Gljiva: Definicija trgovanja

Mnogi investitori uvijek su u potrazi za novim načinima ostvarivanja dobiti, a instrumenti koji se mogu mijenjati dopuštaju takvu stvar kroz akciju arbitraže. Drugim riječima, zamjenski vrijednosni papiri omogućuju investitorima i špekulantima da kupuju niske i prodaju visoke kako bi ostvarili dobit.

Definibilno funkcionalno trgovanje

Financijski instrument (kao što je dionice, obveznice ili futures ugovor) smatra se mješovitim ako se može kupiti / prodati na jednom tržištu ili razmjenu, a zatim prodati / kupiti na drugom tržištu ili razmjene.

Stvarno značenje riječi fungible je mogućnost zamjene jedne jedinice financijskog instrumenta za drugu jedinicu istog financijskog instrumenta, poput onoga što možete učiniti s papirnatim novcem, zamjenjujući svoj dolar za tuđe.

U trgovanju, funkcionalnost podrazumijeva mogućnost kupnje ili prodaje istog financijskog instrumenta na dva ili više različitih tržišta. Na primjer, ako se na Nasdaqu u SAD-u može kupiti stotinu dionica, a iste stotine dionica iste dionice može se prodati na Londonskoj burzi u Velikoj Britaniji, a rezultat je nula udjela (100 kupljeno i 100 prodano), dionica je zamjenjiva.

Postoje mnogi zamjenjivi financijski instrumenti, s najpopularnijim dionicama koje se nalaze na više burzi, robi (poput zlata i srebra) i valutama. Većina fizičkih sredstava smatra se funkcionalnim jer ih možete kupiti ili prodati na raznim mjestima. Možete kupiti zlato ili srebro kod jednog prodavača i prodati ga drugom trgovcu.

Mogućnost arbitraže

Gljivične financijske instrumente često se koriste u trgovanju arbitražom. Arbitraža je kada trgovac iskoristi prednost razlike u cijeni na dva različita tržišta, kupujući po nižoj cijeni na jednom tržištu i prodaju na višoj cijeni na drugom tržištu.

Arbitražni obrti imaju veću vjerojatnost da se dogode kada se uključi valutni tečaj, jer trgovci vrlo brzo mogu ubrzano otkriti arbitražne mogućnosti u istoj valuti, tako da te mogućnosti ne traju jako dugo.

Primjer jednostavne mogućnosti arbitraže je za dionicu koja je navedena na austrijskim i njemačkim tržištima dionica, i to je mješovito. Jedno tržište ima trgovanje dionicama na 6,23, a drugo ih trgovanje na 6,27 (obje cijene u eurima, budući da su obje zemlje dio Europske unije). Trgovac može kupiti dionice na 6,23 na jednoj burzi, a prodati ih na 6,27, s druge strane, neto 0,04 eura po svakoj dionici.

Postaje složeniji kada se zaliha ili druga imovina cijena u jednoj valuti na jednoj razmjeni, a cijena u drugoj valuti na drugoj razmjeni. Na primjer, često postoje oko 200 (broj varira) tvrtkama koje kotiraju na kanadskim i američkim tržištima dionica.

Dionice na kanadskom tržištu kotiraju u kanadskim dolarima, a istu dionicu imat će cijene u američkim dolarima na američkoj burzi. Budući da se cijene dionica stalno mijenjaju, pa tako i tečajevi, takve špekulacije imaju veću vjerojatnost za arbitrarnu mogućnost, premda je potrebno više napora da uočavaju dobre prilike.

Primjer

Recimo da pronađete zalihe koje se obrate na burzi SAD-a, trenutno s cijenom od 10 USD i USD / CAD tečajem od 1,30. Primjer pretpostavlja da je to cijena koju arbitražni trgovac može zamijeniti kapital, što je obično mnogo bolji tečaj od maloprodajnog trgovca koji može dobiti od svoje banke.

Ako je najbolji posao koji trgovac može dobiti je USD / CAD stopa od 1,3, onda se očekuje da će dionica trgovati oko 13 dolara na kanadskoj burzi (10 USD dionica X 1,30 USD / CAD = 13 Kanadski).

Od sekunde do drugog, može doći do malih odstupanja, budući da se tečajne promjene mijenjaju, a zaliha je podložna vlastitim promjenama cijena od kupnje i prodaje pritisaka. Ali ako trgovci vide dovoljno veliku arbitražnu priliku za brzu zaradu, oni će korak naprijed, pomažući u poticanju tržišta s nižim cijenama (kupnjom) i prekomjernom prodajom (prodajom), donoseći dva tržišta natrag u ravnotežu.

Konačna riječ o kvarljivom trgovanju

Gubljiva trgovina djeluje kada možete kupiti / prodati na jednoj burzi i prodati / kupiti na drugoj burzi, poništavajući položaj dionica na nulu i umekšavši dobit. Krizna ulaganja stvaraju mogućnosti arbitraže, budući da se razlike u cijeni mogu razviti. Ove se odstupanja obično brzo vraćaju u ravnotežu, jer trgovci prodaju na višu cijenu i kupuju na nižoj cijeni.