Utjecaj tržišta medvjeda na investicije

Kada burza pada dulje vrijeme, obično gube vrijednost od 20 posto ili više, ulagači to zovu "tržište medvjeda". Investitori mjere pad tržišta proučavanjem postotnog smanjenja cijene dionica višestrukih tržišnih indeksa, uključujući Industrijski prosjek Dow Jones (DJIA) i Standard & Poor's 500 (S & P 500). Pessimizam investitora uzrokuje povećanu prodaju dionica, što pojačava smjer dolaska na tržište. Trţište medvjeda je obrnuto, ili suprotno, trţišta bika, u kojemu se cijene dionica ustrajno kreću prema gore.

Što vozi tržište medvjeda?

Kontinuirani pad cijena dionica može se dogoditi za bilo koji broj razloga, kao što su investitori koji paniraju na ekonomske vijesti, uključujući pada korporativnih profita, korekciju iz prethodnog mjehura zaliha precijenjenosti, financijska kriza u jednoj industriji koja kao domino učinak utječe druge međuovisne industrije. To bi također moglo biti nešto kao naizgled bezazljalo kao tjeskobno škodljivost investitora s mentalitetom stada.

Tržišni primjer dugotrajnog medvjeda bio bi pad tržišta dionica 1973. godine, u kojemu je tržište ostalo depresivno za više od deset godina. Takvo iskustvo može uplašiti investitore da ne ulaze u ulaganja; nikad ne znate kada će se takva vrsta tržišta materijalizirati, a potrebno je psihološko i financijsko izdržljivost da izađe iz oluje. Ironično, samo ovaj strah ponekad može živjeti na tržištu medvjeda.

Utjecaj na ulaganja

Općenito, tržište medvjeda uzrokovat će vrijednosne papire koje već posjedujete da biste dobili cijenu, možda u znatnoj mjeri. Pad njihove vrijednosti može biti naglo, ili bi se tijekom vremena mogao polako pogoršati, ali krajnji rezultat je isti: vrijednost portfelja vašeg portfelja padne. Tijekom tržišta medvjeda, neki investitori radije se usredotočuju na dva temeljna načela koja omogućuju iskorištavanje trenutne situacije na tržištu. Prvo, tržište medvjeda je samo loše ako namjeravate prodati svoju zalihu ili trebate novac odmah.

Drugo, pada cijena dionica i depresivnih tržišta su prijatelj dugoročnog, vrijednosnog investitora.

Ako obično ulagate dugoročno s namjerom držanja dionica desetljećima, tržište medvjeda stvara veliku priliku za ubrzavanje vaših prinosa tijekom duljih razdoblja unatoč izglednom protuintuitive. S nižim cijenama dionica, ako povremeno vršite ulaganja s fiksnim iznosom u dionicu, poznata pod nazivom "prosječni trošak dolara", možete smanjiti prosječnu osnovu troškova vašeg udjela i skratiti razdoblje oporavka vašeg portfelja nakon što se tržište medvjeda olakšava. Na taj način ćete završiti kupnjom više dionica kada se cijena smanji i manje dionica kada se cijena pomiče.

Osim toga, ako imate dionice koje plaćaju dividendu, ponovno ulaženje tih dividendi djeluje kao "povratni akcelerator". Ponovno uložena dividenda smanjuje troškovnu osnovu vašeg portfelja kao cjeline tako da se kotirana tržišna vrijednost treba povećati manjim stupnjem do postizanja pauze čak i od originalnog troška vašeg ulaganja.

Izrada limunade iz limuna

Kada kupujete dionice na tržištu medvjeda, neki investitori odabiru metodologiju legendarnog investitora Warrena Buffetta, "ulaganja vrijednosti", što uključuje odabir dionica na temelju operativne kakvoće tvrtke i sposobnosti generiranja solidne zarade tijekom vremena. Ove dionice tvrtke daju dobre dugoročne obveze i vjerojatno će imati stabilnu zaradu 10 ili 20 godina na cesti.

Ovo donosi treće načelo kada se bave tržištima medvjeda. Da biste uzeli još jedan znak od Warren Buffet, naučite odvojiti cijenu dionica od poslovanja, jer oni često imaju vrlo malo veze jedni s drugima tijekom kratkoročnog razdoblja. Čak i ako tržište trenutno ne prepoznaje vrijednost tvrtke i podcjenjuje svoje dionice, ako tvrtka nastavi zaraditi novac kao operativni posao s solidnim financijskim i drugim karakteristikama, to govori više o intrinzičnoj vrijednosti ili bitnoj prirodi tvrtke, nego što se odrazilo na trenutnoj dionici.

Unatoč mišljenju pojedinih akademika, neki stručnjaci za ulaganje smatraju da tržište nije savršeno učinkovito u razdobljima manjim od mnogo godina. Neki investitori vide padajuće burze kao što je prodaja u svojoj omiljenoj trgovini; oni se opterećuju dionicama dok mogu jer je povijest potvrdila da će se cijene na kraju vratiti na više razumne razine pod uvjetom da se zarada tvrtke ostvaruje.

Saldo ne pruža porezne, investicijske ili financijske usluge i savjete. Informacije se prikazuju bez razmatranja investicijskih ciljeva, tolerancije rizika ili financijskih okolnosti bilo kojeg investitora i možda neće biti pogodni za sve investitore. Prošlost nije pokazatelj budućih rezultata. Ulaganje uključuje rizik uključujući mogući gubitak glavnice.