Kako analizirati uspješnost uzajamnog fonda

Prošlost izvođenja uzajamnog fonda možda neće biti jamstvo budućih rezultata, ali ako znate kako analizirati izvedbu fonda - ako znate što tražite i što biste izbjegli - možete donijeti bolje investicijske odluke, što može povećati vjerojatnost da će buduća izvedba zadovoljiti ili nadmašiti vaša očekivanja.

Jabuke na jabuke: usporedite sredstva s odgovarajućim mjerilima

Prvi komad podataka koji se analizira uz pomoć uzajamnog fonda jest prinos fonda u usporedbi s odgovarajućom referentnom vrijednošću. Na primjer, ako želite vidjeti koliko dobro financiramo, najbolje je usporediti s prosječnim prinosom sredstava u istoj kategoriji.

Recimo da pogledate vašu izjavu 401 (k) i primijetite da jedan od vaših sredstava ima veliki pad vrijednosti, a ostali su dobro obavili u određenom vremenskom okviru, to nije znak da bi odbijeni fond trebao biti uklonjen iz vašeg portfelja , Prvo provjerite vrste i kategorije uzajamnih fondova kako biste shvatili jesu li druga sredstva iz ove kategorije imala sličnu izvedbu.

Također možete koristiti indeks za mjerilo. Na primjer, ako je fond fond velikih dionica, dobar je referentni pokazatelj S & P 500. Ako S & P 500 odbije 10% tijekom razdoblja koje analizira, ali vaš fond je pao za 8%, možda nemate razloga za zabrinutost izvedbu vašeg fonda.

Znati kada dobra izvedba Fonda može biti loša

Ako ulažete u uzajamni fond, posebice zaliha dionica, vjerojatno ćete ga držati barem tri godine ili duže. Učinivši tu pretpostavku, rijetko je potrebno pogledati razdoblja kraća od tri godine. Međutim, to ne znači da su kratkoročni prinosi, recimo 1 godina, nevažni. Zapravo, 1-godišnji prinos za investicijski fond koji je nevjerojatno veći u odnosu na ostala sredstva u svojoj kategoriji može biti signal upozorenja.

Da, jaka izvedba može biti negativni pokazatelj , Postoji nekoliko razloga za to: jedan od razloga je da je izolirana godina neobično visoka vraća nenormalna. Ulaganje je maraton, a ne utrka; to bi trebalo biti dosadno, a ne uzbudljivo. Snažna izvedba nije održiva. Drugi razlog da ostane stidljiv od visoke kratkoročne izvedbe je taj što privlači više sredstava u fond.

Manja količina novca je jednostavnija za upravljanje od većih iznosa. Razmislite o malom brodu koji se lako može kretati po promjenjivim tržišnim vodama. Više investitora znači više novca, što čini veći brod za plovidbu. Fond koji je imao veliku godinu nije isti fond koji je nekoć bio i ne bi se trebalo očekivati ​​da će to činiti u budućnosti.

Zapravo, velika povećanja imovine mogu prilično oštetiti izglede fonda za buduću izvedbu. Zbog toga dobri upravitelji fondova zatvaraju sredstva budućim ulagačima; oni ne mogu lagano kretati na tržištima s previše novca za upravljanje.

Razumjeti i razmotriti tržišne i ekonomske cikluse

Razgovarajte s 10 investicijskih savjetnika i vjerojatno ćete dobiti 10 različitih odgovora o vremenima koja su najvažnija za analizu kako bi se utvrdilo koji je fond najbolje od perspektive izvedbe. Većina će upozoriti da kratkoročni rezultati (1 godina ili manje) neće vam reći puno o tome kako će fond funkcionirati u budućnosti. U stvari, čak i najbolji menadžeri uzajamnih fondova očekuju da će imati najmanje jednu lošu godinu od tri.

Aktivno upravljani fondovi zahtijevaju od menadžera da izračunavaju rizike kako bi nadmašili svoje mjerila. Stoga, jedna godina slabe uspješnosti može samo ukazati na to da odabir dionica ili obveznica upravitelja nije imao vremena za postizanje očekivanih rezultata.

Usredotočite se na razdoblje od 5 i 10 godina za uspješnost uzajamnog fonda

Baš kao što neki menadžeri fondova moraju povremeno imati lošu godinu, menadžeri fonda također moraju raditi bolje u nekim gospodarskim okruženjima, a time i produženi rokovi do tri godine, bolje od drugih.

Na primjer, možda upravitelj fonda ima solidnu investicijsku filozofiju ulaganja koja dovodi do veće relativne uspješnosti u lošim gospodarskim uvjetima, ali slabije relativne uspješnosti u dobrim ekonomskim uvjetima. Izvedba fonda mogla bi izgledati jaka ili slaba, ali što se može dogoditi tijekom sljedećih 2 ili 3 godine?

Imajući u vidu činjenicu da stilovi upravljanja fondovima dolaze i izmiču, a činjenica da se tržišni uvjeti neprestano mijenjaju, mudro je odrediti vještine menadžera fonda, a time i određenu izvedbu uzajamnog fonda, gledajući vremenske periode koji se protežu različitim ekonomskim okruženjima.

Na primjer, većina ekonomskih ciklusa (puni ciklus koji se sastoji od recesijskih i razdoblja rasta) traju 5 do 7 godina. Također, tijekom većine pet do sedam godina, postoji barem jedna godina u kojoj je gospodarstvo bilo slabo ili u recesiji, a burza je negativno reagirala. I tijekom tog istog razdoblja od 5 do 7 godina vjerojatno je najmanje 4 ili 5 godina u kojima su gospodarstvo i tržišta pozitivni. Ako analizirate uzajamni fond i svoje 5-godišnje redovne stope više od većine sredstava u svojoj kategoriji, imate fond koji vrijedi istražiti dalje.

Koristite utege za mjerenje izvedbe Fonda

Uobičajena vremenska razdoblja za izvedbu investicijskih fondova dostupnih investitorima uključuju 1-godišnje, 3-godišnje, 5-godišnje i 10-godišnje vraća. Ako biste trebali dati teže težine (više naglaska) najrelevantnijim razdobljima izvedbe i nižim težinama (manje naglaska) manje važnim razdobljima izvedbe, vaš skromni vodič za investicijske fondove predlaže ponderiranje najteže petogodišnjeg, nakon čega slijedi desetogodišnji , zatim 3 godine i 1 godine prošle.

Na primjer, možete izraditi vlastiti sustav procjene utemeljen na težinskim postotcima.Recimo da imate 40% težine u razdoblju od 5 godina, težinu od 30% do desetogodišnjeg razdoblja, težinu od 20% do trogodišnjeg razdoblja i 10% težine u razdoblju od jedne godine. Moguće je pomnožiti postotne utege svakom odgovarajućom povratkom za određena vremenska razdoblja i prosječno ukupne iznose. Potom možete međusobno uspoređivati ​​sredstva.

Jednostavan način za to je korištenje jednog od najboljih istraživačkih centara za investicijske fondove i izvršiti pretragu na temelju petogodišnjih vraća, a zatim pogledati ostale povrate kad pronađete neke s dobrim potencijalom. Ovaj način pondiranja i / ili pretraživanja osigurava da ćete odabrati najbolja sredstva na temelju izvedbe koja daje jake tragove o budućoj izvedbi.

Nemojte zaboraviti o upravljanju menadžerom

Voditelj menadžmenta mora se analizirati istovremeno s uspješnošću fonda. Imajte na umu da snažan 5-godišnji povrat, na primjer, ne znači ništa ako je upravitelj fonda bio na čelu samo jedne godine. Slično tome, ako su 10-godišnji godišnji prinosi niži od prosjeka u usporedbi s ostalim sredstvima u kategoriji, ali trogodišnja izvedba izgleda dobro, možete razmotriti ovaj fond ako je upravitelj zakazan za oko 3 godine. To je zato što trenutačni menadžer fonda dobiva kredit za jake trogodišnje vraća, ali ne dobiva potpunu krivnju za niske 10-godišnje vraća.

Stavljajući sve gore navedene čimbenike zajedno, možete donositi pametne odluke o kupnji najboljih investicijskih fondova za svoj portfelj.

odricanje: Informacije o ovoj web stranici pružaju se samo u svrhu rasprave i ne smiju se pogrešno shvatiti kao investicijski savjeti. Ni pod kojim okolnostima ove informacije ne predstavljaju preporuku za kupnju ili prodaju vrijednosnih papira.