Znakovi možda ste pronašli jeftinu zalihu

Ako ste zainteresirani za pronalaženje jeftine dionice - koja vam može ponuditi veću vrijednost od trenutne tržišne cijene odražava - postoji pregršt znakova koji su povijesno povezani s prosječnim vraćanjima. Iako nitko nikad ne može biti siguran što pojedinac kapital će učiniti, kao klasa, akademski dokazi su neodoljiv da podcijenjeni fondovi mogu učiniti vlasnicima puno novca. Trik za njihovo pronalaženje je tražiti karakteristike koje imaju tendenciju da se izlažu kao neka vrsta sustava detekcije.

Iako nisu svaka zaliha koja pokazuje ove markere biti pobjednik, oni mogu biti prekrasno mjesto za početak istraživanja investicijskih ideja. U ovom članku preuzet ćemo više od šest najčešćih osobina pronađenih u jeftinim dionicama koje mogu poslužiti kao grubi alati za skeniranje kako biste suzili polje potencijalnih dodataka vašem obiteljskom portfelju ulaganja.

1. Jeftini dionice ponekad imaju nisku cijenu-zarada omjer

Iako se to često pojednostavljuje do te mjere da može biti opasno za neiskusne - na primjer, cikličke tvrtke imaju mali omjer p / e u trenutku kada su precijenjene zbog prirode djelatnosti u kojima posluju - Omjer p / e još uvijek radi za široko raznolike zbirke vrijednosnih papira. Sve ostalo jednako, kada plaćate manje od $ 1 u zaradi, potrebno je kraće vrijeme da poslovni subjekt vrati početnu investiciju i započne vraćanje višak bogatstva.

Ako se stvari okreću oko sebe, a posao preuzima ili novi menadžment revitalizira račun dobiti i gubitka tvrtke, to bolje, dioničar često uživa dvostruku šumu od viših temeljnih neto prihoda i viših vrednovanja više primjenjuju na dionice.

2. jeftini dionice ponekad ima nisku cijenu-knjiga omjer

Knjigovodstvena vrijednost tvrtke je brojka izračunata iz bilance koja predstavlja neto vrijednost (imovina - obveze) tvrtke na osnovi dionica. Knjigovodstvena vrijednost ponekad se naziva i dionički kapital. Premda se to događa samo u doba teškog ekonomskog stresa, cijena dionice korporacije može biti ispod knjigovodstvene vrijednosti, što znači da dioničar ima priliku kupiti u tvrtku manje od računovodstvene osnove neto imovine. Ako se stvari okrenu, to može biti velika sreća, iako ona traje godinama da se očituje.

Ako stvari ne budu, možete doživjeti dioničare poraženja u banci kao što je Wachovia učinio kada je dionica otišla na $ 0 unatoč uživanju knjigovodstvene vrijednosti od 38 dolara.

Opće pravilo za kupnju jeftinih dionica na osnovi knjigovodstvene vrijednosti je njihovo posjedovanje kao košaru, a ne pokušati odabrati pojedinačne pobjednike. Da bi se koristio klasični primjer od ulaganja vrijednosti, proizvođači konja i bugova bili su jeftini kada je Henry Ford počeo prodavati Model T. Ispada da su bili jeftini zbog razloga, a naknadno iskustvo njihovih vlasnika nije bilo ugodno ukoliko menadžer nije imao predvidivost za ulazak u drugu tvrtku.

3. Jeftini dionice ponekad imaju nizak PEG ili dividendu prilagođenu PEG omjer

Problem glede omjera p / e ili knjigovodstvene vrijednosti jest da ne utječe na rast. Da bi se to okrenulo, investitori koji žele pronaći jeftinu zalihu, često izračunavaju nešto što je poznato kao omjer PEG. Međutim, to je imalo svoj nedostatak jer nije uključivao dividende koje su poslali dioničarima svake godine, što je činilo veliki postotak ukupnog stvaranja bogatstva na burzi. Rješenje je bilo razvijanje novog poboljšanog financijskog omjera pod nazivom dividenda prilagođena PEG.

U većini slučajeva, omjer PEG-a ili PEG-om prilagođen za dividendu od 1,0 ili manje smatra se velikim, a 2,0 je najviši, svatko bi trebao razumno uzeti u obzir plaćanje, osim ako ne želi riskirati povrat subpara. Nezadovoljavajući dio je da dobijete procjene rasta budući da će izravno utjecati na konačnu vrijednost.

4. Jeftini dionice ponekad imaju nisku cijenu do slobodnog novčanog toka

Ovo je malo teže za neiskusni investitor da shvati jer izračunavanje slobodnog novčanog toka nije jednostavna stvar. Jednom sam obuhvatio metodu procjene novčanog toka na mom osobnom blogu, ali to nije vrsta metrike koju možete dobiti povlačenjem brzog dionica ili pogodnom za one koji se smatraju početnicima. To zahtijeva računovodstveno znanje i detektivski rad. Ipak, to je jedini način da se stvarno uđe u tvrtku i sigurno znate da ste pronašli jeftinu zalihu.

5. Jeftini dionice ponekad imaju ciklički prilagođenu dobit od dvostruke dugoročne stope trezora

Ako poduzeće ima prinos zarade koji je dvostruko veći od dugoročne trezorske obveznice, a očekuje se da će zarada barem rasti po stopi inflacije u narednom desetljeću, to može biti neonski znak koji ste pronašli jeftini zaliha. Dr. Jeremy Siegel u Whartonovoj poslovnoj školi učinio je izvrsno istraživanje na tom području, utvrdivši da dionice niske vrijednosti i dosljedne zarade ostvaruju bolje tijekom dugih vremenskih razdoblja od njihovih bogatijih, viših rasta. U njegovim se knjigama opširno opisuje, što vrijedi pročitati ako ste zainteresirani za uspješne strategije za dugoročne, konzervativne investitore.

Osoba može biti vrlo bogata ako ima dovoljno dugo vremena i ulog u dosadnim, profitabilnim, jeftinim poduzećima.

6. Jeftini dionice ponekad imaju visok prinos na dividendu

Konačno, znak da ste pronašli jeftinu zalihu je kada poslovni prinos donosi puno veći prinos od prosječne dionice, ali još uvijek ima isplatu dividende manji od 50% do 60%. Iako vjerojatno neće brzo rasti, to mogu biti veliki generatori pasivnog dohotka za vašu obitelj i pomoći u osiguranju jastuka protiv katastrofalnih padova na burzama poput one koja se vidi između 1929.-1933. Ili 1973-1974. Dio povratnog izračuna ovisit će o tome držite li dionicu u poreznom skloništu, kao što je plan Roth IRA ili 401 (k), ili ste ih parkirali na brokerskom računu gdje će biti podložni federalnom, državnom, i lokalne poreze ovisno o tome gdje živite.