Pro i kontra od financiranja duga za vlasnike tvrtki

Kada posudite novac iz vanjskog izvora i obećate vratiti glavnicu uz dogovoreni postotak kamate, preuzimate dug. Pojam "dug" ima tendenciju negativnih posljedica, ali startup tvrtke često otkriju da moraju dobiti dug tako da mogu financirati operacije. Čak i najzdravije korporativne bilance obično uključuju određenu razinu duga. Dug se također naziva "poluge" u finansiji.

Banke su najpopularniji izvor financiranja duga, ali duga može izdati i privatna tvrtka ili čak i prijatelj ili član obitelji.

prednosti

• Održavanje vlasništva: Vi ste dužni izvršiti ugovorene uplate na vrijeme kada posudite od banke ili drugog zajmodavca, ali to je kraj obveze. Vi zadržavate pravo da pokrenete svoju tvrtku, međutim, odlučite bez vanjskih smetnji.
• Odbitak od poreza: Ovo je velika atrakcija za financiranje duga. U većini slučajeva, otplata glavnice i kamata na poslovni kredit klasificiraju se kao troškovi poslovanja i stoga ih se može odbiti od prihoda vaše tvrtke u poreznom vremenu. Pomaže razmišljati o vladi kao "partneru" u vašem poslovanju u ovom slučaju, s 30 posto udjelom u vlasništvu ili kakva je stopa poreza na tvrtku.

• Niža kamatna stopa: Analizirati utjecaj poreznih odbitaka na kamatnu stopu banke. Ako vam banka naplaćuje 10 posto za vaš kredit, a država vas naplaćuje 30 posto, postoji prednost za uzimanje kredita koji možete odbiti.

Nedostaci

• Rok otplate: Vaša jedina obveza prema zajmodavcu je da izvršite plaćanja, ali ćete morati izvršiti isplatu čak i ako vaš posao ne uspije. I vaši zajmodavci će imati zahtjev za otplatu prije bilo kojeg investitora kapitala ako ste prisiljeni u stečaj.
• Visoke cijene: Čak i nakon što proračunate diskontiranu kamatnu stopu s poreznih olakšica, još uvijek ćete biti suočeni s visokom kamatnom stopom, jer će se oni mijenjati s makroekonomskim uvjetima, vašom poviješću s bankama, poslovnim kreditnim rejtingom i vašom osobnom kreditnom poviješću.

• Utjecaji na vašu kreditnu ocjenu: Čini se da je atraktivno nastaviti s dovođenjem duga kad vašoj tvrtki treba novac, a praksa je poznata kao "usporavanje", no svaki će zajam biti zabilježen na vašem kreditnom izvješću i utjecat će na vaš kreditni rejting. Što više posudite, veći rizik postaje zajmodavac tako da ćete platiti višu kamatnu stopu za svaki sljedeći zajam.
• Novac i kolateral: Čak i ako planirate koristiti zajam za ulaganje u važnu imovinu, morat ćete biti sigurni da će vaše poslovanje generirati dovoljan novčani tijek do trenutka otplate zajma zakazano za početak. Također ćete najvjerojatnije biti zamoljeni da postavite kolateralna kako biste zaštitili zajmodavca u slučaju da ste zadani na plaćanjima.

Alternative

• Financiranje udjela: To uključuje prodaju udjela vaše tvrtke zainteresiranim investitorima ili stavljanje vlastitog novca u tvrtku.
• Mezzanine financiranje:Ovaj alat za dug nudi poduzećima unsecured debt - nema kolateralna je potrebno - ali tradeoff je visoka kamatna stopa, općenito u rasponu od 20 do 30 posto. I tu je ulov. Zajmodavac ima pravo pretvoriti dug u glavnicu u društvu ako tvrtka prestaje plaćati. Mezzanine financiranje apelira na poduzetnike jer nudi brzu likvidnost, a banka koja emitira obično ne želi postati vlasnik dionica, iako se dug može pretvoriti u kapital. Ne žele kontrolirati tvrtku.
• Hibridno financiranje: Mnoge se tvrtke okreću kombinaciji financiranja duga i kapitala kako bi financirale svoje pothvate. Pitanje tada postaje određivanje pravilne kombinacije? Zajednička teorija financija je Modigliani-Millerov teorem koji navodi da je na savršenom tržištu, bez poreza, vrijednost tvrtke jednaka je li financirana u cijelosti od strane duga, kapitala ili hibrida. Ali to se smatra previše teorijskim jer stvarne tvrtke moraju platiti poreze i postoje troškovi povezani s bankrotom.

Rast duga / udjela

Omjer duga i kapitala jednostavno znači podjelu ukupnog duga za ukupni kapital. I zajmodavci i investitori žele vidjeti ovaj broj kako bi dobili ideju o financijskoj održivosti vaše tvrtke. Žele znati gdje se njihova investicija nalazi ako vaša tvrtka bankrotira. Imatelji duga imaju prioritet nad dioničarima u povratu sredstava iz stečaja.

Najvjerojatnije ćete imati neke dugove u ranijim fazama, ali pratite kako se tvrtka "usponi" uspoređuje s ostatkom vaše industrije. Bizstats.com nudi jednostavan način da provjerite omjer duga i kapitala prema popisu mjerila industrije. Bankarstvo je među najvećim industrijama koje traže rizike s omjerom od 29, dok industrija električne opreme dolazi na konzervativni 0,7.

Kada koristiti financiranje duga

Zajmodavac će zatražiti plaćanja obroka na svoj kredit ubrzo nakon što se posuđuje novac. To znači da ćete trebati gotovinu za početak plaćanja u relativno kratkom poretku. Čak i uspješan posao može se naći u gotovini kada je novac vezan za opremu ili ako kupci ne plaćaju. Kada razmišljate o uzimanju duga, zapitajte se:

• Koristim li ovaj novac za ulaganje u fiksne ili promjenjive troškove?Ako ulažete u fiksne troškove kao što je novi komad opreme, vjerojatno nećete vidjeti nijedan gotovinski povrat od nje u kratkom roku.Ali, ako vam je potreban novac za ulaganje u varijabilne troškove kao što su materijali za proizvod koji ste napravili ili troškovi povezani sa svakim novim klijentom, dug investicija trebala bi imati pridruženi priljev novca.
• Koji su moji klijenti?Korisnici koji dosljedno plaćaju na vrijeme ključni su za novčani tijek i vašu sposobnost vraćanja duga. Zapamtite načine plaćanja vaših kupaca i razmotrite poticaje da ih platite rano. Provjerite kod udruga i konkurenata kako biste bili sigurni da su vaši uvjeti plaćanja u skladu s vašim standardima vaše industrije.
• Gdje se nalazim u životnom ciklusu poslovanja? Financiranje duga može biti opasno u ranim fazama tvrtke. Vjerojatno ćete najprije izgubiti novac, a to može naštetiti vašoj sposobnosti plaćanja na vrijeme. Vaš neto dohodak bit će nizak, pa će porezne prednosti duga biti minimalne. Kako vaše poslovanje raste i sazrijeva, dug postaje jača opcija. Porezna prednost će biti veća, vaš novčani tok će biti predvidljiviji, a rizik s kojim se suočavate u potencijalnom stečajnom postupku smanjuje se s obzirom da ste dugo radili.