Što su obveznice i obveznice?

Ulagači koji žele znati razliku između obveznica i obvezničkih investicijskih fondova mogu imati koristi od razumijevanja kako rade i kada je najbolje kupiti obveznice od obvezničkih investicijskih fondova. Pojedinačne obveznice mogu biti korisne kada su stope niske i porasta, dok su investicijski fondovi obično najbolji kada su stope visoke i padaju.

Razlika između obveznica i investicijskih fondova obveznica

Obveznice su dužničke obveze koje izdaju entiteti, poput korporacija ili vlada. Kada kupite pojedinačnu obveznicu, u osnovi ste posudili svoj novac entitetu za određeno razdoblje. U zamjenu za vaš zajam, subjekt će vam platiti kamate do kraja razdoblja (datum dospijeća) kada dobijete izvorni iznos ulaganja ili zajma (glavnicu).

Vrste obveznica klasificiraju se od strane subjekta koji ih je izdavao. Takvi subjekti uključuju korporacije, javne tvrtke i državne, lokalne i savezne vlade.

Bond fondovi su investicijski fondovi koji ulažu u obveznice. Drugim riječima, jedan fond obveznica može se smatrati košaricom desetaka ili stotina temeljnih obveznica (udjela) unutar jednog portfelja obveznica. Većina obveznica sastoji se od određene vrste obveznica, kao što su korporacija ili vlada, i dalje se definiraju vremenskom razdobljom do dospijeća, kao što su kratkoročni (manje od 3 godine), srednji rok (3 do 10 godina) i dugi - trajanje (10 godina ili više).

Razlika u Bondovoj cijeni, kamatnim stopama i neto vrijednosti imovine

Pojedine obveznice obično drže obveznik ulagač do dospijeća. Investitor prima kamatu (fiksni dohodak) za određeno vremensko razdoblje, primjerice 3 mjeseca, 1 godine, 5 godina, 10 godina ili 20 godina ili više. Cijena obveznice može varirati dok investitor drži obveznicu, ali investitor može primiti 100% svoje inicijalne investicije (glavnicu) u trenutku dospijeća. Stoga ne postoji "gubitak" glavnice sve dok investitor drži obveznicu do dospijeća (a izdavatelj nije dužan zbog ekstremnih okolnosti, poput stečaja).

To nije isto što i način na koji investicijski fondovi djeluju. S investicijskim fondovima obveznica, investitor neizravno sudjeluje u kamatama koje isplaćuju temeljni vrijednosni papiri koji se drže u investicijskom fondu. Međutim, investicijski fondovi ne vrednuju se cijena, već neto vrijednost imovine temeljnih udjela u portfelju. Ako cijene obveznica pada, investitor obveznica može izgubiti dio svojih glavnih ulaganja (NAV fonda može pasti).

Stoga obveznički fondovi imaju veći tržišni rizik od obveznica, jer je investitor obvezničkih fondova u cijelosti izložen mogućoj padu cijena, a obveznica investitor može držati svoju obveznicu do dospijeća, primati kamatu i dobiti punu glavnicu u roku dospijeća, pod pretpostavkom da entitet koji emitira ne zadani. Jednako i suprotno, investitor obvezničkih fondova može sudjelovati u rastućim cijenama, dok pojedini investitor obveznica neće primiti više od glavne investicije (osim ako proda svoju obveznicu na otvorenom tržištu prije dospijeća po višoj cijeni od one koja je kupila).

Kada kupiti obveznice, kada kupiti obveznice investicijski fondovi

Kao i uvijek, većina investitora bi trebala izbjegavati tržišno vrijeme. Uz to, investitor može uzeti izračunate rizike na imovinu fiksnog dohotka promatranjem kamatnih stopa. To je zbog toga što se cijene obveznica kreću suprotno od kamatnih stopa. U proteklih 30 godina (1980.-2012., Kada je ovaj članak napisan) kamatne stope općenito su opale, što je za pozitivno okruženje za investicijske fondove obveznica, jer je investitor investitora mogao sudjelovati u povećanju cijena.

Zasigurno "lako novac" za investitore investicijskih fondova obveznica završava kada kamatne stope počnu trend gore (i cijene počinju svoj trend prema dolje). Stoga, kada se očekuje rast kamatnih stopa, investitor može razmotriti dodavanje pojedinačnih obveznica u svoj portfelj. To će zadržati glavnicu stabilnom dok uživaju u primljenom interesu. Ulagači također mogu uzeti u obzir pristup ljestvice ljestvice, koji će se sastojati od kupnje obveznica s različitim rokovima dospijeća, s porastom kamatnih stopa.

Kada se očekuje pad kamatnih stopa (a time i povećanje cijena obveznica) obveznički investicijski fondovi su bolji izbor. Neki ulagači s fiksnim prihodima također vole kombinirati investicijske fondove obveznica s pojedinačnim obveznicama unutar njihovog ukupnog portfelja. To djeluje kao zaštita ili strategija diverzifikacije za zaštitu od višestrukih ekonomskih ishoda.

Investitor oprez s obveznicama i obveznicama

Uobičajena zabluda o obveznicama i investicijskim fondovima obveznica jest da su oni "sigurna" ulaganja. Sigurno je relativni pojam. Primarni rizik vezan uz obveznice je potencijal za zadane obveze izdavatelja. Investitori mogu dobiti pomoć od agencija za ocjenu kreditne sposobnosti, kao što su Standard & Poor's, pregledavanjem njihovih ocjena (AAA je najviša ocjena, D je najniža ocjena), ali kreditne ocjene nisu potpune i jasne prozore u financijsku ispravnost izdavatelja.

Investicijski ulagači trebaju biti pažljivi da se diverzificiraju u različite industrije i budite oprezni pri kupnji obveznica s niskim kreditnim rejtingom (junk bonds). Bond fondovi također mogu izgubiti glavnicu i mogu nositi više tržišnog rizika od pojedinačnih obveznica, osobito u gospodarskim sredinama gdje su kamatne stope porasle (i zbog toga padaju cijene).

Odricanje: Informacije o ovoj web stranici pružaju se samo u svrhu rasprave i ne smiju se pogrešno shvatiti kao investicijski savjeti. Ni pod kojim okolnostima ove informacije ne predstavljaju preporuku za kupnju ili prodaju vrijednosnih papira.