Tri najbolja izvora informacija o investitorima

Investitori su ovih dana opskrbljeni informacijama, od priopćenja za tisak na visokoj razini do detaljnih podnesaka DIP-a. Iako je uvijek bolje informirati, običan volumen informacija otežava odvajanje signala od buke. Priopćenja za javnost često zanemaruju loše informacije i usredotočuju se na dobre, analitičari imaju neuobičajeno bullish polaritet, a DIP arhiviranje može biti teško analizirati za korisne informacije između pločice legalese.

Pogledajmo tri najvažnija izvora podataka i kako analizirati ove informacije prilikom donošenja investicijskih odluka.

# 1: Dopunske podneske

Komisija SAD-a za vrijednosne papire (SEC) zahtijeva od većine američkih tvrtki koje kotiraju na burzi da izvještavaju o financijskim podacima, insider transakcijama i drugim materijalnim podacima u tzv. Mnoge strane tvrtke također su dužne napraviti periodične podneske koji sadrže iste podatke ako su navedeni na burzama SAD-a. Poznavajući kako pronaći i analizirati ove prijave DIP-a, investitori mogu osigurati da su dobro informirani i ažurni o svim najvažnijim događanjima.

Investitori mogu pronaći DIP-zapise na mnogim mjestima. Dostupna baza podataka EDGAR-a SEC-a je brz i jednostavan način za pronalaženje podnesaka, a specijalizirane usluge poput SECFilings.com ili EdgarOnline nude prilagodljiva upozorenja i druge značajke.

Neki važni podaci o DIP-u uključuju:

• 10-K (Godišnje izvješće) - Godišnja izvješća pružaju investitorima detaljni pregled fiskalne godine tvrtke, uključujući financijske izvještaje i raspravu o rezultatima upravljanja u običnim engleskim uvjetima.
• 10-Q (Tromjesečno izvješće) - Tromjesečna izvješća pružaju nešto manje sveobuhvatni pregled kvartala tvrtke, ali uključuju i financijska izvješća tromjesečja i neka rasprava o upravljanju.
• 8-K (trenutačni događaj) - Izvješća o aktualnim događajima podnesena su za sve materijalne događaje koji utječu na tvrtku, od osnovnih priopćenja za tisak do novih partnerstva.

• Obrazac 3, 4 i 5 (Insider Trading) - Insider trading izvješća pružaju investitorima obavijesti svaki put kada tvrtka unutarnje kupuje ili prodaje dionice, što može biti važan pokazatelj, posebno kada se radi izvan dioničkih planova.
• Prilozi 13D i 13G (Institucionalna ulaganja) - Institucionalna investicijska izvješća pružaju investitorima obavijesti kada institucionalni investitor (poput hedge fonda ili uzajamnog fonda) stekne značajan udio, što može biti vrlo korisno za investitore.

Međunarodni ulagači imaju malo teže. Dok mnogi američki depozitarni priznanici (ADR-ovi) pohranjuju redovite zapise o DIP-u, neke datoteke izdaju izvoznici iz inozemstva, što može biti teže pristupiti i analizirati korisne informacije. I strane dionice koje se trguju na burzama izvan SAD-a često se prijavljuju samo s regulatornim tijelom svoje zemlje. Nažalost, ovi se podnesci mogu pojaviti na stranim jezicima i može biti mnogo teže analizirati od DIP-a.

Dva zajednička vanjska tijela DIP-a uključuju:

• 20-F (Godišnje izvješće) - Ova godišnja izvješća podnesena su prema načelima US GAAP, što im može olakšati razumijevanje i usporedbu s tvrtkama u SAD-u.
• 6-K (kvartalno / stručno) - Ovo su inozemna verzija 8-K izvješća, koja također imaju tendenciju da uključuju 10-Q-tipa informacija za većinu ADRs.

Neka zajednička vanjska regulatorna tijela uključuju:

• Kanada SEDAR bazu podataka
• Kina agencija SAIC

# 2: korporativna web stranica

Korporativne web stranice mogu sadržavati mnoštvo informacija o tvrtki, od financijskih izvješća do prezentacija, a može biti puno lakše kretati se od mnogih web stranica agencije za državne agencije kada traže financijske informacije. To se posebno odnosi na međunarodne investitore koji traže informacije.

Najvažnije stvari koje treba tražiti uključuju:

• Financijska izvješća - Ponekad pronalaženje financijskih izvještaja za inozemne tvrtke puno je lakše pomoću svoje web stranice od sustava podnošenja zemlje.
• Prezentacije tvrtke - Prezentacije tvrtke mogu pružiti veliki pregled prošlih rezultata, kao i projekcije za naredne četvrtine ili godinu.
• Vijesti / Priopćenja za javnost - Vijesti i priopćenja za tisak mogu sadržavati mnoštvo informacija o svakodnevnom poslovanju i financijskim rezultatima.
• Kontakt informacije - Kontakti investitora, kao što su službenici za odnose s ulagačima, mogu biti veliki resurs za investitore koji traže nešto što drugdje ne mogu naći.

# 3: Analitičari

Analitičari vrijednosnih papira mogu biti veliki izvor informacija za investitore. Dok analitičari na prodaji mogu biti ponekad pristrani, i dalje nude neke vrijedne informacije na jednom mjestu. To čini istraživanje puno lakše, posebno za međunarodne investitore. Analitičari na strani kupca još su bolji izvor informacija, budući da obično nisu pristrani, ali njihovo istraživanje obično nije dostupno.

Izvješća analitičara mogu se pronaći na mjestima koja uključuju:

• Stock brokeri - Mnogi dioničari nude pristup određenim izvješćima analitičara za svoje klijente, uključujući mnoge brokerske popuste u posljednjih nekoliko godina.
• Tvrtke - Neke tvrtke nude analitičarsko istraživanje potencijalnim investitorima, bilo putem njihove web stranice ili putem e-maila ili telefonskog zahtjeva.
• Web stranice / usluge - Neke agencije za novinare pišu o istraživanju analitičara, a usluge poput TheFlyOnTheWall pružaju sinopsis istraživanja svojim pretplatnicima.