Bankarstvo: kako funkcionira, vrste, kako se promijenilo

Bankarstvo ne bi mogla osigurati likvidnost bez središnjih banaka. U Sjedinjenim Američkim Državama to je Federalna rezerva. Fed upravlja sredstvima novca kojima se banke mogu posuditi. Fed ima tri glavna alata:

1. Obveznica daje banci posuditi do 90 posto svojih depozita.
2. Stopa hranjenih sredstava postavlja cilj za kamatnu stopu banaka. To je stopa koju banke naplaćuju svoje najbolje kupce.
3. Popustni prozor je način da banke preko noći posuđuju sredstva kako bi bili sigurni da zadovoljavaju obveznu pričuvu.

Posljednjih godina bankarstvo je postalo vrlo složeno. Banke su se usredotočile na sofisticirane investicijske i osiguravajuće proizvode. Ova razina sofisticiranosti dovela je do bankarske krize u 2007. godini.

Kako se bankarstvo promijenilo

Od 1980. do 2000. godine bankarski posao udvostručio se. Ako računate svu imovinu i vrijednosne papire koje ste izradili, bilo bi gotovo jednako kao i cjelokupni američki bruto domaći proizvod. Tijekom tog razdoblja, profitabilnost bankarstva rasla je još brže. Bankarstvo je tijekom kasnih sedamdesetih godina predstavljalo 13 posto svih korporativnih dobitaka. Do 2007. godine predstavljao je 30 posto svih profita.

Najbrže rastu najveće banke. Od 1990. do 1999. godine 10 najvećih banaka u ukupnoj imovini banaka povećalo se s 26 na 45 posto. Njihov udio depozita također je porastao u tom razdoblju, sa 17 na 34 posto. Dvije najveće banke učinile su najbolje. Imovina Citigroupa porasla je s 700 milijardi dolara u 1998. na 2,2 bilijuna dolara u 2007. godini. Imala je 1,1 bilijuna dolara u izvanbilančnoj imovini. Bank of America rastao je s 570 milijardi dolara na 1,7 bilijuna dolara tijekom istog razdoblja.

Kako se to dogodilo? Deregulacija. Kongres je 1999. godine ukinuo Zakon o Glass-Steagallu. Taj je zakon sprečavao poslovnim bankama korištenje ultra sigurnih depozita za rizična ulaganja. Nakon ukidanja, linije između investicijskih banaka i poslovnih banaka bile su mutne. Neke su komercijalne banke počele ulagati u derivate, kao što su hipotekarne vrijednosnice. Kad su propustili, štediše su se uspaničili. To je dovelo do najvećeg neuspjeha banke u povijesti, Washington Mutual, 2008. godine.

Zakon o međudržavnoj bankarskoj politici i graničnoj učinkovitosti 1994. ukinuo je ograničenja na međudržavnom bankarstvu. To je omogućilo velikim regionalnim bankama da postanu nacionalne. Velike su banke gobile manje.

Do financijske krize u 2008. bilo je samo 13 banaka koje su bile važne u Americi. Bili su Bank of America, JPMorgan Chase, Citigroup, American Express, Bank of New York Mellon, Goldman Sachs, Freddie Mac, Morgan Stanley, Northern Trust, PNC, State Street, američka banka i Wells Fargo. Ta konsolidacija znači da su mnoge banke postale prevelike da ne uspiju. Savezna je vlada bila prisiljena izdržati ih. Ako to nije bilo, propasti banaka bi ugrozili samu američku ekonomiju.