Povezanost s prosječnim godišnjim prinosima

Prošla prijava može biti varljiva ako ih ne znate interpretirati. Većina ulaganja se navodi u obliku godišnjeg povrata ili godišnji prosječni povrat .

Na primjer, ako investicija kaže da je prošle godine imala jednokratni povrat od 9%, što obično znači da ste uložili 1. siječnja i prodali svoju investiciju 31. prosinca, tada ste zaradili 9% povrat.

Ako investicija kaže da je ostvarila godišnji povrat od 8% tijekom deset godina, to znači da ste uložili 1. siječnja i prodali svoje ulaganje 31. prosinca točno deset godina kasnije, zaradili ste ekvivalent od 8% godišnje.

Međutim, tijekom tih deset godina, godinu dana ulaganja su možda porasla za 20 posto, a drugu godinu možda je smanjena za 10 posto. Kada prosjekate zajedno deset godina, zaradili ste "prosječni godišnji" povrat od 8%.

Opasnost korištenja prosječnih povrata

Ovaj prosječni povrat je sličan onome što ste rekli da ste otišli na izlet i prosječno iznosili 50 km / h. Znaš da nisi zapravo putovao 50 km / h cijelo vrijeme. Ponekad ste putovali puno brže; u drugim slučajevima putovali ste mnogo sporije.

Nassim Taleb, u svojoj knjizi Crni labud (Penguin, 2008), ima odjeljak pod nazivom "Nemojte prijeći rijeku ako je (u prosjeku) duboko četiri noge". To je izjava vrijedna razmišljanja. Većina financijskih projekcija koristi prosjeke. Nema jamstva da će vaša ulaganja postići prosječni povrat.

nestalnost je varijacija povrata od njihovog prosjeka. Na primjer, od 1926. do 2015. godine povijesno tržište dionica, mjereno indeksom S & P 500, prosječno iznosi 10% godišnje. No, taj je prosjek obuhvatio godine gdje je pao 43,3% (1931) i 54% (1933), kao i posljednjih godina kao što je 2008. kada je pao 37%, a 2009. kada je porastao 26,5% *.

Ova varijacija vraća iz prosjeka pokazuje kao rizik od sekvence. Možete isplanirati jedan ishod na temelju očekivanog prosječnog dohotka, ali doživjeti sasvim drugačiji ishod zbog volatilnosti nastalih stvarnih zarada.

Rolling Returns nude sveobuhvatniji pregled

Rolling vraća pružiti realniji način gledanja na povrat ulaganja. Desetogodišnji povratni povrat pokazat će vam najbolje deset godina i najgore deset godina koje ste iskusili gledajući desetogodišnje razdoblje ne samo početkom siječnja, već i početkom 1. veljače, 1. ožujka, 1. travnja itd.

Istu investiciju koja je imala desetgodišnji prosječni godišnji povrat od 8% može imati najbolji desetogodišnji povratak od 16% i najgori desetogodišnji povratni povrat od -3%. Ako ste u mirovini, to znači da, ovisno o desetljeću u kojem ste umirovljeni, mogli ste iskoristiti 16% godišnje dobiti na vašem portfelju ili gubitak od 3% godišnje. Rolling povratak daje vam realističniju ideju o tome što se stvarno može dogoditi s vašim novcem, ovisno o posebnim deset godina koje ste uložili.

Korištenje povratnog kretanja bilo bi kao rekavši da tijekom dugog putovanja, ovisno o vremenskim uvjetima, prosječno možete prosječno iznositi 45 km / h ili prosječno 65 km / h. Ovaj grafikon prethodnog valjanja za različite indekse zaliha i obveznica ilustrira kako se razlikuju najbolje od puta u usporedbi s najgorim vremenima. Svi dugoročni ulagači trebali bi pregledati povratne rezultate prije postavljanja povratnih očekivanja na planovima prihoda od umirovljenja.

Ako koristite online kalkulator za odlazak u mirovinu i pretpostavimo da možete zaraditi povrat koji je znatno veći od onoga što bi ta stvarnost mogla isporučiti, mogla bi ugroziti vaš prihod od umirovljenja. Najbolje je da planirate najgore i završite uzimajući nešto bolje nego imati plan koji funkcionira samo ako dobijete iznad prosječnih rezultata. Niste vam zajamčeni samo najbolje vrijeme u mirovini.

* Povrati dobiveni od savjetnika za dimenzionalne fondove, Matrix Book 2016 str. 14-15.