Vrste obveznica za investitore s fiksnim prihodima

Investitori s fiksnim prihodima imaju širok spektar mogućnosti vezanih uz vrste obveznica koje mogu držati u svom portfelju.

Uštede obveznice

Štedne obveznice su najsigurnija investicija, budući da ih podržava vlada, i jamči im da ne gube glavnicu. Ne nude izvanredne prinose, ali nude najviši stupanj sigurnosti među svim opcijama na tržištu obveznica. Jednostavno ih je kupiti putem TreasuryDirect, i oni su bez poreza na državnoj i lokalnoj razini. Osim toga, oni također mogu biti bez poreza na saveznoj razini koristi se za plaćanje obrazovanja. Jedini nedostatak je to što nisu tekući (lako kupljeni i prodani) kao i neki drugi tipovi ulaganja - ne možete ih unovčiti unutar prve godine svog života i ako ih morate unovčiti unutar prve pet godina, platit ćete trotjednu kamatu.

Američke trezore

Unatoč pogoršanim financijama američke vlade, obveznice američke trezorske dionice ostaju jedna od najsigurnijih investicija vani - pod uvjetom da držite pojedine obveznice do dospijeća. U ovom slučaju, ne postoji rizik od neispunjavanja obveza, a kamatni rizik nije faktor. Imajte na umu, međutim, da investicijski fondovi i burzovani fondovi koji ulažu u riznice ne zrele - što znači da su vrlo osjetljivi na kamatni rizik. Američki riznici obično nude niže prinose od drugih vrsta obveznica zbog nedostatka kreditnog rizika (ili drugim riječima, rizik neispunjavanja obveza).

Zaštićene vrijednosnice trezorske inflacije

Trezorske inflacije zaštićene vrijednosnice, ili TIPS, način su za investitore pomoći u upravljanju rizicima inflacije. TIPS glavnica prilagođava se uz inflaciju potrošačkih cijena (CPI), koja osigurava investitorima zajamčeni "stvarni povrat" (ili povratak nakon inflacije). Kao rezultat, TIPS može biti važna komponenta portfelja za investitore koji žele zadržati kupovnu moć svoje štednje. No, SAVJETI, unatoč izdavanju američke vlade, nisu bez rizika - pogotovo ako odlučite pristupiti klasi imovine putem investicijskih fondova ili ETF-ova - zbog njihove osjetljivosti na porast kamatnih stopa.

Općinske obveznice

Gradske obveznice, koje izdaju gradovi, države i drugi subjekti lokalne samouprave, oslobođeni su saveznih poreza. A ako je obveznica izdana u državi u kojoj živite, oni također nemaju državnih i lokalnih poreza. No, općinske obveznice obično su najkorisnije za ulagače u višim poreznim zagradama. Za one u nižim poreznim zagradama, ona zapravo može platiti za ulaganje u oporeziva jer porezni izdaci obično nude veće prinose od poreza prije nego što su općinske obveznice.

Vrijednosni papiri osigurani od hipoteke

Hipotekarni vrijednosni papiri (MBS) su skupine stambenih hipoteka koje prodaju banke koje emitiraju, a zatim pakiraju zajedno u "bazene" i prodaju se kao jedna sigurnost. Kada vlasnici kuća vrše isplate kamata i glavnice, ti novčani tokovi prolaze kroz MBS i prolaze kroz obveznice. Vrijednosti vrijednosnih papira s hipotekom obično nude veće prinose od američkih trezora, ali nude i drugačiji rizik povezan s sposobnošću vlasnika kuće da isplati svoje hipoteke prije vremena.

Vrijednosni papiri s podrškom za imovinu

Vrijednosni papiri sa osiguranim sredstvima (ABS) su skupovi zajmova - obično potraživanja za kreditne kartice, auto krediti, zajmovi za vlastite dionice, studentski krediti, pa čak i zajmovi za brodove ili rekreativna vozila - koji se pakiraju i prodaju kao vrijednosnice putem procesa poznatog kao "sekuritizacija ”. Samo najsofisticiraniji pojedinačni investitor bi izravno s pojedinim vrijednosnim papirima koji se bave imovinom, budući da je potrebno mnogo istraživanja kako bi se procijenili osnovni krediti. Međutim, ako posjedujete uzajamni fond obveznica, postoji dobra šansa da portfelj ima skromnu težinu u ABS-u.

Trenutačno, nema sredstava kojima se trguje na burzi, posvećena isključivo vrijednosnim papirima koji se temelje na imovini.

Komercijalni vrijednosni papiri pod hipotekom

Poslovni hipotekarni vrijednosni papiri (CMBS) osigurani su zajmovima komercijalnih nekretnina. Obično se ti krediti odnose na komercijalna dobra kao što su uredske zgrade, hoteli, trgovački centri, stambeni objekti, tvornice itd., Ali ne i obiteljske kuće. Iako CMBS imaju zadani rizik, oni također nude investitorima način dobivanja izloženosti tržištu nekretnina bez ulaganja u dionice, obično nude atraktivan povrat rizika od mnogih drugih vrsta obveznica.

Korporativne obveznice

Korporativne obveznice jednostavno su obveznice izdane od strane korporacija za financiranje njihovog poslovanja. Korporativne obveznice obično nude veće prinose od državnih izdanja, ali imaju i nešto veći rizik zbog mogućih neispunjavanja obveza (osobito kod nižih ocjena). Arena korporativnih obveznica nudi investitorima cijeli izbornik opcija u smislu pronalaženja kombinacije rizika i povrata koja im najbolje odgovara: od kratkoročnog do dugoročnog, a od vrlo niskog rizika do nešto višeg rizika. Stoga su korporativne obveznice osnovna komponenta diversificiranog portfelja orijentiranog na dohodak.

Visoka stopa prinosa

Obveznice s visokim prinosom izdaju tvrtke s vidicima koji su dovoljno upitni da spriječe da se njihov dug rangira na investicijsku ocjenu. Tvrtke s visokim prinosima mogu imati visoku razinu duga, nejasne poslovne modele ili negativne zarade. Kao rezultat, postoji veća vjerojatnost da bi mogli biti zadani. Takve tvrtke stoga zarađuju manje kreditne ocjene i ulagači zahtijevaju veće prinose kako bi imali svoje obveznice. Ipak, obveznice s visokim prinosom (kao grupa) obično nude veće prihode od bilo koje druge klase imovine, a njihovi povijesni ukupni prinosi su robusni.

Viši krediti

Viši krediti, koji se nazivaju i kreditni krediti ili sindicirani bankovni zajmovi, krediti su banke koje se plasiraju poduzećima, a zatim pakiraju i prodaju investitorima. Dok su viši krediti osigurani kolateralom, oni nikako nisu bez rizika. Budući da se ovi tipovi kredita obično obavljaju u tvrtkama ispod investicijskih razreda, razina kreditnog rizika je visoka. Viši krediti su rizičniji od korporativnih obveznica za investicijske kredite, ali nešto manje rizično od obveznica s visokim prinosom. Investitori su posljednjih godina više pažnje posvetili ovoj klasi imovine zahvaljujući atraktivnim prinosima, sposobnostima diverzifikacije i promjenjivim stopama - značajkom koja pruža element zaštite od slabosti tržišta obveznica.

Međunarodne obveznice

Ulagači koji imaju samo domaće obveznice mogu propustiti većinu svemira s fiksnim prihodima - čak i ako su njihovi obvezni portfelji raznoliki. Kao i domaće obveznice, strane obveznice podliježu i kreditnom riziku (tj. Riziku neispunjenja obveza) i kamatnom riziku (osjetljivost na prevladavajuće kretanje kamatnih stopa). Medjunarodna ekonomija, međutim, ne ide uvijek u istom ciklusu kao i američko gospodarstvo - što znači da strane obveznice često pružaju divergentne rezultate u odnosu na američko tržište.

Nažalost, prinosi na inozemnim državnim obveznicama na razvijenim tržištima obično nisu mnogo atraktivniji od američkih trezora, iako investitori također moraju preuzeti rizik promjene valutnih tečajeva.

Burze u nastajanju

Obveznice na tržištima u nastajanju izdaju vlada ili korporacije svjetskih zemalja u razvoju. Obveznice na tržištima u nastajanju smatraju se višim rizikom jer se manje zemlje doživljavaju kao veće vjerojatnosti da doživljavaju oštre ekonomske promjene, političke preokreće i druge poremećaje koji se obično ne nalaze u zemljama s već uspostavljenijim financijskim tržištima. Budući da investitori trebaju biti nadoknađeni ili ti dodani rizici, zemlje u nastajanju obično nude veće prinose od više uspostavljenih zemalja.