SEC: Definicija i kako utječe na gospodarstvo SAD-a

Komisija za vrijednosne papire SAD je federalna agencija koja regulira američko tržište dionica. Pomažući američkom gospodarstvu, DIP pridonosi visokom životnom standardu koji uživamo danas. Zahvaljujući DIP-u, vlada drastično smanjuje šansu naše zemlje da doživljava još jednu veliku depresiju.

Povijest formiranja

Godine 1934. Kongres je stvorio DIP kako bi vratio povjerenje javnosti na financijska tržišta nakon pada dionica Burze 1929. godine. Prvi predsjednik bio je Joseph Kennedy, otac predsjednika Johna F. Kennedyja.

Zakon o razmjeni vrijednosnih papira iz 1934. godine stvorio je sam DIP. Ali nije mogla uspjeti s Zakonom o vrijednosnim papirima iz 1933. godine. Potrebno je javnim korporacijama da registriraju svoju zalihu prodaje. To je značilo da moraju identificirati tko su glavni nositelji.

Prije Zakona, mala skupina bi imala većinski udio dionica. Mogli bi manipulirati tržištima, a da nitko ne zna. Zakon o državnim poduzećima iz 1935. godine eliminirao je holdinge više od dva puta uklonjene iz komunalnih poduzeća čije su dionice imale.

To je značilo da holding tvrtke više ne mogu zanemariti isprepleteno vlasništvo javnih komunalnih poduzeća. Čin je dopuštao DIP-u da razbije velike kombinacije komunalnih usluga u manje, zemljopisno utemeljene tvrtke. Također je stvorio lokalne savezne komisije za reguliranje komunalnih stopa.

Sadašnja uloga DIP-a

DIP zadržava povjerenje na američko tržište dionica. To je kritično za snažno funkcioniranje američkog gospodarstva. To čini tako što osigurava transparentnost u financijskom poslovanju američkih tvrtki. Time se osigurava da investitori mogu dobiti točne i dosljedne informacije o profitabilnosti poduzeća.

To omogućava ulagačima da imaju osnovu za određivanje cijene fer cijene dionica. Bez te transparentnosti, tržište dionica bi bilo podložno iznenadnim pomacima kada bi izašle skrivene informacije. Taj nedostatak transparentnosti bio je razlog Enronovom neuspjehu. To nije bio neuspjeh dijela DIP-a, to se dogodilo zato što je Enron lagao u svojim podacima o informacijama DIP-u.

Komisija progoni počinitelje poput Enrona. Ona također kažnjava insideraciju trgovine, namjerno manipuliranje tržištima i prodaja dionica i obveznica bez odgovarajuće registracije.

Neki su zabrinuti da DIP postaje manje učinkovit tijekom administracije Trump. Od veljače do rujna 2017. agencija je u 15 slučajeva prikupila 127 milijuna dolara korporativnih građanskih kazni. To je mnogo niže od 702 milijuna dolara prikupljeno iz 43 slučaja u istom razdoblju 2016. godine.

Organizacija

DIP ima pet povjerenika, koje imenuje predsjednik SAD-a. Imaju podršku od 3.100 zaposlenika koji se nalaze u 18 ureda širom zemlje.

DIP se sastoji od pet različitih odjela:

1. Odjel korporacijskih financija pregledava zahtjeve za korporativnim podnošenjem. Osigurava tvrtkama da dostave dokumente koji su potpuni i točni. To omogućuje investitorima razumijevanje zdravlja tvrtke.
2. Sektor trgovačkih društava i tržišta održava standarde koji reguliraju tržišta dionica. Nadzire razmjenu vrijednosnih papira i trgovačka društva s vrijednosnim papirima. Također održava nadzor nad samoregulacijskim organizacijama u industriji. To uključuje Regulatorno tijelo za financijsku industriju, Općinski zakonodavni odbor za vrijednosne papire i klirinške agencije koje olakšavaju trgovinsko namire.
3. DIP ima podjelu koja nadgleda korporaciju za zaštitu investitora vrijednosnih papira (SIPC). Ova privatna neprofitna korporacija osigurava investicijske račune klijenata u slučaju bankrota brokerskog društva. Sektor upravljanja investicijskim fondovima regulira društva za upravljanje investicijskim fondovima, uključujući investicijske fondove i varijabilne anuitete. Ona pregledava dokumente podnesene prema Zakonu Sarbanes-Oxley iz 2002. godine.
4. Odjel za izvršenje istražuje i proglasi kršenja zakona i propisa o vrijednosnim papirima. Ona provodi privatne istrage. Može koristiti formalni redoslijed istrage kako bi svjedoci pozvali na svjedočenje i izraditi relevantne dokumente. Odjel podijelio svoje nalaze Komisiji DIP-a, koji mu dopušta da podnese slučaj u saveznom sudu. Komisija često rješava slučaj izvan suda.
5. Sektor ekonomskih i analitičkih rizika pruža ekonomske i rizicne analize ostalim podjelama. Predviđa kako bi predložena DIP pravila utjecala na tržišta i gospodarstvo. Pregledava ukupni rizik na tržištima. Ona pruža ranu identifikaciju potencijalno prijevarnih aktivnosti.

Utjecaj na gospodarstvo SAD-a

DIP povećava transparentnost, dosljednost i povjerenje na američko tržište dionica. To je veliki razlog zašto je New York Stock Exchange najsofisticiranija i najpopularnija razmjena na svijetu. Ova transparentnost privlači mnogo posla američkim financijskim institucijama, uključujući banke i pravne tvrtke

Također olakšava tvrtkama da orkestriraju početnu javnu ponudu zaliha. Mnoge tvrtke uzimaju svoje dionice na javna tržišta kada su narasle dovoljno velike da trebaju financiranje kapitala za svoju sljedeću fazu razvoja. Jednostavnost javnog približavanja pomaže tvrtkama u SAD-u rasti i brži od onih zemalja s manje razvijenim tržištima.

Povjerenik DIP-a sjedi na Vijeću za nadzor financijske stabilnosti. Zakon o reformi Dodd-Frank Wall Street utemeljio je vijeće nakon financijske krize 2008. godine. Ona traži slabosti na financijskim tržištima koja bi mogla stvoriti još jednu krizu.

Kako vam DIP utječe

DIP utječe na vas čineći ga sigurnijim za kupnju dionica, obveznica i investicijskih fondova. Ne regulira hedge fondove ili derivate. DIP pruža veliku dubinu informacija koja će vam pomoći da uložite.

Dodd-Frank je zatražio od DIP-a da prouči financijsku pismenost prosječnog američkog investitora. Otkrila je da većina investitora ne razumije osnove kako tržište ili gospodarstvo djeluju. Predložio je načine za poboljšanje znanja investitora.

Vrlo koristan resurs DIP-a je Investor.gov. Služi kao zagovornik investitora, pružajući osnovno obrazovanje na temama poput načina rada tržišta, raspodjele imovine i pregleda različitih planova mirovina. Također ima odjeljak o odabiru brokera. Možete saznati je li vaš broker registriran. Također vam daje pet koraka kako bi se izbjegla prijevara ulagača.

Web-lokacija pruža alate za financijsko planiranje i može vam reći koliko novca morate otići u mirovinu. Možete saznati kako naknade utječu na vaša ulaganja, a možete i naučiti kako upravljati financijama nekog nedostatka roditelja.