Definicije uzajamnog fonda: Neto imovina pod upravljanjem

Dok istražujete investicijske fondove, možda ćete se poslužiti statistikom pod nazivom imovina pod upravljanjem ili ukupnom neto imovinom pod upravljanjem. Iako se pojam može činiti jasnim i lako razumljivim, znanje o temeljnim pojedinostima može pomoći investitorima donijeti više informirane odluke o kupnji investicijskih fondova.

Što znači taj pojam, neto imovina pod upravljanjem i zašto bi ulagači trebali paziti? Postoji više nego što se susreće s ovim značajkom zajedničkog fonda.

Definicija ukupne neto imovine

Ukupna neto imovina investicijskog fonda, koja se ne smije miješati s neto imovinom (NAV), predstavlja ukupni uloženi novac u svim dionicama fonda. Na primjer, popularanAmerican Funds Growth Fund u Americi (AGTHX) ima nekoliko različitih klasa udjela koje investitori mogu kupiti.

Neto iznos uključuje dionice koje će biti iskorištene na kraju dana, što bi imalo za posljedicu smanjenje ukupne imovine pod upravljanjem, kako bi došlo do neto imovine.

Prednosti razumijevanja

Imovina pod upravljanjem investicijskog fonda (AUM), ili ono što Morningstar naziva "neto imovina", može biti korisno investitoru jer veći iznos AUM može postati povlačenjem performansi fonda jer je teže i težak za upravljanje.

Visoka relativna veličina neto imovine također može prisiliti fond u drugi stil ili kategoriju. Na primjer, dionički kapital s manjim dioničarom s neto imovinom od milijardu dolara ne smije se obavljati kao i mali dionički fond s 500 milijuna dolara neto imovine.

To je zato što velika ulaganja u male tvrtke zapravo mogu imati negativan utjecaj na cijenu dionica male tvrtke koja se kupuje ili prodaje u fondu. Iz tog razloga, dionice s malim dionicama koje imaju visoku neto imovinu imaju tendenciju da kupuju dionice tvrtki s većim kapitalizacijom, što može uzrokovati da se fond evoluira u dionički fond srednjeg dioničkog kapitala, čime se udaljava od prvog fokusa fonda. To se naziva stilom drift.

Koliko je previše?

Veličina je relativna i pomaže kada investitor razumije što se kvalificira kao previše usporedbom s prosjekom ili jabukama na jabuke. Na primjer, neto imovina pod upravljanjem za prosječni fond velikih dionica može biti u rasponu od 500 milijuna dolara.

Najveći fondovi s velikim kapima mogu imati više od 50 milijardi dolara pod upravljanjem, iako veći nije bolji. Korisno je potražiti prosječnu ispodprosječnu neto imovinu za uzajamni fond, a općenito vrijedi da što je kapitalizacija fonda manja, to je niža neto imovina koju će ulagač oprezno tražiti.

Međutim, izuzetno niska neto imovina, poput 10 milijuna dolara ili manje, može biti oprez. Opet, pogledajte prosječne neto vrijednosti imovine za ostala sredstva u kategoriji ciljnog fonda kako biste usporedili jabuke s jabukama i potražili prosječnu ispodprosječnu neto imovinu.

Imajte na umu da veličina ukupne neto imovine indeksa neće obično utjecati na njegovu izvedbu kao na aktivno upravljani investicijski fond. U stvari, mnogi investicijski fondovi velikih kapica s visokom visinom relativne neto imovine često počinju obavljati kao indeksni fond jer je menadžer prisiljen kupiti dionice koje su u indeksu.

Odricanje od odgovornosti: Informacije na ovoj web stranici pružaju se samo u svrhu rasprave i ne smiju se pogrešno shvatiti kao investicijski savjeti. Ni pod kojim okolnostima ove informacije ne predstavljaju preporuku za kupnju ili prodaju vrijednosnih papira.