Rizik prilagođene stope povrata na ulaganja

Ako imate više od povremenog interesa za izgradnju bogatstva i ulaganja, nema sumnje da naiđeš na investicijsku frazu pod nazivom "prilagođena stopa povrata rizika". Posebno je popularan s gužvom koja ulaže vrijednost, koja se sastoji od muškaraca i žena koji se prvo okreću, prvenstveno na izbjegavanju većih gubitaka, a tek tada na stvaranje dobitaka.

Iako sam koncept nije osobito jednostavan za definiranje - nema pravila - usredotočenost na stopu povrata prilagođenu riziku važna je zaštita koju bi mnogi ulagači mudro upotrijebiti prilikom vrednovanja različitih dostupnih mogućnosti, bilo da ulažu u 401 (k), 403 (b), Simple IRA, SEP-IRA, Tradicionalni IRA, Roth IRA, Roth 401 (k), brokerske račune, kupnju autopraonica ili pokretanje novog posla.

Koncept stope rasta prilagođenog riziku

Osnovna pretpostavka iza korištenja prilagođene stope povrata je da ne možete pogledati potencijalnu isplatu bilo kakvih ulaganja i jednostavno ih rangirati od najvišeg do najnižeg u smislu atraktivnosti. Razlog je što je moguće zaraditi "sokom" tako što čine nevjerojatno glupo stvari, poput preuzimanja rizičnih pothvata koje vjerojatno neće uspjeti ili korištenja značajne poluge poput zaduživanja velikih iznosa novca ili trgovanja imovinom na temelju tržišnih kretanja za razliku od temeljne intrinzične vrijednosti.

Drugim riječima, ako ste uložili 10.000 dolara, a potencijalni ulaganja AAA ponudili su 10% godišnje ili dobit od 1000 $ na kraju 12 mjeseci, a Potencijalni investicijski FFF ponudio 40% vraćanja ili 4,000 $ profit na kraju 12 mjeseci, vjerojatno će ići na potonje na prvi pogled. Ako biste znali da investicijska AAA ima samo 2% šanse za ukupni gubitak, a investicijski FFF imao 60% šanse za ukupni gubitak, analiza će se promijeniti. Na temelju prilagođene stope povrata stopa, jasno je da investicijski FFF (koji bi vjerojatno trebao zvati "Speculation FFF" jer se teško može nazvati ulaganjem) nije 4 puta privlačniji unatoč ponudi stopa povrata od 4- puta visoka.

U stvari, s obzirom na osnovna pravila vjerojatnosti, Investicijski FFF ni nije inteligentan kockar (kako biste doznali jeste li u potencijalnom dobitku, u ovom slučaju, 4.000 $, i pomnožite ga izgledi za okladu koja izlazi u vašu korist, ili 0,40 što rezultira 1.600 dolara. To jest, teorijski najviše biste trebali riskirati da takva prilagodba rizika bude 1,600 dolara, a ne puni 10.000 dolara. Ako izađete naprijed, to je čista, glupa sreća - niste bili pametni.)

Za ilustraciju onoga što ovo izgleda u stvarnom svijetu, pogledajte studiju slučaja koju sam napravio na bankrotu GT Advanced Technologies. Bilo je nekih ljudi koji su tako nagađali da su izgubili sve, usredotočivši se samo na najbolji slučaj, a ne na vjerojatnosti prilagođene riziku.

To se razlikuje od osobe do osobe

Stupanj promjene apsolutnih složenih godišnjih stopa povrata (ili CAGR) za prilagođenu stopu povrata rizika u potpunosti ovisi o vašim financijskim sredstvima, toleranciji na rizik i spremnosti da održite položaj dovoljno dugo da se tržište oporavi na događaju pogriješili ste. Također, svoju poreznu situaciju; uključujući i cijenu prilike, primjenjuju se i drugi faktori. Na primjer, ako ste gledali 5.5% -tnu poreznu kamatnu stopu na municipalnu obveznicu i stopu od 12% na kratkoročnu burzovnu trgovinu, ali ste se našli u poziciji od 35% za neto 7,8% stope povratak, možete odlučiti da povećanje dobiti od 2,3% nije vrijedno dodatnog rizika ulaganja u dionice, u odnosu na relativno kratkoročne i srednjoročne obveznice.

Isto ulaganje za nekoga u 0% ili 15% poreznih razreda, međutim, mijenjaju ulaze tako da dionica može ponuditi bolju stopu povrata od rizika prilagođenu jer se nadoknađuje na višoj razini.