Kripto - valute su nova alternativna ulaganja

Došlo je vrijeme! Nakon financijske krize 2008. mnoge financijske tvrtke i njihovi klijenti prepoznali su važnost raspodjele imovine i potrebe za diversifikacijom portfelja klijenata. To je dovelo do povećanja korištenja alternativnih ulaganja u modele dodjele imovine klijenata.

Istraživanje u 2015. godini pokazalo je da savjetnici imaju 73% svojih klijenata u alternativnim investicijama, a 70% savjetnika planira zadržati svoje trenutne alternativne investicijske alokacije za klijente, iako polovica smatra da su alternativne investicije manje uspješne od 2008. godine. uvjeti raspodjele imovine, većina savjetnika preporučuje raspon od 6% do 15% klijentovog portfelja u alternativama. Mnogi (18% savjetnika) preporučuju 16% do 25% portfelja svojih klijenata u alternativama.

Alternativna ulaganja

Maloprodajne tvrtke poput Morgan Stanley i Merrill Lynch preporučile su modele dodjele za klijente s alternativama blizu ili iznad 20% portfelja. Naravno, svaki je klijent drugačiji, a izdvajanja će se razlikovati za svakog klijenta, ali sigurno je reći da će trenutna rasprava s vašim financijskim savjetnikom vjerojatno uključivati ​​temu alternativnih ulaganja u vaš portfelj.

Za one koji nisu upoznati s njima, alternativna ulaganja definiraju se kao "nekorelirana imovina", tj. Njihova izvedba ne slijedi više tradicionalnih klasa imovine kao što su dionice i obveznice. Smatraju se učinkovitim načinom uravnoteženja rizika u portfelju i pružanju "jastuka" u slučaju zaliha ili spajanja obveznica te su prikladni u malom dijelu vašeg ukupnog portfelja. Čak i ako pogledate svoj portfelj i ne vidite izravno nešto što prepoznate kao alternativnu investiciju, oni mogu biti tamo kao ETF ili fondovi, kao i mnoga velika institucionalna sredstva poput mirovina, pa čak i prinosa fonda za umirovljenje, koji imaju alternativu ulaganja u njih.

Većina ljudi povezuje hedge fond kao najčešća alternativna ulaganja i za mnoge investitore, to je istina. Međutim, većina hedge fondova dostupna je samo velikim ulagačima i zahtijeva značajnu količinu papira, visoku naknadu i porezne glavobolje. Međutim, većina investitora postiže izloženost alternativnim ulaganjima putem tekućih alternativa poput investicijskih fondova, ETF-a i zatvorenih fondova koji pružaju dnevnu likvidnost, ali imaju složene investicijske strategije koje žele zadržati svoj status bez korelacije.

Pogled na Blackrockov popis alternativnih ulaganja uključuje strategije kao što su dugoročni / kratki kapital, dionice koje pokreću događaji, nekretnine i robni fondovi. Mnogi ljudi smatraju i njihova nekretnina, zlato, vino i zbirke maraka kao alternativna ulaganja.

Treba li alternativna ulaganja biti u mom portfelju?

U 2014. smo izrazili uvjerenje da je uključivanje alternativnih ulaganja razborit aspekt dodjele sredstava za naše mirovinske račune. Razgovarali smo o našoj namjeri da iskoristimo 5-10% našeg mirovinskog portfolija u ovaj ne-korelirani investicijski razred. Također smo odlučili da će naša alternativna ulaganja u izbor bitcoins.

Cijelu seriju članaka iz tvrtke Marketwatch.com možete pročitati tijekom dvije godine o kojima smo imali. Dno crta je da je investicija bila stjenovita (u jednom trenutku, gubi polovicu vrijednosti računa), ali se naposljetku isplaćuje i ostvarili smo dvoznamenkastu dobitak na našu investiciju u GBTC, koji je u ovom trenutku jedina čista investicija na temelju bitcoina koju možete kupiti putem svog savjetnika (da, možete ga kupiti ili putem savjetnika ili online brokera).

Cijena bitcoina udvostručila se od mjesta na kojem je prošle godine. GBTC trenutačno prati povrat od preko 16% do sada. No, kako smo rekli i izvijestili tijekom našeg vremena da je dugo GBTC i bitcoin, to je bio profitabilan, ali nestabilan, putovanje na putu.

Za usporedbu, pogledajmo investicije koje su "tradicionalno" zove alternativna ulaganja - zelene i hedge fondove. Prosječni hedge fond je pao gotovo 4% (u 2015. godini, prosječni hedge fond je pao za 3,64%), a mnogi pate od dvoznamenkastih gubitaka.

Praćenje vrijednosti Zlata putem GLD ETF-a ukazuje da, iako su njezini 3-godišnji i 5-godišnji brojevi na negativnom teritoriju, sadašnja 1-godišnji povrat je pozitivan na 5%.

Vjerojatno neće dugo prije nego što vidite ETF sastavljen od tvrtki koje se bave tehnologijom Blockchain (hoće li se to smatrati alternativnim ulaganjem?). Neki hedge fondovi već uključuju bitcoin u svoje portfelje. Vjerojatno postoje hedge fondovi koji već imaju Bitcoin i Blockchain startups koji bi jednoga dana mogli biti javno trguje tvrtkama u svojim portfeljima. Ako se hedge fond smatra alternativnom investicijom i oni već koriste bitcoin, zašto tvrtke i mediji konačno ne mogu deklarirati bitcoin kao alternativnu investiciju?

Iza Bitcoina

Ako ste vrlo agresivni investitor, možda čak želite pogledati druge kriptokute. Tako je, Bitcoin nije jedina digitalna valuta. U stvari, postoje razmjene koje svaki dan kupuju i prodaju mnoge od ovih različitih kriptovaluta, uključujući ETH (Ethereum), koji je skočio ili XRP koji je iz Ripple Labsa i koji se koristi u blockchain projektima koji uključuju postojeće banke.

Nismo svjesni bilo kakvih proizvoda dostupnih s tradicionalnih ili online brokera koji će vam olakšati ulaganje u kriptoznute valute, a samim time i na računu s jednom od burzi koje ih kupuju i prodaju, kao što je Poloniex. Ali oni dolaze. Mladi pokretač zvan lawnmower.io gradi sposobnost da pojedincima ulaže ulaganje u portfelj kriptoznanih valuta, uključujući i Bitcoin. Čak će imati sposobnost obavljanja tih obrta s mobilnog uređaja i upotrebljavati tehnike prosječnih troškova dolara.

Čak i uz sve ove trenutne i buduće aktivnosti, ne vidimo nikakvu tvrtku, bilo savjetnika niti bilo koju publikaciju koja eksplicitno klasificira Bitcoin ili bilo koju drugu kriptovalu kao alternativnu investiciju. Nema sumnje da nisu povezani s dionicama i obveznicama. Moglo bi se čak smatrati valutom (u stvari, oni su bili valuta s najboljom izvedbom u 2015. godini).

Naš cilj ovdje nije uvjeriti vas da ulažete u Bitcoin, GBTC ili kriptovalute, ali da obavijestite da mnogi drugi to rade. Kao i kod svake investicije, neki zarađuju novac, a neki to gube novac. Važno je da prepoznate da ta ulaganja nisu za slabije srce, ali je sve veća i da, one predstavljaju vrlo realnu investicijsku priliku.

Ako još uvijek mislite da je Bitcoin ništa drugo nego Ponzi shema, zašto su tvrtke poput Overstock.com, eBay, Amazon, Target i Expedia prihvaćaju kao oblik valute slične kreditnim karticama?

Ako mislite da je tehnologija Blockchain (temeljna infrastruktura Bitcoina) malo vrijedna, zašto su financijske tvrtke poput Bank of America, Merrill Lynch, Citi, Credit Suisse i JPMorgan, John Hancock i DTCC testovi s njima poboljšali svoje trenutne procesi?

Razmotrite alternativne investicije kao dio portfelja

Vjerujemo da je došlo vrijeme da investitori i financijske tvrtke klasificiraju ulaganje u Bitcoin, kriptoskultave i tehnologije temeljene na blokovima kao alternativna ulaganja, a time i mjesto u pravilno dodijeljenom portfelju ulaganja. Tijekom narednih nekoliko godina jasno je da će sve više i više mogućnosti uložiti u njih. Kako se ove investicijske prilike otvaraju, one moraju biti prikladno klasificirane kako bi bile postavljene u portfelje investitora koristeći odgovarajuće modele raspodjele imovine.

Većina ih će ih odbaciti, uključujući i vjerojatno svog savjetnika. Ali, venture se reći da se s napredovanjem (i dobitkom) ostvarujemo tijekom iduće godine ili dvije, nećemo biti jedina osoba koja vam govori o tome kako se uklapaju u alternativni investicijski rukav vašeg portfelja.

Samo pazite da vaša ulaganja u njih slijede pravila pravilne raspodjele sredstava. Ne želimo da budete neodgovorni investitori.

OBJAVLJIVANJE - Jack posjeduje brojne kriptokute u svom portfelju, uključujući Bitcoin, XRP, ETHER i Factoids. Također je savjetnik za kosilicu.io, koji se spominje u ovom članku.