Što je premijer posredništvo?

Kada kupujete ili prodaju dionice, obveznice i druge investicije, obično dobivate pomoć od brokera koji zapravo obavlja obrta. Danas mnogi investitori koriste popust brokerske tvrtke kao što su Fidelity, Charles Schwab i E-Trade, koji vam omogućuju trgovanje dionicama online i dobivanje nekih osnovnih istraživačkih izvješća i savjeta.

Ali što ako si veliki hedge fond koji upravlja milijardama dolara i radi više od kupnje nekoliko dionica indeksnog fonda?

A što ako želite posuditi velike iznose novca kako biste maksimizirali povrate, kratke dionice i zaraditi novac čak i kad tržišta padnu? Pa, vjerojatno vam treba neke posebne usluge i pomoć. Tu dolazi glavna posrednička komora.

Brokerska premijer je izraz koji se odnosi na paket usluga koje se obično nude hedge fondovima i drugim sličnim, velikim ulagačima. Većina velikih investicijskih banaka, uključujući Goldman Sachs, JPMorgan Chase i Credit Suisse često služe kao glavni brokeri. Premda je premijer posredovao jednom vrlo mali dio prihoda za ove tvrtke, postao je sve veći dio njihovog poslovanja od 2010. do 2015. godine, a neke tvrtke i dalje dodaju premijske klijente.

Potrebe fondova za zaštitu

Da biste shvatili premijerno posredovanje, pomaže vam da najprije privučete glavu oko hedge fondova, što rade i koje usluge zahtijevaju.

Hedge fondovi su partneri koji skupljaju novac zajedno i koriste različite vrste tehnika ulaganja i upravljanja rizikom kako bi pokušali zaraditi velike prinose, čak i kad padaju tržišta.

Često koriste poluge (ili zaduživanje) u pokušaju povećanja povrata. Ta sredstva često upravljaju novcem iz mirovinskih fondova i velikih sredstava. Zbog opsega ulaganja i njihovog pristupa, potrebe hedge fondova razlikuju se od prosječnog pojedinca.

Brokerska premisa čine više nego pomažu hedge fondovima izvršiti obrta.

Niz usluga koje nude premijera broda uključuju:

• Posuđivanje dionica ili novca. Premijer brokeri pomažu hedge fondovima u dobivanju dodatnih sredstava kako bi povećali prinose, ali i pomagali u "kratkoj prodaji", u kojem investitori mogu prodati dionice koje ne posjeduju posudbom od brokera.
• Pomažući im da pronađu nove investitore. Predsjednikovi brokerski centri često mogu ponuditi usluge "kapitalnog uvođenja" u kojima postavljaju sastanke i prezentiraju one koje bi mogle biti zainteresirane za ulaganje u fond.
• Pristup istraživanju. Premijer brokeri obično imaju robusne istraživačke odjele koji mogu ukloniti podatke i izvještaje o gotovo svim potrebama upravitelja fonda. U mnogim slučajevima, posrednik čini ovo istraživanje dostupno sredstvima samo zato što je kupac.
• Posluživanje kao skrbnik. To je odnos kao skrbnik koji dopušta da se mnoge druge usluge događaju. Stvarno skrbništvo nad imovinom sredstava, premijer brokera može brzo krenuti na obrta, a to također čini financijsko izvješćivanje mnogo jednostavnijim.
• Budite svjesni regulatornih pitanja. Regulatorno okruženje oko financija je složeno, a hedge fondovi možda nemaju sredstva da ostanu na vrhu svake potencijalne promjene pravila. Premijerni brokeri često služe kao savjetnici u ovom području.
• Ostale usluge "vratara". Ovisno o brokeri, mogu ponuditi usluge niša, kao što su izvješća o analizi izvedbe i linije kredita. Noviji fondovi čak mogu dobiti pomoć u upravnim zadaćama, kao što su ljudski resursi i obuka zaposlenika.

Kako premijer brokera zaraditi

Premijera brokerskih jedinica može biti prilično profitabilna za tvrtke jer mogu zaraditi novac na više načina. Prvo, postoje osnovne naknade koje brokerske usluge naplaćuju za usluge skrbništva, usluge vratarskih usluga i drugima. Brokerske premijere također zarađuju znatne iznose od širenja kamatnih stopa između njihovih posudbi i posudbi.

Osim toga, premijeri imaju sposobnost korištenja kolaterala od klijenata za svoje investicijske svrhe. Ovo je poznato kao rehypothecation. U mnogim slučajevima, fond dopušta da se njihov kolateral koristi na taj način u zamjenu za smanjenje naknada.

Rehypothecation dolazi s nekim rizikom za investitora, jer uvijek postoji potencijal da bi posredovanje moglo izgubiti investiciju, iako to nije njihov početak. Ova je praksa bila mnogo češća prije pada financijskog sektora u 2008. i 2009. godini.