Rizici i nagrade prodaje robnih futures opcija

Kada je riječ o trgovanju i ulaganju, većina sudionika na tržištu više je udobna od kupnje i odlaska, a ne od prodaje i odlaska. Postoji nešto u ljudskoj psihi koja olakšava pozitivno nego negativno - stoga je većina sudionika na tržištu optimista, a ne pesimista. Kada je u pitanju svijet opcija, isto vrijedi. Mnogi investitori se boje prodaje opcija. To je razumljivo jer kada se kupi opcija, sve što je u opasnosti je premija za instrument.

Drugim riječima, duga opcija donosi neograničeni profitni potencijal dok ograničava gubitak uplaćenog premije. Stoga su opcije ugovori o osiguranju po cijeni.

Što je osiguranje cijena?

Koncept osiguranja cijena je u samom središtu opcije trgovanja i ulaganja. Kada je riječ o osiguranju, postoje osiguravajuća društva i osiguranik. Osigurane premije plaćanja i osiguravajuće društvo ih prikuplja. Dokle god osiguravajuća društva prikupljaju više premija nego što plaćaju, oni su profitabilni. Kao što svi znamo, osiguravajuća društva imaju tendenciju da daju mnogo novca. Razlog zbog kojeg skrivam tu analogiju između opcija trgovanja i ulaganja i poslova osiguranja jest da je rezultat u oba slučaja isti.

U svijetu opcija trgovanja i ulaganja, oni su dobavljači ili prodavači opcija koje imaju tendenciju da budu uspješnije s vremenom od kupaca.

Da li opcije isteknu?

Velika većina opcija je bezvrijedna po isteku. Opcije premije imaju dvije komponente, intrinzičnu i vremensku vrijednost. Intrinzična vrijednost je dio novca u opciji. Put opcije za prodaju zlata na 1200 $ koji istječe kada je cijena zlata 1000 $ ima 200 $ od inherentne vrijednosti. Vremenska vrijednost opcije potpuno je odraz vremena preostalo do isteka vremena. Stoga, po isteku, sve opcije, bez obzira na to jesu li u novcu ili ne, apsolutno nemaju vremensku vrijednost. Uostalom, vrijeme je isteklo po isteku.

Kao što možete vidjeti, kada je u pitanju dvije važne komponente za cijenu i vrijednost opcija, jedna od tih komponenti uvijek ide na nulu po isteku. Dakle, prodavatelj ili davatelj opcije ima izrazitu prednost nad kupcem. Prodavatelj nadoknađuje kupca dodjeljivanjem poluge koje daju dugo opcije. To je razlog zašto većina profesionalnih trgovaca imaju veću vjerojatnost za prodaju opcija nego da ih kupuju. Postoje slučajevi kada su opcije prodaje prikladne čak i za početnike.

Kupnja imovine koja još nije zadržana ispod trenutne tržišne cijene

Ako želite kupiti imovinu i cijena je previsoka, prodajom opcije stavke pružit će vam trenutnu premiju. Ako cijena padne na ili ispod ciljane cijene kupnje (cijena štrajka) po isteku, kupit ćete imovinu po toj cijeni. Vaša neto cijena bit će ciljana cijena minus primljena premija. Ako cijena ne padne i opcija istekne, jednostavno ustupite premiju za prodaju opcije stavljanja. Prodaja stavka postaje profitabilna trgovina u sebi.

Prodaja imovine po cijeni većoj od trenutne tržišne cijene

Razmotrimo slučaj u kojem držite sredstvo koje biste mogli prodati ako se cijena pomiče veća. Prodaje opcije poziva na taj cilj cijene (cijena štrajka) pružit će vam neposrednu zaradu prema dugoj poziciji koju držite. Ako se cijena pomiče iznad ciljane cijene po isteku, prodajete imovinu po toj cijeni. Vaša će neto cijena biti ciljna ili štrajkska cijena plus primljena premija za prodaju ili davanje opcije. Ako cijena ne dostigne cilj prema isteku, jednostavno zaračunate premiju i to još jednom za buduće razdoblje.

U tom slučaju prodaja opcije poziva prema postojećem položaju osigurat će novi način ostvarivanja prihoda u odnosu na tu dugu poziciju.

Za trgovca ili investitora koji imaju kratki položaj, prodaja opcije stavljanja će raditi na sličan način. Prodaja stavljenog, u ovom slučaju, stvara prihod od tog kratkog položaja.

Širenje protiv drugih dugih mogućnosti za ograničavanje Premium izdataka

U nekim slučajevima prodaja jedne opcije na drugu smanjuje ukupnu potrošenu premiju i ukupni rizik pozicije opcija. Položaj gdje se kupuje opcija i proda drugu opciju protiv nje je širi položaj.

Opcije prodaje imaju različite karakteristike nagrađivanja rizika. Svatko investitor ili trgovac koji može zaraditi je premija primljena prilikom prodaje opcije. Postoje slučajevi kada su opcije skupe i vremena kad su jeftini. Vrijednost neke opcije ovisi o volatilnosti temeljnog tržišta. Što je imobilnija imovina, sve skuplje premije opcija postaju. Praćenje i analiza opcijske premije tijekom vremena će otkriti prilike kada tržišno okruženje pogoduje opcijama kupnje i drugim vremenima kada pogoduje prodaji opcija.

Stara izreka: ptica u ruci vrijedi dvoje u grmu odražava stav mnogih stručnjaka i investitora koji prodaju opcije. Kada prodajete opciju, kupac plaća premiju naprijed. Djelujući kao osiguravajuće društvo za cijenu, s vremena na vrijeme ima svoje prednosti.