Sadržaj:
Video: CCI objavio upozoravajuću analizu, reforme idu presporo, KM gubi vrijednost 2024
Omjeri rezervi banaka su propisi središnje banke koji određuju minimalne rezerve kapitala koje poslovna banka mora držati kao postotak svojih depozita. Omjer pričuva banke također se ponekad naziva i omjer gotovine (CRR) ili obveza banke .
Omjer obvezne pričuve banaka često se koristi kao sredstvo monetarne politike budući da propisi prilagođavaju raspoloživa sredstva koja banke moraju davati zajmove. Rezervni zahtjevi također su oblikovani tako da pomažu štititi bankarski sustav od nagle kapljice likvidnosti koje mogu proizaći iz niza financijskih kriza. Dok neke zemlje, poput Ujedinjenog Kraljevstva i Australije, nemaju obveznu pričuvu, drugi poput Brazila imaju 20 posto obvezne pričuve, dok Libanon ima 30 posto obvezne pričuve za svoj bankarski sustav.
Investitori bi trebali biti svjesni razlika u omjerima banaka u različitim zemljama i sklonost njihovim središnjim bankama da ih prilagode.
Učinci na monetarnu politiku
Mnoge zapadne zemlje izbjegavaju mijenjanje obvezne pričuve budući da bi to moglo uzrokovati neposrednu likvidnosnu problematiku ili banke da imaju niske višak rezervi. Te zemlje, umjesto toga, koriste operacije na otvorenom tržištu, kao što je kvantitativno ublažavanje, kako bi provele svoju monetarnu politiku. Omjer rezervi u SAD-u postavljen je za 10 posto za transakcijske depozite i nula posto na oročene depozite dugi niz godina.
Korištenje rezervnih omjera u monetarnoj politici češće je na tržištima u nastajanju. Na primjer, Kina je koristila obveznu pričuvu kao način borbe protiv inflacije, budući da je njihovo podizanje smanjuje raspoloživu ponudu novca. Zapravo, Kina je tijekom prošlogodišnjeg i kasnijeg globalnog ekonomskog pada koristila široku strategiju za poticanje i obeshrabrivanje pozajmljivanja.
Pogledajmo primjer kako omjer banke u kunama utječe na monetarnu politiku:
Banka s depozitima od 10 milijuna dolara mora imati 1 milijun dolara rezervi, ako je stopa obvezne pričuve banaka 10 posto, što znači da je samo 9 milijuna dolara raspoloživ za posudbu u obliku bankovnih zajmova. Smanjenje omjera bankovnog pričuva stoga je povećalo iznos novca koji je raspoloživ za posudbu u bankovnom sustavu, i obrnuto kada se povećava omjer banke u kunama.Učinkovitost omjera pričuva kao alata monetarne politike je upitna, ali postoji malo sumnje da ona ima barem umjeren učinak na tržište u kratkom i srednjoročnom razdoblju. Međutim, uporaba omjera pričuva uglavnom je irelevantna u SAD-u i na mnogim drugim razvijenim tržištima, kako su ih regulatori napustili u korist kvantitativnog ublažavanja i neizravnih alata politike. Ove su alternative opsežno korištene tijekom globalne financijske krize u SAD-u i Europi u razdoblju od 2008. do 2009. godine.
Utjecaj na dionice i obveznice
Učinak promjene omjera pričuva na dionice i obveznice uglavnom je neizravni rezultat promjena kamatnih stopa. Veće kamatne stope imaju tendenciju povrijediti obveznice jer su kamatne stope obrnuto povezane s cijenama obveznica. Tržište dionica također nastoji negativno reagirati na veće kamatne stope budući da poduzeća postaju skuplja za dobivanje financijskih sredstava.
Kao rezultat toga, podizanje obvezne pričuve uglavnom boli i dionice i obveznice i smanjenje obvezne pričuve općenito pomaže dionicama i obveznicama. Veći zahtjevi omjera pričuva uglavnom dolaze tijekom vremena inflacije, dok su niže obvezne pričuve obično dolazile tijekom deflacijskih vremena. To znači da dionice već imaju tendenciju da imaju više od povijesnih vrednovanja.
Određeni sektori tržišta dionica također mogu biti osjetljiviji na promjene u omjeru pričuve. Najvažnije, financijske institucije imaju tendenciju da pate kada se omjer pričuva poveća jer može smanjiti zajmove i ostvariti manje prihoda od kamata. Suprotno je istinito kada se rezervni omjer smanjuje, a više kapitala je oslobođen za aktivnosti kreditiranja i stvaranja kamata. Neke zemlje plaćaju kamate na omjeru rezervi banaka financijskim institucijama, što bi moglo biti korisno ovisno o prevladavajućim kamatnim stopama.
Savezna rezidencija Sjedinjenih Država plaća kamatnu stopu od 0,5% na rezerve banaka od 2015. godine, koja nadoknađuje banke za izgubljeni kamatni prihod.
Razmatranja ulagača
Međunarodni ulagači trebali bi imati na umu promjenu omjera pričuva kada ulažu u zemlje koje koriste rezerve omjera kao alat monetarne politike, kao što je Kina. Često puta, investitori mogu predvidjeti promjene u omjerima bankovnih pričuva gledajući temeljne makroekonomske trendove inflacije. Zemlja s rastućom inflacijom mogla bi biti izložena riziku povećanja omjera pričuva, dok bi zemlja s deflacijom mogla biti za smanjenje potreba omjera pričuva.
Investitori mogu zaštititi ove rizike osiguravajući da njihov portfelj bude raznolik u mnogim zemljama i regijama. Na taj način nepovoljna promjena u omjeru pričuve u jednoj zemlji neće imati dramatičan utjecaj na cijeli portfelj. Investitori također mogu razmotriti prebacivanje svoje izloženosti u sektore koji su manje podložni rezervnim omjerima i daleko od sektora koji mogu biti preeksponirani - poput financijskog sektora i poslovnih banaka.
Promocije rezervi u vojsci
Postoji širok niz razloga, neki vrlo specifični, zašto član vojnih rezervi SAD-a možda nije prikladan za promociju na novi posao.
Prednosti lokalnih banaka nasuprot velikih banaka
Lokalne banke obično imaju snažnu liniju usluga i oni su kritički dio zajednice. Ali ponekad ima smisla ići veći.
Trenutni omjer, dugni omjer, profitna marža, duga na kapital
Kako radi vaše poslovanje? Koristite financijske pokazatelje kao što su trenutni omjer, omjer duga, profitna marža i duga do kapitala kako biste provjerili vaše zdravlje poslovanja.