Znati rizike obveznica u ETF-u

Svaka investicija ima rizik; ništa se nikada ne jamči za zaradu. Naravno, postoje neke investicije koje imaju vrlo malo rizika i druge koje se smatraju visokim rizikom, ali nagrade povezane s tim investicijama su relativne i za razine rizika. Stoga je uvijek važno znati rizike i potencijalne povrate s bilo kojim sredstvom … uključujući obveznice.

Kao i druga ulaganja, obveznice imaju rizike. A ako ulažete u ETF obveznicu, onda biste trebali biti vrlo svjesni ovih obvezničkih rizika budući da će utjecati i na vrijednost vašeg fonda koji se trguje razmjenom. Dakle, s tim na umu, ovdje su vrste rizika za obveznice i obveznice ETF-ove.

Rizik kamatnih stopa

Cijene obveznica imaju obrnuti odnos s kamatnim stopama. Kako se kamatne stope povećavaju, cijena obveznice će se smanjiti. Dakle, jedan od rizika veze je povećanje kamatnih stopa, što će smanjiti cijenu obveznica. A budući da su obveznice dio ETF obveznice, povećanje kamatnih stopa umanjuje vrijednost obveznice. Iznos smanjenja fonda obveznica ovisit će o stvarnim obveznicama povezanim s ETF-om.

Rizik krivulje prinosa

Dakle, znamo da kamatne stope utječu na cijenu obveznica, ali svaka će obveznica drugačije reagirati na stope ovisno o različitim faktorima. Cijena, rok do dospijeća, kupon itd. Dakle, ako je obveznica ETF mini-portfelj obveznica (ili imovine koja prati više obveznica), tada je iznos kamatnog rizika rizik od krivulja prinosa. Drugim riječima, koliko je osjetljiv vaš portfelj obveznica prema kamatnom riziku.

Svaka obveznica ETF-a imat će različiti rizik krivulje prinosa - osjetljivost na kamatne stope na temelju obveznica povezanih s fondom.

Rizik poziva

Svaka obveznica ima trajanje - određenu zrelost. Međutim, neki izdavatelji obveznica imaju mogućnost da "zovu" obveznicu rano. I to je rizik za vlasnika obveznica. Stoga, budući da neke obveznice stvaraju prihode, ti se tokovi mogu ranije zaustaviti ako se pozivnica zove. Vaš prihod nije 100% zajamčen. Rizik za vezu i ETF koji drži vezu.

Rizik ponovnog ulaganja

Tipično, obveznice se zovu rano kada su kamatne stope ispod kamatne stope. Tada je vlasnik podložan riziku ponovnog ulaganja. Investitor će morati "reinvestirati" natrag u obveznicu s kamatnom stopom nižom od kamatne stope.

Zadani rizik

Uglavnom, zadani rizik je šansa da izdavatelj duga ne poštuje sporazum. On će "zadani" na zajam, ili u ovom slučaju obveznica. Dakle, ako imate obveznicu ETF-a, postoji rizik da se obveznica povezana s vašim fondom može zadati. A to bi moglo imati negativan utjecaj na ukupnu vrijednost ETF veze.

Rizik širenja kredita

Postoji korelacija između cijena obveznica i kamatnih stopa. Mi to znamo. I osjetljivost ovog odnosa je krivulja prinosa, o kojoj smo razgovarali. Međutim, dio te osjetljivosti na krivulju prinosa je kreditna širina. Zadani rizik izdavatelja temeljen na razlici (širenju) stope.

Na primjer, u teškim gospodarskim klimatskim uvjetima, izdavatelji obveznica imat će manje dobiti ili novčani tok. Novčani tok koji bi se koristio za isplatu obveze obveznice. Kreditni rizik razgraničava rizik od izdavatelja koji ne ispunjava obveze plaćanja zbog kamatnih stopa i ekonomskog utjecaja. Uglavnom, to je rizik od neželjenog rizika tako da govorimo.

Smanjenje rizika

Sve obveznice imaju ocjenu koja utječe na njihov profil rizika. Viši nazivni obveznici imaju manji rizik od obveza prema obveznicama s niskom ocjenom. No, logika je da obveznice s niskim ocjenama imaju više potencijala za nagradu. Dakle, ako vaš ETF obveznica sadrži visoko rangirane obveznice, onda imate niži rizik povezan s vašim fondom nego što kažete ETF-om s junk bondom (visoki rizik).

Međutim, što ako neke od obveznica u vašem ETF-u dobiju nižu ocjenu (dobijete smanjenje)? Odjednom, vaš ETF obveznica sada ima više rizika od gubitka rizika.

Rizik likvidnosti

To je rizik povezan s trgovanjem ui izvan vaših pozicija obveznica … ili u ovom slučaju Vaše ETF pozicije veze. Rizik likvidnosti veze, u ovom slučaju, se razlikuje od rizika likvidnosti ETF obveznice. U većini slučajeva, obveznica ETF će biti malo više tekućina nego pojedinačna obveznica (ne uvijek, iako), jer su neki obveznici ETF-ovi aktivno trgovali na burzama. Tako bi ETF mogao biti manji rizik likvidnosti nego pojedinačna obveznica unutar fonda obveznica.

Međutim, samo da se recap, rizik likvidnosti obveznice je rizik da ne možete prodati imovinu prije dospijeća. Zato bi moglo biti malo teže zaključati rani profit.

Rizik promjene tečaja

To se odnosi na strane obveznice koje ne otplaćuju plaćanja u domaćoj valuti. Kad god se bavite obveznicama u stranim valutama, vrijednost vaših tokova prihoda podliježe tečaju. Kako se tečajne stope mijenjaju, tako i vrijednost vaših plaćanja. Tu se nalazi rizik tečaja.

Rizik inflacije

Govoreći o Vašim plaćanjima, kao i bilo koji drugi oblik prihoda, oni su podložni inflaciji. Znači, vrijednost plaćanja se smanjuje s višim stopama inflacije. Novac od vas plaćanja neće imati toliko kupovne moći u doba viših inflacije. Dakle, imate rizik ako se inflacija povećava, kuponi ne vrijedi onoliko koliko su oni u vremenima niže inflacije.

Rizik od volatilnosti

Ova vrsta rizika odnosi se na obveznice koje se mogu odbijati (ili se mogu zamijeniti). Kako se promjene volatilnosti mijenjaju, tako će i cijena obveznice. Dakle, kako se stope osciliraju gore-dolje, cijene obveznica će se smanjivati ​​i povećati.Stoga postoji veći rizik da se veza s pozivom ili stavkom opcije izvrši. Drugim riječima, povećana volatilnost tečaja dovest će do povećane šanse da će se obveznica zvati (ili će se staviti opcija). Budući da se rizik promjene volatilnosti povećava, može se povećati rizik koji se može odbijati.

Rizik događaja

Čimbenici koji nisu vezani za strukturu obveznice mogu povećati rizik. Znači da postoje i druge stvari koje mogu utjecati na cijenu obveznice osim kamatnih stopa, trajanja, itd. Jedna od takvih vrsta rizika je rizik od događaja. Rizik da određeni događaj može utjecati na vrijednost ETF obveznice ili obveznice.

Na primjer, rat u drugoj zemlji može povećati rizik povezan s ETF stranim obveznicama. Potres ili promjena financijske klime u zemlji mogli bi promijeniti vrijednost fonda obveznica.

Ili, u slučaju korporativnog obvezničkog fonda, promjene u poduzeću ili sektoru mogu utjecati na vrijednost obveznice. Postoji li nedostatak materijala za sektor? Jesu li dva glavna igrača u industriji spojena? Do nekih nepredviđenih događaja može se dogoditi, što je uvijek dodatni rizik za vaš obveznički fond.

Suvereni rizik

Slično riziku događaja, suvereni rizik je rizik od strane vlade koja utječe na vrijednost obveznice. Promjene u zakonu, neispunjavanje obveze duga (zadani rizik), itd. Vlada može ozbiljno utjecati na cijenu ETF-a u inozemnoj ili domaćoj obveznici, pa uvijek postoji suveren rizik.

I dok gore navedeni rizici nisu jedini rizici povezani s obveznicama i obveznicama ETF-a, oni su glavni tipovi rizika koje treba razmotriti. Dakle, s bilo kojim ulaganjem, ETF-om, obveznicama, obveznicama ETF-a ili na neki drugi način, provjerite provodite svoju dubinsku analizu i razumijete rizike koji su uključeni. Ako imate bilo kakvih pitanja, svakako se posavjetujte s brokerom, savjetnikom ili financijskim stručnjakom prije ulaganja.