Definicija standardne devijacije - uzajamni fondovi

Ako ste proveli opsežna istraživanja prilikom analize investicijskih fondova, možda ste proveli preko statističke analize nazvane standardna devijacija. Pojam mnogih kompleksnih zvukova, a možda i izvan razumijevanja bilo koga osim math majora, ali koristeći standardno odstupanje s investicijskim fondovima može biti jednostavan i koristan.

Definicija standardne devijacije - uzajamni fondovi

Standardno odstupanje je statističko mjerenje koje pokazuje koliko varijacija postoji iz aritmetičke sredine (jednostavni prosjek). Investitori opisuju standardno odstupanje kao volatilnost prošlih investicija u fondove.

Jednostavnije rečeno, veće standardno odstupanje ukazuje na veću volatilnost, što znači da je uspješnost uzajamnog fonda fluktuirao visoko iznad prosjeka, ali također značajno ispod nje. Stoga mnogi ulagači koriste terminima volatilnost i standardna devijacija međusobno.

Primjer standardne devijacije uz investicijske fondove

Ako XYZ uzajamni fond ima prosječni godišnji prinos (prosjek) od 8% i a standardno odstupanje od 3%, investitor može očekivati ​​povratak fonda od 5% do 11% 68% vremena (jedno standardno odstupanje od srednje vrijednosti - 8% - 3% i 8% + 3%) te između 2% i 14% 95% vremena (dva standardna odstupanja od srednje vrijednosti - 8% - 6% i 8% + 6%).

No, imajte na umu da je standardno odstupanje najkorisnije kada se analizira prošla izvedba jednog investicijskog fonda u izolaciji. Ulagači koji posjeduju nekoliko investicijskih fondova ne mogu uzeti prosječnu standardnu ​​devijaciju portfelja kako bi izračunali očekivane volatilnosti portfelja.

Kako bi se pronašao standardno odstupanje portfelja s više imovine, investitor bi trebao uzeti u obzir korelaciju svakog fonda, kao i standardno odstupanje. Drugim riječima, volatilnost (standardna devijacija) portfelja funkcija je kako se svaki fond u portfelju kreće u odnosu na svaki drugi fond u portfelju.

Treba li koristiti standardnu ​​devijaciju prilikom analize investicijskih fondova?

Ulagači koriste standardnu ​​devijaciju povijesnog uspjeha investicijskih fondova u pokušaju predviđanja niza povrata za različite investicijske fondove. Iako je njezina korisnost u mjerenju volatilnosti prošlog poslovanja pokazatelj buduće volatilnosti i stoga može pomoći investitoru da spriječi pogrešku kupnje uzajamnog fonda koji je previše agresivan, volatilnost jednog investicijskog fonda nije nužno zabrinutost u portfelju gradnja.

U stvari, sredstva koja su imala protekla razdoblja ekstremne volatilnosti mogu biti besplatna za druge fondove u portfelju koji pomažu uravnotežiti fluktuacije agresivnog fonda. Ako su dugoročni prinosi dovoljno visoki da bi opravdali kratkoročne fluktuacije, a investitor razumije i prihvaća rizik, nestabilna sredstva mogu pružiti vrijednu svrhu.

Ovdje su linkovi na ključne statističke mjere investicijskih fondova: Beta, R-kvadrat, Alpha, Sharpe omjer, rashodni omjer i porezni omjer troškova.