Razumijevanje razlikovanja kamatnih stopa

Razlika u kamatnoj stopi je razlika u kamatnoj stopi između dvije valute u paru. Ako jedna valuta ima kamatnu stopu od 3 posto, a druga kamatna stopa od 1 posto, ona ima 2 posto kamatnu razliku. Korištenje diferencijskih kamatnih stopa osobito je zabrinjavajuće na deviznim tržištima u svrhu određivanja cijena.

Ako biste kupili valutu koja plaća 3 posto u odnosu na valutu koja plaća 1 posto, bit će vam isplaćena razlika u dnevnim plaćanjima kamata. Ova jednostavna definicija poznata je kao transakcija transakcije, pri čemu zarada nosi razliku kamatnih stopa. Razvoj posljednjih godina donio je razlike u kamatnoj stopi na novu svjetlost koja je vrijedna istraživanja.

Politika negativne kamatne stope (NIRP)

Došlo je do oštrog odstupanja između kamatnih stopa razvijenih tržišnih ekonomija i kamatnih stopa u nastajanju tržišnih gospodarstava u razdoblju 2014. do 2016. godine. Razvijena tržišna gospodarstva uzeo je kamatne stope ispod nula kako bi pokušale potaknuti potražnju, dok su tržišne valuta povećala kamatne stope kako bi ograničila odljev kapitala i ekonomska nestabilnost. U veljači 2016. godine Banka Meksika (Banxico) održala je izvanredni sastanak kako bi povećala stopu zaduživanja za 50 baznih poena pri prodaji američkih dolara po tržišnoj stopi kako bi potakla potražnju za pada meksičkim težinom.

Iako je to proširilo razliku kamatnih stopa između Sjedinjenih Država i Meksika, to je bio i znak tržišta nestabilnosti ili mogućeg očaja središnjih banaka kako bi se spriječilo da se globalno gospodarstvo prelijeva izvan kontrole.

Carry trgovina

Forex trgovci izgledaju da najbolje iskoriste negativnu politiku kamatnih stopa s trgovinom prijenosom. To čine prodajom eura ili japanskog jena (obično kada su njihove kamatne stope negativne) i kupnjom valuta na tržištima u nastajanju kao što je indijska rupija, južnoafrički rand, meksički pezo ili turska lira. Ovi obrti, koji na papiru imaju vrlo velike razlike u kamatnim stopama, lako bi mogli završiti rizičnim obrtima, pogotovo ako se ekonomska boli na novim valutama u nastajanju nastave ili postaju sve teža.

Dok se trgovina prijenosom zarađuje na kamatnu stopu, kretanje u temeljnom valutnom paru širenja moglo bi lako (i povijesno) pasti i riskirati uklanjanje prednosti trgovine prijenosom.

Stara izreka "Ako izgleda previše dobro da bude istinito, vjerojatno je" može se primijeniti na razlike u kamatnim stopama. Drugim riječima, kada se razlike u kamatnim stopama šire previše, to su učinili jer se rizik smatra prijetnjama dužnicima u tim zemljama.

Pogotovo ako ste novi Forex trgovac koji je upravo čuo za prijenos trgovine, nastavite s oprezom. Možda ćete vidjeti negativne valutne kamatne stope koje izgledaju kao atraktivne prodajne valute dok se čini da su valutama na tržištima u nastajanju privlačna kupovne valute. Česti preokret u robama i neizvjesnost oko Kine zbog svoje napetosti s američkom administracijom od 2018. godine nastavili su pritisak na najvišu valutu prinosa. Istodobno, uvođenje negativnih kamatnih stopa, kao i neizvjesnosti oko buduće kvantitativne olakšice, i dalje prate tok novca za utočište koje često ima najniže ili negativne kamatne stope.