Računi posredovanja u gotovini i marži

Kada otvorite brokerski račun, posrednik će vas pitati želite li otvoriti račun na blagajni ili račun za marginu. Postoje velike razlike, kako pozitivne tako i negativne, između dvije vrste računa. Odabir vrste računa koji najbolje odgovara vašem stilu trgovanja i potrebama važna je odluka koja bi mogla imati financijske znacajne posljedice za vas, ovisno o tome kako upravljate svojim investicijskim kapitalom.

Novčani računi

Novčani računi predstavljaju najkonzervativniji izbor i ne dopuštaju bilo kakvo posuđivanje novca (trgovačka marža) od brokera ili financijske institucije. Morate platiti bilo koji posao, u gotovini, po traženom datumu namire. To može ograničiti vašu sposobnost stavljanja obrta češće jer možda nemate dovoljno raspoloživih gotovinskih sredstava i spremni za implementaciju na računu u trenutku kada želite postaviti sljedeću narudžbu za kupnju.

Isto tako, morat ćete pričekati da se trgovinska nagodba vrati s povlačenjem novca prikupljenih s prodajnog naloga. Dionice koje se drže na gotovinskom računu ne posuđuju posredovanje kratkoročnim prodavačima.

Bez ikakvog maržnog duga, investitori koji drže vrijednosne papire unutar novčanog računa nikada neće biti podložni maržnom pozivu na svom računu. Ulagači također izbjegavaju rizik gubitka imovine zbog izloženosti rehabilitaciji, gdje im broker koristi udjele investitora kao kolateral za zajmove brokera od trećih osoba. Osim toga, ako investitor koristi samo račun za gotovinu, ona nema sposobnost skraćenja svih dionica.

Uz gotovinski račun, morate se ponašati mnogo konzervativnije kada se bavite opcijama. Na primjer, svi pozivi koje napišete moraju biti u potpunosti pokriveni, a sve što vam piše mora biti u cijelosti osigurano od strane gotovine u slučaju vježbanja.

Investirajte pomoću margine

Marginalni računi omogućuju vam pogodnost posuđivanja novca od vašeg brokera kako bi izvršili dodatna ulaganja, kako bi utjecali na prinose, za novčanu naknadu prilikom čekanja na zakup poslova ili za stvaranje de facto linije kredita za vaše potrebe za obrtnim kapitalom.

Bez vašeg znanja, vrijednosni papiri koje držite na svojem računu na margini mogu se posuditi kratkim prodavačima kako bi generirali dodatni prihod za brokera. U određenim okolnostima, ako se to dogodi i kratke prodavače pokriva isplatu dividende koju imate pravo, nećete imati pravo podnijeti dividendu kao kvalificiranu dividendu podložno mnogo nižim poreznim stopama, a umjesto toga morate platiti obične osobne poreze dohodak od dividende.

To bi moglo rezultirati plaćanjem gotovo dvostruke porezne stope koju bi inače platili jer je vaš broker pokušavao zaraditi više prihoda za vlastiti račun dobiti i gubitka na vašem trošku. Osim toga, možda ćete biti podložni riziku rehabilitacije.

Zahtjevi za rješavanje trgovine

Razumijevanje kako posredovanje rješava obrta i moguće poteškoće koje bi mogle utjecati na vas mogu utjecati na vašu odluku o korištenju marginalnog računa ili štapića s računom za gotovinu.

Kada trgovanje dionicama, obveznicama, opcijama ili trezorskim vrijednosnim papirima, takozvani redoviti proces trgovinske razmjene zahtijeva od vas da dostavi gotovinu ako kupujete ili ako ste prodajom, do kraja određenog broja dana nakon datum trgovine. Brokersko društvo često to izražava kao "T + [umetnite broj dana ovdje].

Prema Komisiji za vrijednosne papire (SEC), dugi niz godina tipični plan namire bio je T + 5. Prije otprilike deset godina, izmijenjeni su trenutni zahtjevi za trgovinskim namirnicama za gotovinske račune kako slijedi:

• Zajednička dionica = T + 3
• Korporativne obveznice = T + 3
• Opcije (pozivi i stavci) = T + 1
• Američke trezorske zapise, obveznice i bilješke = T + 1

Prema FINRA-i, "Uredba Federalnog odbora za regulaciju T i SEC pravilo 15c3-3 predviđaju mogućnost proširenja kredita od brokera dilera na investitore, kada nisu odmah platili za transakciju vrijednosnim papirima". To omogućuje produljenje trgovinskog naselja još dva dana, za učinkovitu T + 5.

Potencijalne trgovinske sankcije

Naime, Uredba T navodi da ukoliko manjak investitora premašuje vrijednost od 1000 dolara, posrednik mora donijeti odluku da likvidira poziciju ulagatelja ili se zatraži izuzeće od regulatora.

DIP Pravilo 15c3-3 navodi da ako dugotrajna sigurnost (čita: ne prodaje kratko) nije isporučena u roku od 10 radnih dana nakon namire, posrednik mora kupiti zamjenske vrijednosne papire za kupca ili zatražiti izuzeće od regulatora.

Zbog činjenice da je Vaš broker odgovoran za podmirenje obrta, čak i ako ne dođete do tražene gotovine ili vrijednosnih papira, ima pravo da vas kazniti naknadama, kao i poduzme druge mjere popravljanja kako bi zaštitio svoj interes ukoliko ne poštujte svoje financijske obveze.

Zamislite da ste unijeli narudžbenicu za dionice uobičajene dionice, ali niste dobili novčanu naknadu za njih kada je trgovina otišla na nagodbu. Brokera će morati iznijeti iz vlastitog džepa, a zatim prodati dionice kako bi povratio sredstva.

Ako se cijena dionice u međuvremenu smanjila, mogla bi ići nakon tebe zbog iznosa koji je izgubio na transakciji zbog kretanja tržišne vrijednosti. To bi vas moglo izložiti znatnim gubicima.

Ako više puta ne uspijete riješiti obrta unutar svog računa za gotovinu, vaš broker može zatvoriti vaš račun i zabraniti vam poslovanje s tvrtkom.Osim toga, ako trgovite prebrzo do točke u kojoj kupujete dionice s plovkom generiranim iz procesa namire, možete se šamarati tzv. Pravilnikom T kršenja, što će rezultirati zamrzavanjem vašeg računa 90 dana.