Vodič za izračun rasta duga

01 Izračunajte dug do aktive

Savjet: Kliknite sliku da biste je vidjeli u načinu rada preko cijelog zaslona. Također ćete ga vidjeti u drugom prozoru tako da možete čitati objašnjenje i vidjeti sliku istodobno.

Poslovanje se financira bilo od duga ili kapitala (novac uložen od strane vlasnika) ili kombinaciju tih dviju. Omjer duga i glavnice mjeri koliko dug se koristi za financiranje tvrtke u odnosu na iznos korištene glavnice. Korištenje financiranja duga je veće za tvrtku nego korištenje kapitalnog financiranja. Kako udio financiranja duga raste, rizik tvrtke također raste. Zato je važan izračun ovog omjera, osobito vlasnika tvrtke.

Pogledajte bilancu. Možete vidjeti da su ukupni dug i dionički kapital istaknuti. To su dvije brojke koje trebate izračunati omjer duga i glavnice. Izračun je: Ukupni dug (pasivi) / dioničarski kapital = _____%

Kada izračunate omjer duga i glavnice za 2007, dobivate:

$543 + $531/$2299 = 46.72%

To znači da je 46,72% temeljne strukture tvrtke duga, a ostatak dobiva investitorski kapital. Kao i svaki drugi omjer, trebate usporedne podatke kako biste znali je li to dobro ili loše. Nemamo industrijske podatke, ali možemo izračunati omjer duga i kapitala iz 2008. godine.

Ako izračunate omjer duga i kapitala iz 2008, rezultat je 38.48%, U 2008. godini tvrtka koristi manje duga za financiranje poslovanja što može biti dobro. Moramo, međutim, učiniti naprednije financijske analize da to sigurno znamo.

03 Izračunajte vremensku kamatnu stopu (kamatni pokrivenost)

Savjet: Kliknite sliku da biste je vidjeli u načinu rada preko cijelog zaslona. Također ćete ga vidjeti u drugom prozoru tako da možete čitati objašnjenje i vidjeti sliku istodobno.

Drugi omjer duga ili financijske poluge koji je važan za izračun za tvrtku je vremenski omjer zarađen kamata (TIE) ili omjer pokrića kamatnih stopa. Omjer TIE govori vlasniku male tvrtke koliko dobro tvrtka može pokriti svoj kamatni trošak na dug. Ako tvrtka koristi financiranje dugova, mora biti u mogućnosti platiti svoj kamatni trošak.

Obično, ako tvrtka ima visoke omjere duga, tada je kamatno zarađeni omjer obično nizak jer bi bilo teže platiti svoje kamatne troškove ako ima puno duga. S druge strane, ako su duljine duga tvrtke niske, tada će kamatno zarađeni omjer biti visok jer bi lakše pokrivanje kamatnih troškova tvrtke.

Brojevi za TIE omjer dolaze iz računa dobiti i gubitka poduzeća kao što je gore prikazano. Evo izračuna za omjer TIE za 2007. godinu:

EBIT / Rashodi od kamata = ____ X

$ 691 / $ 141 = 4,9 x

To znači da tvrtka može zadovoljiti svoje kamatne troškove 4,9 puta tijekom svake godine. Ne znamo je li to dobro ili ne, bez ikakvog uspoređivanja i nemamo komparativne podatke. Ono što znamo je, međutim, da XYZ Corporation može platiti kamatni trošak najmanje više od svake godine.

04 Tumačenje početne analize duga

Savjet: Kliknite sliku da biste je vidjeli u načinu rada preko cijelog zaslona. Također ćete ga vidjeti u drugom prozoru tako da možete čitati objašnjenje i vidjeti sliku istodobno.

Izračunali smo tri najvažnija zaduženja za upravljanje dugom, odnosno financijske poluge, omjere za određivanje dužničke pozicije XYZ Corporation. Kao što vidite u gornjoj tablici, tvrtka se manje oslanja na financiranje duga u 2008. nego što su bili u 2007. godini.

To je često pozitivan znak za financijsko zdravlje tvrtke. Više duga znači više rizika. Više duga također obično znači da društvo ima manje gotovine na raspolaganju platiti svojim dobavljačima i za opće poslove jer mora pokriti troškove interesa. Ova tvrtka se više oslanja na financiranje vlasnika. Za malu tvrtku to je pozitivan znak.