Saznajte više o obveznicama na tržištu dionica

Obveznice imaju reputaciju kao dobar način za diversifikaciju portfelja koji je u velikoj mjeri uložen u dionice, osobina koja postaje osobito vidljiva kada se cijene dionica brzo pada. Međutim, diverzifikacijska korist u velikoj mjeri ovisi o tip obveznica koje posjedujete.

Pojedinačne obveznice u odnosu na obveznice

Prvo izdanje koje treba uzeti u obzir je pitanje posjedovanja pojedinačnih obveznica ili obveznica. Netko tko gradi portfelj pojedinačnih obveznica vjerojatno neće vidjeti značajnu varijabilnost poslovanja na tržištu dionica, s obzirom da velika većina obveznica s vremenom sazrijeva na par. Iako postoji uvijek vjerojatnost da bi obveznica mogla biti zadana, ovaj se rizik može ublažiti usredotočenjem na kvalitetnije probleme.

Nasuprot tome, obveznički fondovi ne zrele, već se procjenjuju na temelju cijene dionica koja kontinuirano varira. Kao rezultat toga, ulagači u obvezničke fondove trebaju biti više pažljiviji utjecaju vanjskih događaja kao što su tržište kapitala u dionicama.

Američka riznica: Najbolja oklada za tržište zaliha medvjeda

Imajući na umu da nema garancija na financijskim tržištima, američki trezorski zapisi su segment tržišta obveznica koji će najvjerojatnije dobro obavljati kada su zalihe na tržištu medvjeda.

Tijekom tržišta medvjeda koji je trajao od 11. listopada 2000. do 10. ožujka 2003. ("bubble" dot-com), američke dionice pale su za 39%, no prinos na desetogodišnjoj trezorskoj bilješci okupio se s 4,63% do 3,59%. (Imajte na umu, cijene i prinosi kretati se u suprotnim smjerovima.)

U sljedećem velikom tržištu medvjeda - 10. siječnja 2008., do 12. ožujka 2009. (kriza stambene / hipoteke) - američke dionice pala su za 45,3%, no 10-godišnja se skupila s 3,91% na 2,89%. Kao rezultat toga, investitor koji je imao sredstva za dodjelu sredstava trezora ili trezora, imali bi manje gubitke u ukupnom portfelju.

Jedan od razloga zašto je to slučaj je da tržište dionica često pada zbog strahova o usporavanju gospodarskog rasta, razvoju koji može djelovati na dobrobit riznica. Državne obveznice također imaju koristi od "let prema kvaliteti" kada ulagači rastu na rizik - kao što je obično slučaj kada dionice padaju.

Širi indeksi obveznica u Stock Bear Marketsu

Anthony Valeri iz LPL Financiala proučavao je 14 padova tržišta dionica od 2004. do 2013. godine u perspektivi tržišta obveznica tvrtke u siječnju 2014. godine. Tijekom ovih usporavanja, indeks S & P 500 američkih dionica zabilježio je prosječni povrat od -12,3%.

U istim vremenskim razdobljima, američki indeks Barclays Agregatne obveznice stekao prosječno 1,1%. 60% / 40% mješavina dionica i obveznica prosječno je vratilo -7,0%, 5,3 postotnih bodova ispred portfelja koji je uložen u zalihe.

Valeri bilježi: "U nekoliko slučajeva, obje su dionice i obveznice odbijale zajedno, što je uznemirujući ishod i odražava neuspjeh diverzifikacije, no to je rijetkost, no obveznice su uspjele nadjačati zalihe u tim prilikama".

SAVJETI i općinske obveznice: Toss-Up

Treasury Inflation-Protected Securities i municipalne obveznice mogu pružiti zaštitu na tržištu medvjeda za dionice - to u velikoj mjeri ovisi o uzroku i veličini prodaje. Obje kategorije imovine donijele su dobitke u razdoblju od 2000. do 2003. godine, koje su imale značajno smanjenje cijena dionica, ali malo zabrinutosti za zdravlje financijskog sustava u cjelini.

Nasuprot tome, tržište medvjeda 2008. bilo je - duboko u sebi - popraćeno zabrinutošću zbog kvarova globalnog bankarskog sustava i mogućnosti ekonomske depresije. Budući da će ovaj najgori scenarij biti popraćen deflacijom (pada cijena), a ne inflacijom, cijene TIPS-a pale. Komunalne obveznice su također bile slabije izvedene, jer su zabrinutosti oko cjelokupne ekonomije potaknute strahovima zbog kolapsa u državnim i općinskim financijama.

Odbijanje je, dakle, da sredstva koja ulažu u ove dvije kategorije mogu osigurati zaštitu od tržišta dionica na tržištu medvjeda, ali nema jamstva - pogotovo ako ulagači postanu štetni za rizik.

Segmenti tržišta obveznica kako bi se izbjeglo kad dionice pasti

U slučaju tržišta zaliha, tržišni segment obveznica najizloženiji kreditnom riziku - za razliku od kamatnog rizika - najčešće je u opasnosti od smanjenja cijena. To uključuje - u redoslijedu koji najvjerojatnije pate od najmanjih do većine - korporativnih obveznica za investicijske kredite (osobito one s niskom kvalitetom), obveznice s visokim prinosom i obveznice na tržištima u nastajanju.

Kada investitori postanu osjetljivi na rizik, sredstva uložena u ove kategorije gotovo će sigurno patiti od opadajuće glavne vrijednosti. Kao rezultat toga, ulagači u tim područjima moraju biti u potpunosti upozoreni na moguće štetne učinke tržišta medvjeda u dionicama.

Donja linija

Obveznice, kao grupa, obično ne pada što se tiče dionica kad se grubi posao, a riznice često imaju koristi od previranja na financijskim tržištima. Kao rezultat toga, diverzifikacija u obveznice može pružiti jastuk koji pomaže zaštiti investitora od potpunog utjecaja pada tržišta dionica. Međutim, bitno je biti oprezan na činjenicu da će neki segmenti tržišta obveznica pretrpjeti gubitke kada dionice padnu. Najvažnije odstupanje: samo zato što fond ima "obveznicu" u svoje ime ne znači nužno da je to nizak rizik.

odricanje: Informacije o ovoj web stranici pružaju se samo u svrhu rasprave i ne bi se trebale tumačiti kao investicijski savjeti.Ni pod kojim okolnostima ove informacije ne predstavljaju preporuku za kupnju ili prodaju vrijednosnih papira. Uvijek se savjetujte s investicijskim savjetnikom i poreznim stručnjakom prije ulaganja.