Tržišta američkih stock medvjeda i njihova naknadna oporavak

Tržišta medvjeda, definirana kao razdoblje u kojem tržište dionica pada za 20% ili više, od najvišeg do najniže točke najniže, često se događa. Od 1900. do 2014. godine bilo je 32 tržišta medvjeda. Statistički, oni se javljaju oko 1 svake 3,5 godine i traju prosječno 367 dana.

Povijesna tržnica srušila se

Za one dovoljno stare da se sjećaju, u 1970-ima na tržištu pala je 48% tijekom 19 mjeseci, a 1930-ih pale 86% tijekom 39 mjeseci. Najnovija tržišta američkog medvjeda dogodila su se u razdoblju od 2007. do 2009. kada je tržište dionica pala za 57% tijekom 17 mjeseci. Još jedno značajno tržište medvjeda je Japan "Izgubljen dva desetljeća" od 1998. do danas gdje su tržišne vrijednosti zabilježile pad od 80%.

Za investitore koji su prodali na dnu tih tržišta, ta vremena su imala štetan učinak. Ulagači koji su zadržali diverzificirani portfelj i ostali uloženi tako da su doživjeli naknadni oporavak nisu bili povrijeđeni. Preostalo usmjereno na dugoročno je važna stvar kada se usred medvjeda.

Godina nakon što je tržište medvjeda jaka

U 80 godina od 1934. do 2014., mjereno kalendarskom godinom, indeks dionica S & P 500 pretrpio je ukupne gubitke od najmanje 20% u četiri različite godine, najnoviji je pad od 37,0% u 2008. godini. U godini nakon tri prethodna 20% + tumbles, indeks je dobio prosječno + 32%. Morate biti spremni ostati uloženi na tržište tijekom vremena za sudjelovanje u oporavku.

Unatoč tržištima medvjeda, više od lošeg je prevladalo

Ovdje je podjelu između "gore" i "dolje" razdoblja za S & P 500:

• dani: 53% "gore" i 47% "dolje".
• mjeseci: 58% više, 42% niže.
• četvrtine: 63% više, 37% niže.
• Godine: 72% više, 28% niže.
• 5 godina rok trajanja: 76% više, 24% niže.
• 10 godina rok trajanja: 88% više, 12% dolje.

Oporavak od tržišta medvjeda

Tržišta bikova slijede tržišta medvjeda Bilo je 14 tržišta bikova (definirano kao povećanje od 20% ili više u cijenama dionica) od 1930. Dok je tržište bikova često trajalo višegodišnje razdoblje, značajan dio dobitaka obično je nastao tijekom ranih mjeseci utrka na tržištu bikova.

Na primjer nakon što je S & P 500 dno s 777 na 10/09/02 nakon tržišta medvjeda od 2 ½ godine, indeks dionica stekao je + 15,2% (ukupni prinos) tijekom idućeg razdoblja od 1 mjeseca. Investitori koji bježe u gotovinu tijekom tržišta medvjeda trebali bi imati na umu potencijalne troškove nedostatka ranih faza oporavka tržišta, koji su povijesno osigurali najveći postotak povrata po uloženom vremenu.

Drugi je primjer, nakon što je 2008. godine smanjen za skoro 40%, S & P 500 nastavio je s padom sve dok se nije spustio na 683. 9. ožujka 2009. godine. Od tada je započeo izuzetan uspon, koji se penju više od 100% u idućih 48 mjeseci. Prema definiciji, nova tržišta bikova nisu poznata dok se tržište dionica već povećalo za 20%. Ulagači koji su skloni potpuno kretati iz dionica tijekom pada tržišta medvjeda možda bi htjeli ponovno razmotriti takve akcije, jer pokušaj pravilnog početka početnog tržišta bikova može biti izazovan.

Ulaganje tijekom tržišta medvjeda

Ako imate gotovinu, razmislite o kupnji prilika tijekom tržišta medvjeda. Povijesno gledano, S & P 500 cijena do omjera zarade (P / E) znatno je niži tijekom tržišta medvjeda. Kada su investitori samopouzdniji, omjer P / E obično povećava povećanje vrednovanja dionica. Stručni investitori LOVE nose tržišta, jer se cijene dionica smatraju "na prodaju".

Kao pravilo, postavite svoju investicijsku smjesu u skladu s vašom tolerancijom na rizik i ponovnim balansom kako biste kupili niske i visoke prodaje. Nikad ne smanjiti doprinose za mirovinske račune za vrijeme dolaska na tržište. Dugoročno ćete imati koristi od kupnje novih dionica po nižim cijenama i postizanja niže neto prosječne kupovne cijene.

Ako ste u mirovini, samo dio novca koji vam neće trebati još pet do deset godina treba biti u zalihama. Taj proces dodjeljivanja novca po potrebi, naziva se vremenska segmentacija. Želite mirovinski plan koji vam omogućuje da se opustite i ne morate brinuti o dnevnim, mjesečnim ili čak godišnjim tržišnim ciljevima.

(Statističke reference iz BTN istraživanja i ulaganja u vjerodostojnost).