Kako se tržište roba pretvorilo 2016. godine

Mnoge cijene roba porasle su na vrhuncu tijekom velikog tržišta sirovina koje je dostiglo vrhunac u razdoblju od 2008. do 2012. godine. Cijena sirove nafte porasla je na više od 147 dolara po barelu u 2008. godini. Zlato je poraslo na 1920,70 dolara po ungu u 2011. godini, a bakar je iste godine povećao na više od 4,65 dolara po funti. U 2012, cijena kukuruza skyrocketed na više od 8,40 dolara po bushel i soje dosegla svih vremena vrhunac samo ispod 18 dolara po bushel. Tijekom tih godina, većina svih roba zabilježila je rekordne vrijednosti jer je američki dolar bio slab i globalne kamatne stope su se smanjile.

Bull tržište u robama

Globalna financijska kriza u 2008. godini izazvala je veliku nestabilnost tržišta na svim tržištima imovine i roba nije bila iznimka. Međutim, prilagodljive politike središnje banke za kvantitativno ublažavanje i niske kratkoročne kamatne stope koje su uslijedile nakon financijskog opadanja 2008. godine bile su vrlo podupirive za cijene sirovina. Kvantitativno ublažavanje je alat središnje banke koji omogućuje monetarnom tijelu da otkupi suverene (i ponekad korporativne) dužničke probleme. QE omogućuje središnjim bankama da utječu na srednjoročne i dugoročne kamatne stope dok ispisuju novac za kupnju obveznica.

Osim toga, kada ove monetarne vlasti smanjuju kratkoročne kamatne stope, potiče inflacijski pritisak poticanjem zaduživanja i trošenja te sprečavanju štednje. Cijene roba obično reagiraju na inflatorne pritiske i zato su dramatično cijenili od 2008. do 2011. godine kada su središnje banke krenule na poticajni rat za borbu protiv deflacijskih i recesijskih pritisaka u domaćem i svjetskom gospodarstvu.

Bull tržište dolazi do kraja

Gospodarstvo SAD-a najveći je na svjetskom tržištu, a kad je počelo postati jasno da su rizici nakon krize 2008. bili u padu, središnja je banka počela slati signale da će QE prestati, a kratkoročne kamatne stope ne bi zauvijek ostale na nuli. Kako se gospodarstvo u SAD-u poboljšalo nakon 2011. godine, cijene roba počele su pasti. U sektoru zrna, suša u 2012. omogućila je bika da se zadrži još godinu dana do cijena roba 2013.-2015., Jer je klasa imovine donijela niže i niže.

Krajem 2015. i početkom 2016. mnoge su sirovine pala na višegodišnje smanjenje. Nafta nafte trgovalo se sve do 26,05 dolara po barelu sredinom veljače 2016., a više od 82 posto ispod vrha 2008. godine. Zlato je pao na 1046 dolara krajem 2015. godine, više od 45 posto od svojih vrhunaca u 2011. godini. Bakar se trgovalo s nešto ispod 1,94 dolara početkom 2016., 58 posto ispod razine od 2011. godine. Postoji mnogo više primjera. Poljoprivredna roba, metali, cijene energije i minerali sve su pao na najnižu razinu u godinama do početka 2016. godine.

Robni proizvodi su vrijedna imovina u svijetu koja su vrlo osjetljiva na poteze na tržištima valuta i fiksnih prihoda. Dolar je rezervna valuta u svijetu, a to je mehanizam za određivanje cijena sirovina. Kada dolar jača robu teži kretanju niže, a kada slabi protiv drugih valuta, cijene sirovina obično cijene. Kada je riječ o kamatnim stopama, veće stope povećavaju troškove transporta zaliha sirovina, dok niža kamatna stopa čini upravo suprotno.

Kada je postalo jasno da će američka središnja banka završiti QE 2014. i početi povećati kamatne stope u 2015. godini, dolar je aprecirao prema drugim valutama, a cijene roba kretale su niže. Kada je Fed po prvi put u devet godina u prosincu 2015. pojačao stope i obećao još 3-4 takva povećanja u 2016. godini, mnoge cijene robe preselile su se u višegodišnje smanjenje krajem 2015. i početkom 2016. godine.

Roba na dnu početkom 2016. godine

2016. počelo je ružno; kineska domaća burza zalutao, a mnogi drugi indeksi dionica diljem svijeta slijedili su u slučaju azijske zaraze. Kina je potražnja od temeljne jednadžbe za robu, budući da nacija ima najveće svjetsko stanovništvo i rast posljednjih desetljeća izazvao je Kinu da povećaju kupovinu sirovina. Kako je kinesko tržište dionice kaskadalo niže, dala je razlog američkoj središnjoj banci za stanku kada je došlo do njihove politike povećanja kamatnih stopa.

Dolar se povukao s visine od 100 na futures ugovor o dolarima i cijene sirovina pala. 11. veljače, kada je indeks S & P500 zabilježio gubitak od 11,5 posto na godinu, indeks Baltičkog suša pada na sveukupne padove od 290. Baltički Dry indeks mjeri aktivnosti dostave suhih rasutih tereta širom svijeta. Djelovanje na robnim tržištima prestaje. Međutim, 11. veljače obilježila je nizak iznos za mnoge imovine, a tržišta su se počela poboljšavati u sljedećim tjednima i mjesecima.

U međuvremenu, američka Fed zadržala se na marginama i nije povećala stope. Isprva je bio potencijal azijske zaraze koji je zaustavio Fed od kamatne stope. Tijekom lipnja pristupilo se referendumu u Ujedinjenom Kraljevstvu kako bi izašao iz Europske unije prijeti povećanje volatilnosti na svjetskim tržištima. Iako je konvencionalna mudrost bila da će Ujedinjeni narodi ostati u Europi, glasanje 24. lipnja šokiralo je tržišta kada su glasovali za odlazak. Brexit je Fedu dao još jedan razlog da ostane na marginama.

Sve dok su cijene roba porasle sa zlatom koji je vodio na putu. Žuti metal prodao je preko 1384 dolara nakon glasovanja za Brexit, a srebro se popela iznad 21 dolara. Oba plemenitih metala povukli su se u mjesecima nakon početka srpnja, a ostale robe izvode se na spektakularan način.

Nafta nafte porasla je s nešto iznad 26 dolara po barelu u veljači na preko 50 dolara početkom listopada.Cijena šećera porasla je od 10,13 centa po kilogramu u kolovozu 2015. na više od 24 centa 29. rujna 2016. Cijene od željezne rude, cinka, kositra, nikla i vode sve objavljene dvoznamenkaste zarade u 2016. godini. U možda većini koji je govorio o tržištima sirovina, Baltic Dry Index porastao je s 290 u veljači na 915 početkom listopada, što je povećanje od 215 posto.

S druge strane, američka središnja banka nije povećala kamatne stope pružajući podršku mnogim cijenama sirovina.

Novi bik izlazi iz perspektiva robe

Čini se da su cijene sirovina dosegnule značajno dno na temelju akcije cijena koje su slijedile te padove. Tržišta se rijetko kreću u ravnoj liniji, a dok su robne marke možda najizraženija od svake imovine, nisu iznimke. Međutim, klasa imovine sirovina postigla je impresivne dobitke 2016., što je poraslo za više od 10% u prva tri tromjesečja ove godine.

Iako će američka Federalna rezidencija vjerojatno povećati stopu Fed fondova na sastanku u prosincu ili početku 2017. godine, ta se stopa samo povećava na 50 do 75 baznih bodova, što je i dalje povijesno niskoj razini. U međuvremenu, kamatne stope u Europi i Japanu ostaju na negativnom teritoriju. Niska kamatna stopa i dalje pružaju potporu robama kao tržište na vrhu 2017. Osim toga, tržište medvjeda od 2012.-početkom 2016. godine izazvalo je mnoge proizvođače s visokim troškovima da izađu na tržište, što znači da je proizvodnja u rukama jačih i boljih - kapitalizirani subjekti.

Istodobno, postoje dokazi da su masivni zalihe sirovina u padu u vrijeme kada je output usporen, a potražnja se povećava. Štoviše, demografski trendovi i dalje podržavaju obrazloženje da će više ljudi u svijetu zahtijevati više roba u godinama koje dolaze. Klasična ekonomska teorija i zdrav razum naređuju rast potražnje, pad zaliha i rast cijena.

Svaka roba ima pojedinačne karakteristike ponude i potražnje. Postoji toliko mnogo čimbenika koji dolaze u igru ​​kada je riječ o putu najmanje otpornosti na cijene sirovina uključujući vrijeme, globalne ekonomske i političke trendove i druge endogene i egzogene pritiske. Međutim, čini se da robni materijal klase imovine donosi značajan dno krajem 2015. i početkom 2016. godine, a sada će put najmanje otpornosti biti veći u mjesecima i godinama koje dolaze.

Cijene sirovina su neke od najnepovoljnijih sredstava koja se trgovalo. Rutinski, volatilnost robe premašuje varijancu dionica, obveznica, valuta i ostalih vrsta imovine, stoga; visoka cesta bit će sve osim glatke vožnje. 2016 vjerojatno će se pamtiti kao godina u kojoj je tržište roba, kao klasa imovine, pretvorilo više i da bi više investitora i trgovaca trebalo vratiti na tržišta koja su napustili posljednjih godina.

Neki savjeti o pristupanju robnim tržištima

Svatko voli trbušni bol jer psihološki je daleko lakše ići dulje nego uzeti kratki položaj. Povećanje sudjelovanja špekulanata i investitora pomoći će povećanju likvidnosti i ponekad, volatilnosti u svijetu roba. Jedno od zlatnih pravila za ulaganje u robu je da kupnja na padu cijena tijekom ciklusa tržišta bikova nastoji dati optimalne rezultate. U hlapljivoj klasi imovine, uvijek je bolje paziti na tržišta. Kupnja kada su cijene niže na kratkoročnoj osnovi povećava šanse za profit, jer će primarni trend na kraju povećati imovinu.

Kada je u pitanju ETF i ETN proizvodi, neverzno vozilo prikladno je za srednjoročno trgovanje. Međutim, potrebno je odgovarajuće pristupiti poluga. Iako je primamljivo kupovati ETF-ove ili ETN-e koje se koriste s leveragedom, te ih držati, ti proizvodi su najučinkovitiji kada se koriste na vrlo kratkoročnoj osnovi. Trgovanje ili ulaganje u proizvode s polugodišnjim sredstvima prikladni su za dnevne pozicije i ne smiju ostati u portfeljima dulje od nekoliko dana. Jedna od najvažnijih vrlina uspješnog trgovca ili investitora robe je sposobnost stjecanja discipline i držanja plana trgovanja.

Prilikom razmatranja investicijskog položaja, izradite plan koji uključuje koliko rizika ste spremni poduzeti i provjerite je li nagrada koju tražite je jednaka ili veća od tog rizika. Nakon što prihvatite položaj, držite se svog plana. Uvijek zapamtite, nemojte brinuti o tome da propustite priliku, preuzimajući zaradu prerano ili uzimateći gubitak. U nestabilnom svijetu ulaganja roba uvijek postoji još jedna šansa oko ugla.