Kako se kladiti na ekonomski pad zemlje?

Globalni ekonomiji kreću se u bikačkim ili bearish ciklusima koji se mogu protezati mnogo godina ili čak desetljeća (kao što je slučaj s Japanom). Iako se mnogi međunarodni investitori upoznaju s kupnjom međunarodnih fondova kojima se trguje na burzi ("ETF") kako bi se kapitalizirale mogućnosti rasta, ideja klađenja na kratkoročni ili dugoročni ekonomski pad zemlje ili regije može se činiti malo stranim, ili još gore, nemoralno.

U ovom članku ćemo pogledati kako se međunarodni investitori mogu kladiti na ekonomski pad zemlje koristeći međunarodne ETF-ove i praksu poznatu kao kratkoročna prodaja.

Ulaganje u međunarodne ETF-ove

Najlakši način da prosječni ulagač dobije izloženost međunarodnim tržištima koristi sredstva kojima se trguje razmjenom ("ETF"). Držanjem različitih košarica vrijednosnih papira u jedinstvenom vrijednosnom papiru koji se trguje na američkoj burzi, takvi takozvani "ETF-ovi država" pružaju trenutnu raznoliku izloženost gospodarstvu cijele zemlje kroz svoje dionice kojima se trguje na burzi, uz omjer relativno niskog troška u odnosu na alternativnu ,

Međunarodni investitori koji vjeruju da će se gospodarstvo zemlje proširiti možda će htjeti razmotriti kupnju ovih ETF-ova kao način da kapitaliziraju taj rast. Kada gospodarstvo raste, tvrtke koje djeluju unutar svojih granica često s vremenom ostvaruju veći prihod i profitabilnost. Odluka ipak ovisi o postojećoj vrednovanju tih dionica, koja može već računati za rast i biti uzvišena.

Kako zaraditi od pada

Kratkoročno prodaja uključuje zaduživanje, a zatim odmah prodajom kapitala s ugovorom koji će ga zamijeniti u budućnosti. Na primjer, posrednik koji drži AAPL zaliha u ime nekih svojih klijenata može posuditi tu dionicu kratkom prodavatelju koji će ga kupiti i prodati za gotovinu. Ako AAPL zalihe padaju u vrijednosti, kratkoročni prodavatelj tada može to otkupiti za manje od onoga što je prodao i generira dobit.

Koncept kratkoročne prodaje može se primijeniti na ETF-ove zemlje, budući da se trguju baš kao i svaki drugi američki kapital. Međunarodni investitori koji vjeruju da je gospodarstvo neke zemlje u nevolji može kratko prodati ETF ove zemlje zaduživanjem, a zatim odmah prodati ETF za dobit, klađenje na činjenicu da će moći otkupiti kapital i vratiti zajam po nižoj cijeni tijekom vremena.

Važni rizici za razmatranje

Kratkoročna prodaja uključuje veći stupanj rizika u odnosu na tradicionalne dugoročne investicije jer uključuje zajmoprimce ili marginu. Na primjer, pretpostavimo da investitor kratak prodaje ETF u zemlji i da je pogrešan u vezi s padom. Ako se ETF cijeni u vrijednosti od 50% tijekom godine, investitor je i dalje obvezan otkupiti i zauzeti 50% gubitka na poziciji.

Najveći nedostatak proizlazi iz činjenice da kratkoročna prodaja uključuje potencijal za neograničene gubitke i samo 100% dobitke, jer cijena dionica može pasti samo 100%, ali može porasti na neodređeno vrijeme. Te su dinamike upravo suprotne od dugoročnih ulaganja i predstavljaju ulagače s omjerom nagrađivanja rizika od početka. Ipak, mnogi investitori smatraju da su ti rizici vrijedni za poduzimanje.

Alternative za kratku prodaju

Međunarodni investitori možda žele razmotriti nekoliko alternativa kratkom prodaji prije nego što preuzmu rizik. Najčešća alternativa je kupnja opcija stavljanja, što daje investitorima pravo prodati po određenoj cijeni na ili prije određenog datuma. Kupnjom opcije stavljanja, investitori mogu profitirati od pada tako što će imati zajamčenu prodajnu cijenu koja može biti veća od tržišne cijene.

Nedostatak korištenja opcija je da oni sve konačno ispadaju bezvrijedno, dok kratka pozicija može biti tehnički ostavljena neograničeno. Drugim riječima, putne opcije zahtijevaju od ulagača da pokuša "vrijeme tržišta" umjesto da jednostavno čeka da se teza isplati. Razlika je u tome što oni uključuju znatno manje kapitalnih ulaganja, predvidljivi profil nagrađivanja rizika i potencijalno veći utjecaj.

Donja linija

Većina međunarodnih ulagača upoznata je s ulaganjem u međunarodne ETF-e da bi imala koristi od gospodarskog rasta neke zemlje, ali malo je ulagača upoznato s načinima klađenja na pad zemlje. Kratkoročne prodajne i putne opcije pružaju dva izvrsna načina za postavljanje takvih smjernih oklada, iako imaju mnogo veći rizik od dugoročnih ulaganja.