Saznajte kako se zajmovi za marginu rade

To su zajmovi za financiranje kupnje vrijednosnih papira, obično kupnju dionica (također poznat kao vlasnički kapital). Krediti s marginama obično se produžuju od strane iste tvrtke za financijske usluge (dioničko društvo za vrijednosne papire ili dionice vrijednosnih papira) koje klijent koristi za trgovanje dotičnim vrijednosnim papirima.

Maksimalna vrijednost marţnog zajma u odnosu na vrijednost temeljnih vrijednosnih papira propisuje Odbor Federalnih rezervi. Svaka tvrtka je slobodna primjenjivati ​​strože politike kreditiranja od one koju propisuje Fed.

Dio trgovačke cijene koji nije financiran jamstvenim zajmom može se platiti u gotovini ili stavljajući još druge vrijednosnice kao kolateral. Ako su vrijednosni papiri knjiženi kao kolateral, njihova vrijednost mora normalno biti najmanje dvostruko veća od novčane inačice. "Marginalni poziv" rezultira kada pad cijena vrijednosnih papira, bilo vrijednosnih papira kupljenih s jamstvenim zajmom, ili vrijednosnice knjižene kao kolateral za njega. Jamstveni poziv zahtijeva od dužnika da postavlja još kolateralne u obliku novca ili vrijednosnih papira.

Pravila koja okružuju marginu mogu biti prilično složena. Na primjer, pogledajte ovu raspravu o margini 101.

• Upside potencijal: Korištenje poluge kupnjom vrijednosnica na marži može značajno povećati potencijal investitora za dobitkom. Na primjer, plaćanje 10.000 dolara u gotovini za sigurnost koja udvostručuje vrijednost od $ 20.000 donosi 100% dobiti, isključujući provizije, pristojbe i poreze. Kupnja iste sigurnosti s 50% dolje u gotovini ($ 5.000) i 50% dobivenih putem jamstvenog zajma ($ 5.000) rezultirat će 200% neto dobitkom (nakon otplate kredita od 5.000 dolara), isključujući provizije, pristojbe, poreze i kamate na zajam.

• Nedostatak rizika: Iskoristite oba načina. Ako se vrijednost sigurnosti u našem primjeru smanjila s 10.000 $ na 5.000 $, gotovinski kupac će zaraditi 50% gubitka. Međutim, klijent koji je kupio osiguranje na 50% marži bio bi potpuno 100% gubitak. Sve vrijedne 5,000 dolara od preostale vrijednosti osiguranja trebalo bi ići na otplatu zajma, a 5,000 dolara u gotovini izgubilo bi se u cijelosti.
• Potvrđivanje klijenata: Zbog rizika koji su uključeni, klijenti trebaju biti vrlo pažljivo provjereni zbog prikladnosti davanja pristupa margini. U skladu s tim, odjelovi za usklađivanje obično zahtijevaju posebne papire i objavljivanja kako bi se osiguralo da se marginalni računi nude samo klijentima koji u potpunosti razumiju rizike i koji imaju financijska sredstva za podmirivanje mogućih gubitaka.
• Zaliha zajma: Standardni administrativni papiri za otvaranje računa na margini obično uključuju jezik na kojem klijent dopušta tvrtki da posuđuje vrijednosnice u njemu, po vlastitom nahođenju i bez naknade klijentu. Više pojedinosti potražite u našim člancima o dionicama zajma i DIP-u 15c3-3.

Također poznat kao:zajam vrijednosnica

Primjer korištenja terminologije:Kupio sam 100 dionica IBM-a na margini, uz zajam moje matične tvrtke.