Kako pronaći nisku volatilnost dionice

Investitori koji traže čvrste i stabilne prinose tijekom dugog vremenskog razdoblja općenito bi trebali izbjegavati zalihe koje imaju divlje promjene vrijednosti. Kada se dionice povežu i spuštaju ekstremno, to može biti štetno za cjelokupni dugoročni povrat i također može biti emocionalno iscrpljujuće za investitora.

Dionice s visokom volatilnošću posebno su riskantne za one investitore koji su blizu dobi za odlazak u mirovinu, zbog mogućnosti gubitka novca. Iako je moguće zarađivati ​​na nestabilnim dionicama i neka je volatilnost u redu ako se ukupni prinosi opravdavaju, većina investitora najbolje je tražiti dionice s relativno niskom volatilnošću i bilježiti stalni pozitivni prinosi.

Dionice s niskom volatilnošću nisu uvijek lako uočljive, ali se mogu naći sve dok imate dobre razumijevanje o tome što je volatilnost i kako se može izmjeriti.

Osnove volatilnosti

Da bismo objasnili volatilnost i zašto je to važno, razmotrimo dvije zamišljene zalihe i njihova petogodišnja godišnja vraća.

Tvrtka A:

Godina 1: +12 posto

2. godina: -5 posto

3. godina: + 18 posto

Godina 4: -11 posto

Godina: 5: +21 posto

Ova tvrtka ima prosječni ili srednji godišnji povrat od 7 posto. Ali, kao što vidite, vraća se ne podudara iz godine u godinu.

Tvrtka B:

Godina 1: 7 posto

2. godina: 9 posto

3. godina: 5 posto

Godina 4: 6 posto

Godina 5: 8 posto

Godišnji povrat ove druge tvrtke izgleda vrlo različito od tvrtke A, ali godišnji prosječni povrat je isti. Obje ove dionice imaju prosječni godišnji povrat od 7 posto, ali prva tvrtka je daleko isparljivija.

Zašto je to važno? Budući da velike promjene u godišnjim prihodima mogu imati abnormalan utjecaj na složenu vrijednost investicije.

Ponovimo ispitati ove zamišljene tvrtke, uz pretpostavku da ulažete 1.000 dolara za početak. Pregledat ćemo ukupan iznos novca koji ćete imati na kraju svake godine, na temelju gore navedenih povrata.

Tvrtka A:

Godina 1: $1,120

2. godina: $1,064

3. godina: $1,255

Godina 4: $1,086

Godina 5: $1,314

Tvrtka B:

Godina 1: $1,070

2. godina: $1,166

3. godina: $1,224

Godina 4: $1,297

Godina 5: $1,400

Kao što vidite, investitori u tvrtki B imaju više novca na kraju petogodišnjeg razdoblja od onih koji su uložili u tvrtku A. To je zato što kada tvrtka izgubi novac u jednoj godini, mora zaraditi mnogo više sljedeće godine nadoknaditi gubitak.

Ulagači u Društvo B nisu samo završili s više novca na kraju, nisu se morali nositi s emocionalnim zamahom promatranja zaliha gore i dolje divlje. Štoviše, investitor koji je blizu dobi za odlazak u mirovinu, idealno, ne bi željeli vidjeti ulaganja, jer mogu odlučiti otići u mirovinu prije nego što cijena dionica ima priliku odskakati.

Određivanje volatilnosti

Nije uvijek lako odrediti koliko je zaliha jaka. Možete pregledati cijenu dionica i vidjeti kako se kreće gore-dolje, ali to je samo skromno korisno kada ga gledate izvan konteksta. Prilikom ispitivanja volatilnosti važno je razmotriti volatilnost drugih dionica u istoj industriji i sektoru, kao i kretanje nad ukupnom burzom.

Srećom, postoje stvarna mjerenja volatilnosti koja vam može dati objektivnu sliku. Volim pogledati mjeru pod nazivom "Beta", koju obično možete pronaći kada istražujete online dionice. U većini slučajeva, lik Beta jednostavno uspoređuje volatilnost tvrtke s indeksom S & P 500, koji prati najveće tvrtke na burzi. Mjera "1" znači da se cijena dionica gotovo potpuno poklapa s linijom S & P 500. Mjera "1,25" sugerira da je 25 posto više nestabilnija od indeksa.

Prilikom unosa dionica, većina online brokerskih tvrtki pokazat će Betu za tvrtku, ali i Beta za tu industriju. Na primjer, od travnja 2018., Apple je pokazao Beta od 1,03, što je malo nezadovoljnije od S & P 500. No, prosječna Beta za informatičku industriju je 1,27. Tako možemo reći da je Apple više promjenjiv od tržišta dionica uopće, ali manje volatile od većine tech dionica.

Sektori niske volatilnosti

Neki sektori i industrije su po prirodi manje volatile od drugih. Tehničke zalihe, primjerice, imaju tendenciju da budu nestabilnije od komunalnih usluga. Također je vrijedno napomenuti da veće tvrtke imaju tendenciju da imaju manje nestabilne cijene dionica od manjih.

Mnogi financijski savjetnici ukazuju na sektor potrošačkih artikala kao jedan s niskom volatilnošću i snažnim povratima. Ovaj sektor uključuje tvrtke koje proizvode osnovne proizvode koje svakodnevno koristimo, kao što su kućanski predmeti, hrana i pića. Kao rezultat toga, ove tvrtke ne vide divlje promjene u zaradi, tako da njihove cijene dionica ne ljuljaju divlje, bilo.

Popularne niske volatilnosti dionice

Tijekom godina bilo je nekoliko zaliha koje su zaradile dosljedne pozitivne prinose bez divljih promjena vrijednosti. Mnogi od njih su poznate tvrtke koje su već duže vrijeme i koje su dominirale u svojim industrijama.

Oni uključuju:

Procter i Gamble [NYSE: PG]: Jedan od titana u sektoru potrošačkih artikala s Beta daleko ispod prosjeka.

Koka kola [NYSE: KO]: Još jedna tvrtka s niskom razinom beta koja je trajala zauvijek i rijetko se razočara. Postoji razlog da Warren Buffet posjeduje stotine milijuna dionica Cokea.

Lockheed Martin [NYSE: LMCO]: Najveći svjetski izvođač obrane dugo je bio stabilan izvođač, a cijena dionica nije sklona ekstremnim zamahom.

Rockwell Collins [NYSE: COL]: Još jedna obrambena i industrijska tvrtka s stalnom zaradom i, uz jedan od najnižih beta brojeva među velikim tvrtkama.

Jednostavne načine za ulaganje u nisku volatilnost dionice

Ako niste zainteresirani za puno ulaganja u pronalaženje investicija s niskim volatilnostima, možete im dobro izložiti putem investicijskih fondova i fondova kojima se trguje (ETF) koji ulažu isključivo u ove vrste dionica.

Jedna od najpopularnijih investicija s niskim volatilnostima u posljednjih nekoliko godina je iShares MSCI Minimum Volatility ETF [NYSE: USMV], koja izgleda ulaže u dionice manje volatile od tržišta u cjelini. Ostali slični ETF-i uključuju Powershares S & P 500 Low Volatility ETF i NYSE: VMVSX.

Riječ je o raspravi o tome jesu li ti ETF-ovi konzistentno bolji od tržišta u cjelini, ali oni bi mogli biti korisni dio širokog portfelja ulaganja, osobito u vremenima kada burzu lutaju mahnito.