važnim jer je menadžer fonda odgovoran za takvo svakodnevno istraživanje.
• Bond fondovi obično dobivaju bolje cijene nego mali investitor na obveznice stečene obveznice. Za razliku od tržišta dionica na kojima se ponuda i zamolba jasno otkrivaju, možda ne znate kolika je vrijednost vašeg brokerskog društva koja stavlja obveznicu. "Širenje", kako je poznato, između onoga što kupac plaća i što prodavatelj prima na određenu obveznicu može biti ogroman pri kupnji pojedinačnih problema. Zbog svoje veličine, veličine i spremnosti zauzimanja velikih pozicija, obveznički fondovi imaju puno bolje izglede za postizanje atraktivnih cijena.
• Ulaganje u obveznice je mnogo, puno lakše nego posjedovati pojedinačne obveznice izravno jer se ne morate brinuti o "ljestvanju" vašeg portfelja (tj. Upravljanjem datumom dospijeća različitih obveznica), zabilježivši svaku pojedinačnu provjeru interesa kako dolazi u ili se nalazi na Vašem brokerskom računu ili se bavi posebnim situacijama kao što su obveznice koje tvrtka zove - tj. tvrtka vas prisiljava da ih vratite na temelju izvornog sporazuma o obveznicama. S obveznicama, sve to se brine o upravljačkom društvu. Jednostavno dobijate redovite distribucije profita od obveznica i to.
• Mnogi fondovi obveznica plaćaju kamate i dobitke mjesečno umjesto polugodišnje, kao što je slučaj s pojedinačnim obveznicama. Novčani tok znatno je manje stresan za investitore usmjerene na prihode koji trebaju češće depozite za dnevne račune.

Nedostaci ulaganja u obveznice

Kao i sve stvari u životu, uvijek je malo kiselo otići s slatkim i obveznicama nisu iznimka. Unatoč svim gore navedenim pogodnostima, postoji nekoliko nedostataka za ulaganje isključivo putem obvezničkih sredstava umjesto da steknete vlastite obveznice. Ti nedostaci uključuju:

• Bond fondovi obično imaju viši omjer troškova, što znači da više od svakog dolara ide na naknadu za upravljanje nego usporedivi dionički uzajamni fond.
• Sa pojedinačnim obveznicama, rizik smanjuje što duže imate osiguranje jer se približite zrelosti kada primite glavnicu od tvrtke ili organizacije kojoj ste ga posudili. To nije istina s obveznicama jer se pojedina građa stalno sazrije, kupuje i prodaje, itd.
• U slučaju agresivnog upravljanja, obveznički fondovi mogu preuzeti utjecaj. Ako ne obraćate pažnju na to, možda ćete biti izloženi značajnim potencijalnim kapitalnim gubicima i nećete ni znati. Općenito govoreći, vrlo je neprikladno za prosječne investitore da posjeduju vlastite obvezne fondove obveznica i trebaju se izbjegavati poput kuga ako imate bilo kakav razum razumnog upravljanja rizicima.
• Mjesečni prihod od obvezničkih fondova oscilira kako se temeljna imovina obveznica mijenja. Nećete točno znati koliko ćete prikupljati u bilo kojoj godini.
• Neke obveznice naplaćuju naknade za otkup ako prodate svoje dionice u određenom vremenskom razdoblju (recimo 60 ili 90 dana).
• Određene fondove obveznica mogu imati prodajna opterećenja koja su u osnovi naknade i provizije od fonda ili financijske institucije koja vam je prodala ulaganje.

Ulaganje u obveznički fond za obiteljski portfelj

Istina je da nema pravog ili krivog odgovora kada je u pitanju ulaganje u obvezničke fondove. Bond fondovi imaju smisla za one koji imaju manje od 100.000 dolara kako bi se posvetili portfelju fiksnog dohotka ili za one koji jednostavno žele praktičnost kupnje i prodaje košarice obveznica s jednom transakcijom.