Fiducijarna obveza investitora

Kad god imate posla s nekim kome ćete povjeriti svoj novac, kao što je registrirani investicijski savjetnik ili odjel banke za bankarstvo, lijepo je znati da vam u SAD-u duguju ono što je poznato kao fiducijarna dužnost, To se ne treba uzeti lakše jer je, prema američkom pravnom sustavu, fiducijarna dužnost najviša dužnost koju duguje drugoj osobi. To zahtijeva fiducijarac (osoba s obvezom) staviti interes glavnice (osobe kojoj dugujete fiducijarnu dužnost) iznad vlastite.

Ovaj zahtjev da djeluje u svom najboljem interesu uključuje otkrivanje bilo kakvih sukoba interesa koji mogu nastati kako bi se mogli znati ispred vremena, izravnavajući teren za igru. Kršenje fiducijarnih dužnosti može rezultirati drakonskim kaznama, uključujući zabranu rada u određenim područjima, zabranu rada s određenim vrstama vrijednosnih papira, prisiljavanje na plaćanje značajnih građanskih i kaznenih kazni, gubitak zaposlenja i, u nekim slučajevima, osuđujuće kazneno djelo s pratećim zatvorom.

Kako bi to bilo jasno, fiducijarna dužnost ima zube.

Fiducijarna dužnost se značajno razlikuje od takozvanog "standarda prikladnosti", što je niži oblik odgovornosti. Prema standardu prikladnosti, osoba ili institucija koja radi s vama trebaju samo davati preporuke za koje se općenito smatra da su u vašem najboljem interesu. To je mnogo zahtjevniji uvjet koji nudi neku zaštitu - primjerice, jasno je da je prekršitelj za brokera preporučio kupnju izvanrednih opcija poziva s novcem od 40% vrijednosti udjela umirovljene udovice koji ukazuje na potrebu investicijskog mandata za očuvanje kapitala - ali biste se zapanjili u kojoj mjeri osoba može opravdati upitne stvari kada je u njihovom vlastitom interesu.

Jedno područje zlostavljanja koje sam vidio osobno mnogo, mnogo puta u mojoj karijeri odnosi se na anuitete. Pojedinac ili obitelj uvjereni su da kupuju ovaj proizvod koji zvuči čudo (u vrijeme rekordnih niskih kamatnih stopa, kako bi ga pogoršavao), koji mi, prema mom mišljenju, učinkovito ukrade gotovo sve prednosti miješanja, korist koja može opravdati slojeve pretjeranih investicijskih naknada i gubitka kapitala koji bi mogli otići svojim nasljednicima bez poreza putem pojačane osnovne praznine.

(Tamo su vremenima, situacijama i okolnostima u kojima određeni rentni proizvod ima smisla, ali često nikada nije blizu onima u kojima vidim da netko predaje svoju štednju za jednu.) U međuvremenu, osoba koja daje prodajni teren širi daleko bogatiji, ponekad zarađuje nevjerojatne provizije do 10% vaš novac, skriven na način da se ni ne shvaća da ste mu dali (npr., izjava pokazuje punu vrijednost glavnice, ali ako otkazate ugovor o anuiteta, dugujete značajne troškove predaje).

Ovo je jedan od primarnih razloga državni zakonodavci često traže otkazni rok od nekoliko radnih dana, tijekom kojih osoba može raskinuti novo potpisani ugovor o anuiteta bez kazne.

Mnogi novi investitori ne znaju jesu li oni koji se bave nekom obveznikom fiducijarne dužnosti ili standarda prikladnosti. Uzmi, kao ilustracija, vaš četvrti burzovno društvo. Slušaju vašu zabrinutost. Oni vam pomažu u izgradnji portfelja. Čak vam mogu pomoći da odaberete svoju zbirku pojedinačnih zaliha čipova ili investicijskih fondova. Ipak, nisu vezani za fiducijarnu dužnost. Njihova je primarna odanost financijskoj instituciji koja im pruža plaću. Tamo su neki koji idu iznad i izvan poziva dužnosti, istinski se brinu za svoje klijente i neumorno rade kako bi im pomogli izgraditi bogatstvo čak i ako to znači manje prihoda za sebe, ali to je isključivo zato što su inherentno velikodušni ljudi integriteta, a ne zato što postoji bilo koji uvjet za njih da svoje najbolje interese stavlja ispred svog, ili tvrtke, najboljeg interesa.

Jedna od stvari koja može komplicirati ovo je teška praksa višestrukih institucija pod jednim korporativnim kišobranom, kao što je trgovac brokera koji također učinkovito kontrolira pridruženi registrirani investicijski savjetnik ili bankovni odjel za povjerenje, od kojih su posljednja dva povezana fiducijarna dužnost.

Primjeri fiducijarne dužnosti

Postoje mnoge situacije u kojima nastaje fiducijarna dužnost i ne treba ih se lagano uzimati. Neki od uobičajenih scenarija fiducijarne dužnosti uključuju:

Skrbnici UTMA / UGMA računa

Ako darujte UTMA dar malom djetetu, skrbnik je odgovoran za zaštitu, očuvanje, ulaganje i, možda, trošenje novca u najboljem interesu djeteta koje zapravo posjeduje imovinu (dionice, obveznice, nekretnine, gotovina, potvrde o depozitu, udjeli u zajedničkom fondu ili što god to moglo biti) i dobit će naslov po dobi dospijeća (dob dospijeća ovisi o državi, npr. Južna Dakota ga postavlja na najviše 18 godina, najviše država ga postavljaju na najviše 21 godinu, ali nekoliko država, kao što su Nevada, Pennsylvania i Oregon, omogućuju osobi koja ga pokloni da se ograniči do dobi od 25 godina).

Osoba koja nadgleda UTMA ne može se obogatiti na trošak djeteta, uzeti novac natrag (ako su bili izvorni koji je darovali), ili na drugi način tretirati kao da su oni bili vlastiti.

Povjerenici / korisnici

Ako uspostavite fond povjerenja, stečajni upravitelj dužan je korisnicima povjeriti povjereniku.Ovo je jedan od razloga zbog kojih je važno postaviti prava pitanja kako bi se osiguralo dobro uklapanje prije imenovanja povjerenika. (Ako ste zainteresirani za ovu temu, možete pročitati o postupku postavljanja fonda za povjerenje.)

Odvjetnik / odnos s klijentima

Odvjetnik je dužan staviti najbolje zanimanje klijenta ispred svoga vlastitog najboljeg interesa u svakom trenutku s vrlo malo jasno definiranih iznimki.

Čuvanje malodobnog djeteta

U nekim slučajevima, odrasloj osobi ne smije se odobriti skrbništvo nad maloljetnim djetetom, nego skrbništvo, koje omogućava osobi iz raznih razloga odlučivanje o svemu, od vrste obrazovanja koju će dječak ili djevojčica primiti u vjersku tradiciju u kojemu je uskrsnuo. Čuvari su dužni djelovati u najboljem interesu maloljetnika ili maloljetnika u svojoj skrbi. Čuvari mogu biti stvoreni od strane suda, ili alternativno od strane roditelja koji odlučuju da se ne mogu brinuti za svoju djecu iz bilo kojeg razloga, ali žele zadržati roditeljsko pravo da opozove tu vlast u bilo kojem trenutku.

Radite s savjetnicima koji vam dugujete fiducijarnoj dužnosti ako mogu

Iako to nije jamstvo dobrog tretmana, ako je to uopće moguće, ulagači bi trebali raditi samo s onima koji su vezani fiducijarnom službom. Na primjer, ako želite uložiti svoj novac, vjerojatno je bolje da pokušate pronaći etički, visoko cijenjeni investicijski savjetnik nego da upotrebljavate burzovne agencije, osim ako nemate uvjerljiv razlog da se ponašate na drugi način.