Razumijevanje što je volatilnost

Volatilnost se odnosi na učestalost i težinu s kojom tržišna cijena ulaganja oscila. Određene psihološke studije pokazale su da su ulagači u cjelini najsretniji kada je volatilnost najniža, čak i ako to znači manje novca tijekom vremena.

Tržišna cijena

Ova neracionalna opsesija sa tržišnom cijenom očituje se samo u stavkama kao što su dionice kojima se trguje na burzi, obveznice, investicijski fondovi i dionice. Uostalom, jeste li ikada čuli za poljoprivrednika koji traži dnevne procjene na svojoj zemlji? Tekstopisac koji zahtijeva dnevno vrednovanje njegovih autorskih prava? Mali poslovni vlasnik neprestano plaća računovodstvenu tvrtku za izračunavanje prodajne vrijednosti svoje tvrtke? Naravno da ne! Ipak, kada je riječ o posjedovanju posla, udio zaliha, neiskusni investitori obraćaju pozornost na ono što drugi ljudi rade svakodnevno, pa čak i iz minute u minutu, prodaju kao pada udjela i kupujući dok se dižu; recept za određenu katastrofu.

Ta je situacija toliko loša, studije o povratu investicijskih fondova pokazale su da su u razdobljima u kojima su temeljni fondovi složeni na 9, 10 i 11 posto individualni ulagači uživali samo 2, 3, 4 i 4%. toliko potreseni volatilnošću, stalno su kupovali i prodavali svoje pozicije umjesto da se sjede i redovito steknu više vlasništva.

Zarađivati ​​novac od volatilnosti

Moguće je zaraditi novac od volatilnosti. Vrijednost investitora nastoji kupiti imovinu kada ih nitko drugi ne želi. Određene vrste opcija trgovaca čine mnogo veću dobit kada je strah od ravan, jer su ljudi spremni platiti ih više pisati derivate kao što su staviti opcije. Zapravo, može biti pošteno reći da je profesionalnija i inteligentniji investitor, što je korisnija volatilnost za njega, jer ga može koristiti za kupnju više od onoga što je jeftino i prodati više od onoga što je skupo. Ulagači u naftnim tvrtkama plaćeni su za apsorbiranje volatilnosti bez obzira jesu li to shvatili ili ne, kao klasa koja doživljava tržišne povlačenje od otkaza S & P 500 otkazanog 1957. godine, ali na štetu ponekad sjedeći za 50% + gubitaka za 3 , 5, ili 7+ godina ..

Vraćanje novca

Za dugoročne investitore koji redovito odlažu novac kroz dolar plan srednje vrijednosti, volatilnost nije osobito značajna. Redoviti doprinosi bi trebali izjednačiti prosječnu plaćenu cijenu tijekom mnogo godina, tako da ona postaje nešto više od bilješke u povijesti vašeg financijskog života. Ipak, većina ljudi ne može to učiniti. Warren Buffett i Charlie Munger jednom su primijetili da bez obzira koliko su puta ljudi rekli da će se držati plana, iskustvo je pokazalo vrijeme i opet, desetljeće nakon desetljeća, određeni ljudi idući u gomilati tijekom booms i prodati tijekom poprsja, ne mogu ograničiti svoje najgore impulse.