Likvidnost trap: definicija, primjeri, 5 znakova, 5 lijekova

Zamka za likvidnost postoji kada u gospodarstvu ima puno kapitala, ali sredstva se ne koriste za ulaganje ili potrošnju. Umjesto toga, on je prikupljen ili korišten za neproizvodne aktivnosti. Kao rezultat toga, niske kamatne stope i lagani novac ne prevode se u zdrav ekonomski rast, dobro plaćen posao i veće cijene. Drugim riječima, potražnja koja je potrebna za vođenje gospodarstva nedovoljna je.

Federalna rezerve su zadužene za upravljanje likvidnošću s monetarnom politikom. Kako bi poboljšao gospodarski rast, snižava kamatne stope kako bi potaknuo zaduživanje i kreditiranje. Smanjuje kratkoročne kamatne stope s stopom Fed fondova i dugoročnim stopama s operacijama na otvorenom tržištu koje kupuju američke Treasurys. Drugim riječima, Fed koristi ekspanzivnu monetarnu politiku za poticanje gospodarstva.

Zamor likvidnosti pojavljuje se nakon teške recesije. Obitelji i tvrtke se boje potrošiti, bez obzira koliko je dostupno.

To je poput potopljenog automobila. Kada pritisnete papučicu za gas, automobil ide. Ali ako ste već pumpili pedalu i ispustili plin u motor, potopili ste ga. Što više nastavljate pumpati papučicu, više ćete poplaviti motor. Morate se zaustaviti i otpustiti plin prije nego ponovno gurnete papučicu.

To se događa u zamci likvidnosti. Plin Fed je kredit zahvaljujući nižim kamatnim stopama. Kada Fed pritisne papučicu za gas, ne okreće gospodarski motor. Umjesto toga, tvrtke i obitelji prikupljaju novac. Oni nemaju povjerenje da ga troše, tako da ne rade ništa. Ekonomski motor je potopljen.

Vrh pet znakova

Kako ćete znati jeste li u zamku likvidnosti? Čudne se stvari događaju. Prvi,tvrtke ne ulažuu ekspanziji. Umjesto da kupuju novu kapitalnu opremu, oni se bave starim. Oni iskoristiti prednosti niskih kamatnih stopa i posuditi novac, ali ga koriste za otkup dionica i umjetno povećanje cijena dionica. Mogli bi kupiti i nove tvrtke u spajanjima i akvizicijama ili otkupivanjima s polaganjem prava. Ove aktivnosti potiču tržište dionica, ali ne i gospodarstvo.

Drugi,tvrtke ne zapošljavaju kao što bi trebali, tako da plaće ostaju ustajale. Bez povećanja dohotka, obitelji samo kupuju ono što im je potrebno i ostatak spašavaju. Niske plaće pogoršavaju nejednakost dohotka.

Treće,potrošačke cijene i dalje su niske, Bez inflacije, nema poticaja za obiteljima da kupuju prije nego što se cijene popnu.

Četvrto, you čak može dobitideflacija umjesto inflacije. Ljudi će prestati kupovati stvari jer znaju da će cijene kasnije biti niže. Mnogi to rade s velikim kupnjama. Čekaju do blagdanske blagdanske blagdane i crnog petka po nižim cijenama koje znaju dolaze.

Peti,banke ne povećavaju kreditiranje, Oni bi trebali uzeti dodatni novac koji Fed pumpi u gospodarstvo i posuditi ga na hipoteke, male poslovne zajmove i kreditne kartice. Ali ako ljudi nisu sigurni, neće posuditi. Nadalje, ako banke nisu sigurne, zadržat će dodatnu gotovinu koju im Fed daje. Oni će ili otpisati loš dug ili povećati svoj kapital radi zaštite od budućeg lošeg duga. Oni bi također mogli podići svoje zahtjeve za kreditiranjem.

Pet rješenja

Pet stvari može dobiti gospodarstvo iz likvidnosti zamke.

Prvo, Fed podiže kamatne stope. Povećanje kratkoročnih stopa potiče ljude da investiraju i spremaju novac, umjesto da će ih prikupiti. Veće dugoročne stope potiču banke da posuđuju budući da će dobiti veći povratak. To povećava brzinu novca.

Drugi, cijene pada na tako nisku točku da ljudi jednostavno ne mogu odoljeti shoppingu. To se može dogoditi s trajnim dobrima ili imovinom poput dionica. Investitori ponovno počnu kupovati jer znaju da mogu držati na imovini dovoljno dugo da nadmaši pad. Buduća nagrada postala je veća od rizika.

Treće, povećatidržavne potrošnje, To stvara povjerenje da će čelnici nacije podržati gospodarski rast. Ona također izravno stvara radna mjesta, smanjuje nezaposlenost i skriva.

Četvrti, financijska inovacija stvara potpuno novo tržište. To se dogodilo s internetskim bumom 1999. godine.

Peto, vladekoordinirati globalni rebalans, Tada su zemlje koje imaju previše stvari trgovati onima koji su premali. Na primjer, Kina i eurozona imaju previše novca vezanih uz uštede. To je rezultat potrošnje potrošača u Sjedinjenim Državama na kineskom izvozu. Kina mora uložiti više u Sjedinjene Države kako bi taj novac vratio u optjecaj. Slično tome, zemlje s puno nezaposlenih mladih ljudi, poput Bliskog Istoka i Latinske Amerike, trebale bi ih poslati u zemlje s starom populacijom, poput Europe i Sjedinjenih Država, kako bi postale produktivne.