Kako ulagati u Saudijsku Arabiju

Saudijska Arabija najpoznatiji je među ulagačima zbog ogromne naftne industrije, s približno 260 milijardi barela nafte koje čine približno jednu petinu svjetske ponude. Iako najveći igrač nafte može biti uglavnom izvan granica ulagačima, oni mogu imati koristi od brojnih drugih industrija unutar relativno bogate zemlje. Ovo je pregled ekonomije Saudijske Arabije, velike burze, te neke opcije za investitore u SAD-u da preuzmu pozicije u svojim tvrtkama.

Tadawul: Saudijska burza

Tadawul je jedina razmjena vrijednosnih papira u zemlji i nadzirana je od strane Tijela tržišta kapitala. S oko 150 tvrtki koje kotiraju na burzi, razmjena je jako ponderirana prema financijskim uslugama i energetskoj industriji, ali uključuje i mnoge druge sektore. Ukupno, indeks daje investitorima prilično dobro zaokruženu izloženost gospodarstvu zemlje.

Primarna mjera Tadawula je Tadawul All Share Index (TASI), koji je sličan S & P 500 u SAD-u. Od početka 1994. godine na 1,282,87, indeks se povećao na više od 11.000 prije pada na svoju trenutnu razinu na oko 7,103,52 (svibanj 2012). Dok su pokreti uglavnom vezani za fluktuacije cijena nafte, važno je napomenuti da Saudijski Aramco nije sastavni dio.

Saudijski Aramco i Saudijska Arabija

Najveća tvrtka Saudijske Arabije je Saudijska Arapska naftna tvrtka, neslužbeno poznata kao Saudi Aramco. Dok tvrtka ima procijenjenu vrijednost od oko 781 milijardu dolara u 2005. godini, čineći ga najvrednijom svjetskom tvrtkom, državna je i nedostupna investitorima. Međutim, postoje mnoge javne trgovačke tvrtke koje tvore pomoćno tržište za benzinske zalihe.

Unatoč dominaciji naftne industrije, saudijska vlada aktivno pokušava širiti svoje gospodarstvo i promicati rast privatizacijom. Industrije kao što su elektricitet i telekomunikacije već se privatiziraju, dok se novi "gospodarski gradovi" osmišljavaju kako bi potaknuli nova dostignuća izvan energetske industrije.

U svibnju 2012. godine, zemlja je također najavila da će u vrlo veliku ulogu u alternativnu energetsku industriju. Vlada se nada da će stvoriti do 15.000 radnih mjesta u narednom desetljeću usredotočujući se na solarnu energiju iz obje proizvodnje solarne panele i solarnih radnih kutova.

Pro i kontra od ulaganja u Saudijsku Arabiju

Saudijska Arabija predstavlja vrlo atraktivnu investicijsku destinaciju kada su cijene energije u porastu. No, neki investitori sumnjaju u dugoročnu održivost gospodarstva zemlje s obzirom na ovisnost o ograničenom resursu poput sirove nafte. I da li će vladin diverzifikacija u drugim industrijama biti odgonetnuta ostaje da se vidi. Prednosti ulaganja u Saudijsku Arabiju su:

• Značajan kapital za potrošnju - Saudijska Arabija redovito posjeduje snažne računske suficite zahvaljujući značajnim prihodima sirove nafte, što državnim sredstvima omogućuje da potroše na programe gospodarskog razvoja kako bi dodatno stimulirali gospodarstvo.
• Nedavne privatizacije - Vlada Saudijske Arabije poduzela je mjere za privatizaciju određenih industrija, kao što su elektricitet i telekomunikacije, kako bi otvorio svoje tržište za daljnje ulaganje izvana, posebno na neenergetskim tržištima.

Rizici ulaganja u Saudijsku Arabiju uključuju:

• Ovisnost o nafti - Saudijska Arabija proizvela je veliku većinu svojih prihoda od sirove nafte i drugih oblika energije, što znači da bilo koji pad cijena sirove nafte može imati značajne negativne učinke na zemlju.
• Vlada Monarhije - Saudijska Arabija ima monarhijski oblik vlade gdje kralj kombinira zakonodavne, izvršne i sudske funkcije; to je rezultiralo većim ratingima korupcije od strane tijela poput Transparency Internationala.

Ulaganje u Saudijsku Arabiju

Ulaganje u Saudijsku Arabiju najlakše je ostvariti putem sredstava razmjene (ETF-ova) koje se trguju na američkim burzama. Od početka svibnja 2012. jedine su mogućnosti ulaganja u Saudijsku Arabiju bile bliskoistočne ETF-ove, kao što je SPDR S & P Emerging Middle East i Afrika ETF (GAF). No, Van Eck nedavno je najavio da bi mogao pokrenuti dva ETF-ova čista igra za zemlju.

Bliskoistočni ETF-ovi uključuju:

• SPDR S & P u nastajanju Bliski Istok i Afrika ETF (GAF)
• iShares MSCI Israel Capped indeksni fond (EIS)
• WisdomTree Bliski Istok dividende Fond (GULF)
• Tržišni vektori zemalja zaljeva (MES)

Dva nova predložena ETF-ova uključuju:

• Tržišni vektori Saudijska Arabija ETF
• Tržišni vektori Saudi Arabia Small-Cap ETF