Opcije robe - Spread Butterfly

Opcije su zadivljujući alati za ulaganje i trgovanje. Dok se mogu koristiti opcije za poziciju za kretanje ili kretanje prema dolje u cijeni robe ili bilo koje imovine, opcije također imaju druge svrhe. Budući da je glavna odrednica cijene neke opcije implicirana volatilnost, cijene poziva i stavljanja opcija odgovaraju na promjene u volatilnosti na tržištu kao i na cijenu. Opcije širenja je postupak trgovanja jednom ili više opcija protiv drugih. Opcije širenja često su širenja volatilnosti. Oni se kladiti na povećanje ili smanjenje volatilnosti.

Duga opcija širi uglavnom ima ograničeni rizik, dok se kratkoročni opseg širi neograničenim potencijalnim gubicima. Jedan je proširio taj opcija trgovci često ga koristiti leptir širiti.

Širenje leptira neutralna je strategija koja je kombinacija širenja bikova i širenja medvjeda. Postoje tri cijene štrajka uključene u leptir širenje. Ove širine imaju ograničen rizik i mogu uključivati ​​opciju poziva ili stavljanja. Dugi poziv leptir širenje je trgovina koristi investitor koji ne misli cijenu imovine će se kretati daleko od svoje trenutne cijene. Ova trgovina uključuje prodavanje dvije opcije poziva koje su blizu ili na trenutnoj tržišnoj cijeni i kupnju jedne opcije poziva koja je u novcu i jedna opcija poziva koja je izvan novca.

Dugotrajno širenje leptira još je jedna vrsta širenja opcija koja rezultira položajem za investitora koji ne misli da će cijena imovine prijeći daleko od trenutne cijene. Ta se trgovina odnosila na prodaju dvaju opcija koje su blizu ili na trenutnoj tržišnoj cijeni i kupnju jedne u novcu i jedna iz opcije prodaje novca.

U oba slučaja, maksimalna dobit po isteku događa se po štrajku cijene kratkih, ili prodanih opcija. Maksimalni gubitak se događa iznad ili ispod cijene štrajka kupljenih opcija. Formula za maksimalni gubitak za leptir dugog poziva je kako slijedi:

Maksimalna dobit = Cijena štrajka opcija kratkoročnog poziva - Cijena štrajka dugačakog poziva na niži štrajk - premija plus provizije isplaćene za trgovinu pri početku

Maksimalna dobit se događa kada cijena temeljne (po isteku) = štrajk cijena opcija kratkog poziva

Točka odstupanja za leptir dugog poziva može se dogoditi u dvije cijene po isteku:

Gornja stopa postotka = Vrijednost štrajka višeg dugačkog poziva - neto premija i isplaćene provizije

= Niža stopa rata = pad udjela niže opcije dugih duga + neto premija i provizije isplaćene

Dugi poziv ili stavljanje leptira obično je terećenje, što znači da je neto premija rezultat plaćanja za širenje. Kratki poziv ili staviti leptir je obično kreditna širina - trgovac ili investitor koji prodaje leptir prima premiju. Oni koji prodaju te leptirske obrta su pozicioniranje za kretanje iznad ili ispod gornjeg ili donjeg kraja cijena štrajka za imovinu po isteku. Stoga je dugo trgovanje leptirima oklada da će se volatilnost smanjivati ​​ili će cijene ostati ista, a kratka trgovina leptirima je oklada da će povećanje volatilnosti ili će se cijene kretati izvan raspona cijena štrajka širenja leptira.

U svijetu opcija, potencijal volatilnosti je igra vjerojatnosti, šanse za golem potez uvijek su manje od šansi stabilnosti.Zato kupac leptira obično plaća za širenje i prodavatelj prima premiju.

Opcije letećih opcija su popularne kod profesionalnih trgovaca. U svijetu roba, neke cijene su hlapljivije od ostalih. Na primjer, zlato je manje volatilno od sirove nafte, prirodnog plina ili šećera. Međutim, sve futures tržišta u tim robama nude poziv i staviti ugovore o opcijama. Konstrukcija opcija spreadova leptira jedan je od načina da se uzme u obzir volatilnost ili varijantu cijena za ta tržišta tijekom određenog razdoblja. Oni koji očekuju stabilno tržište preferiraju dugi leptir, dok oni koji traže veliki potez bi favorizirali kratku stranu na tim širinama.