Kako analizirati zalihu na bilancu

Kada se gleda na trenutnu aktivu neke tvrtke, morate posvetiti posebnu pozornost svom inventaru. Inventar se sastoji od robe koju posjeduje tvrtka, ali još nije prodana. Budući da investitori smatraju da se inventar može prodati u skoroj budućnosti, pretvarajući ga u gotovinu, klasificira se kao kratkoročna imovina. Za određene vrste poslovanja inventar u bilanci je među najvažnijim stavkama koje trebate analizirati jer vam može pružiti uvid u ono što se događa s osnovnim poslovanjem na način da ništa drugo ne može.

Računovodstvene metode zaliha

Kako bi se došlo do bilance stanja inventara, tvrtke moraju koristiti različita pravila i metodologiju za račun robe. Najčešći načini uključuju metodu FIFO inventara, koja je metoda "prvi u, prvi out" i LIFO inventarna metoda, što je metoda "posljednje u, prvi out". Osim toga, postoji inventarna metoda "postotka dovršetka", što je osobito korisno za procijenjeno priznavanje ugovorno zajamčene prodaje kada je tvrtka koju proučavate proizvođač koji mora fizički proizvoditi robu koju mora isporučiti.

Postoji metoda vaganog prosječnog inventara. Postoji specifična metoda identifikacije inventara. Kako to utječe i na bilancu i na račun dobiti i gubitka, osobito u vrijeme inflacije, nešto što biste trebali razumjeti ako se nadate dobro kao investitor ili menadžer.

Glavni rizici nošenja previše zaliha na bilancu

Zalihe na bilanci predstavljaju interesantan, ako ne i jedinstveni problem. Kad se oglasni prostor povećava, suočava se s tri glavna rizika koja mogu naštetiti poslovanju, što ću detaljno objasniti u nastavku. Ako se ti rizici pojave, oni se mogu manifestirati u gubicima koji smanjuju i povrat na kapital i povrat imovine.

Rizik inventure # 1: rizik od opsesija

Kada preostali inventar ostane u bilanci, postoji veliki rizik da proizvod ili proizvodi postanu zastarjeli. To znači da će tvrtka ili biti u mogućnosti prodati inventar ili mora smanjiti cijenu inventara, ponekad znatno, kako bi ga prodala jer sada ima atraktivnije, novije robe na tržištu. Kada sam prvi put napisao ovu lekciju za investiranje u 2001-2002, koristio sam primjer Nintendu, japanskom gaming divu. Razgovarao sam o tome kako će tada najnoviji sustav video igara, Game Cube, vrijediti nešto manje od vrijednosti na kojoj je Nintendo nosio inventuru na svojoj bilanci.

Razloge nije teško razumjeti. Novi sustavi za igru ​​s nadograđenim hardverom bit će objavljeni, a stari bi se prodavali u diskontnim trgovinama i online aukcijama.

Kada popis postane zastario, tvrtka mora smanjiti svoju vrijednost na bilanci tako što će otpisati na račun dobiti i gubitka. Ako tvrtka redovito napiše velike količine inventara, moglo bi ukazati na to da je upravljanje nesposobno i vrlo neučinkovito, nesposobno uskladiti proizvodnju i nabavu s razumnim očekivanjima potražnje. U najmanju ruku, to bi trebalo poslužiti kao glavna crvena zastava, koja će poduzeti dodatne istrage.

Rizik inventure # 2: rizik od prljavštine

Spoilage je upravo ono što je zvuk poput, koji se događa kad se proizvod zapravo pogoršava i ne može se prodati. To je ozbiljna briga za tvrtke koje proizvode, skupljaju i distribuiraju pokvarljive proizvode. Na primjer, ako vlasnik trgovine prelazi sladoled, a dva mjeseca kasnije, polovica sladoleda otišla je loše jer su kupci odabrali drugu marku sladoleda ili potpuno izbjegavali zamrzivač, trgovac nema drugog izbora nego ga baciti , Procijenjena vrijednost razmaženog sladoleda mora biti skinuta s računa trgovine mješovitom robom.

Izgubio je novac.

Rizik inventure # 3: stezanje

Kada je inventar ukraden, ukraden i preplavljen, naziva se "skupljanje". Što više firmi ima u bilanci, to je veća šansa da će biti ukraden. To je razlog zbog kojeg su tvrtke s velikim brojem javnih natječaja jako izvanredno sofisticirane za smanjenje rizika. Kako bi pružio primjer u stvarnom svijetu, Target Corporation, drugi po veličini trgovac na malo u SAD-u, ima ono što je jedna od najimpresivnijih forenzičkih istražnih jedinica bilo gdje na planetu.

Tako je dobro da je, daleko od prvobitnog namjeravanog smanjenja zaliha zaliha, pomoglo policiji za rješavanje ubojstava, silovanja, arsona i drugih zločina.

Dobar način da se vidi kako učinkovito upravljanje bavi rizikom od skupljanja podataka jest usporediti tvrtku s drugim tvrtkama u istom sektoru ili industriji. Ako pregledavate lanac trgovina drogom i ima znatno veće gubitke od stiskanja zaliha nego svi ostali na svom polju, govori vam da je upravljanje vjerojatno potrebno zamijeniti i postoji potencijal da zaradite puno više novca kao jezgru zarada može biti veća od njihove sadašnje razine. (To može izgledati paradoksalno, ali ima vremena kad ulaže u loše poslovanje postaje posebno profitabilan.)