Likvidnost: definicija, omjeri, kako se upravlja

Likvidnost je iznos novca koji je lako dostupan za ulaganje i potrošnju. Sastoji se od gotovine, trezorskih zapisa, bilješki i obveznica i svih drugih sredstava koja se mogu brzo prodati. Visoka likvidnost nastaje kada postoji velika količina tih sredstava. Niska ili uska likvidnost je kada je gotovina vezana za likvidnu imovinu. Također se događa kada su kamatne stope visoke jer to ga čini skupe za uzimanje kredita.

Kapital je iznos koji je dostupan za ulaganja od strane poduzeća ili pojedinaca. To uključuje visoko likvidne imovine poput novca i kredita. Također uključuje i likvidnu imovinu kao što su dionice, nekretnine i krediti s visokim kamatama. Velike financijske institucije koje najviše ulaganja preferiraju korištenje posuđenog novca.

Čak i potrošači tradicionalno preferiraju kredite i zajmove. Od Velike recesije, oni su shied daleko od kreditne kartice duga. Umjesto toga, upotrebljavaju debitne kartice, čekove ili gotovinu kako bi bili sigurni da mogu priuštiti svoje kupnje. Također su iskoristili kredite s niskim kamatnim stopama za kupnju automobila i obrazovanje. Prerano je reći je li ta kretanja potrošnje potrošača trajna ili samo reakcija na recesiju.

Kako Fed upravlja likvidnošću

Federalna rezerve upravlja likvidnošću s monetarnom politikom. Mjeri likvidnost novčane mase, kao što su M1, M2 i M3. Vodi kratkoročne kamatne stope s stopom hranjenih sredstava.

Fed koristi operacije na otvorenom tržištu kako bi utjecala na dugoročne prinose obveznica trezora. To je stvorilo ogromne količine likvidnosti s kvantitativnim olakšanjem. Fed je ubrizgavao 4 trilijuna dolara u gospodarstvo kupnjom bankovnih vrijednosnica, kao što je Treasurys.

Kada su stope niske, kapital je lako dostupan. Niska stopa smanjuje rizik zaduživanja jer povrat samo mora biti veći od kamatne stope. To čini više ulaganja izgleda dobro. Na taj način, likvidnost stvara ekonomski rast.

Likvidnost glut

Visoka likvidnost znači da ima puno kapitala. Ali može biti previše dobra stvar. Zalihe likvidnosti razvijaju se kada previše kapitala traži premalo ulaganja. To dovodi do inflacije. Kako jeftini novac potjera manje i manje profitabilnih ulaganja, tada se cijene imovine povećavaju. Nije bitno da li su kuće, zlato ili tvrtke visoke tehnologije.

To dovodi do "iracionalnog pretjerivanja". Ulagači samo misle da će cijene ustati. Svatko želi kupiti kako ne bi propustio profit sutra. Oni stvaraju mjehur za imovinu.

Na kraju, likvidnost glut znači više od ovog kapitala ulaže u loše projekte. Budući da ulaganja iščeznu i ne isplati obećani povratak, ulagači ostaju bez imovine. Potječe panika, što rezultira povlačenjem investicijskog novca. Cijene padaju, budući da se ulagači lutaju na prodaju prije nego što padnu cijene. To se dogodilo s vrijednosnim papirima pod hipotekom tijekom krize hipotekarnih kredita. Ova faza poslovnog ciklusa naziva se ekonomska kontrakcija.

To obično dovodi do recesije.

Ograničena likvidnost je suprotnost likvidnosti. To znači da nema puno kapitala ili da je skupo. To je obično rezultat visokih kamatnih stopa. To se može dogoditi i kada banke i drugi zajmodavci neodlučni o davanju zajmova. Banke postaju neprijateljski pri rastu kad već imaju loše loše zajmove na svojim knjigama.

Trap likvidnosti

Zamka likvidnosti je kada monetarna politika Federalne rezerve ne stvara više kapitala. Obično se događa nakon recesije. Obitelji i tvrtke se boje potrošiti bez obzira koliko je kredita dostupna.

Radnici brinu da će izgubiti posao, ili ne mogu dobiti pristojan posao. Oni prikupljaju svoje prihode, otplaćuju dugove i spremaju umjesto trošenja. Tvrtke strahuju da će potražnja još više pasti, tako da oni ne angažiraju niti ulažu u širenje. Banke prikupljaju gotovinu kako bi zapisale loše zajmove i postale još manje vjerojatno da će posuditi.

Deflacija ih čini čekati da cijene padnu dalje prije potrošnje. Kako ovaj začarani krug nastavlja spiralno prema dolje, gospodarstvo je uhvaćeno u zamku likvidnosti.

Likvidnost tržišta

U investicijama, likvidnost je koliko brzo imovina može biti prodana za gotovinu. Nakon financijske krize za 2008. godinu, kuće su saznale da su kuće izgubile likvidnost. Cijena kuće pala je ispod hipoteke. Mnogi vlasnici morali su dopustiti domu da prekine, izgubivši svu svoju investiciju. Tijekom dubine recesije, neki su kuće otkrili da ne mogu prodati svoj dom za bilo kakav novac.

Dionice su tekuće od nekretnina. Ako dionice postaju manje vrijedne od plaće, možete odbiti gubitak na porezima. Nadalje, uvijek možete naći nekoga da ga kupi, čak i ako je to samo novčana jedinica na dolaru.

Likvidnosni pokazatelji

Tvrtke koriste omjere likvidnosti kako bi izmjerili njihovo financijsko zdravlje. Tri najvažnija su:

1. Tekući odnos - trenutna aktiva Društva podijeljena s tekućim obvezama. Određuje bi li tvrtka mogla isplatiti sav kratkoročni dug novcem koji je dobio od prodaje svoje imovine.
2. Brzi omjer - jednak kao trenutni omjer, koristeći samo gotovinu, potraživanja i dionice / obveznice. Tvrtka ne može uključivati ​​bilo kakav inventar ili unaprijed plaćene troškove koji se ne mogu brzo prodati.
3. Novčani odnos - Kao što naziv implicira, tvrtka može iskoristiti samo gotovinu kako bi isplatila dug. Ako je omjer gotovine jedan ili veći, posao neće imati problema pri plaćanju duga i ima dosta likvidnosti.