Primjena primijenjene vrijednosti 101

Jedan od najvećih investitora svih vremena, čovjek po imenu Philip Fisher, razvio je poznati pristup istraživanju ulaganja poznat kao "scuttlebutt". Rekao je kako postoji mnogo znanja o tvrtki koja bi mogla pružiti uvid u svoje zasluge za ulaganja, ako bi ga investitor mogao samo otkriti i sintetizirati u nešto točni i kohezivni pogled na cijelu korporaciju.

Peter Lynch, najvjerojatnije najveći upravitelj investicijskih fondova u povijesti, sudjelovao je u tome kad je skočio na krevete u La Quinta i vozio se po gradu, provjeravajući novi hranidbeni lanac poznat kao Dunkin 'Donuts.

Ono što je važno za nove investitore da razumiju je da se dvije razumne osobe mogu složiti oko intrinzične vrijednosti, čak i ako su konzervativne i imaju iste činjenice. Zato su Warren Buffett i Charlie Munger brzo podsjetili ljude u prošlost da je riječ o rasponu vrijednosti, a ne točnoj slici, pa je papirima, bez malog stupnja, velik financijski mislilac Benjamin Graham. Ono što pokušavate izračunati predstavlja sadašnju vrijednost cjelokupnog novca kojeg će poduzeće zaraditi od sad do sudnjeg dana, a diskontirati na odgovarajuću stopu povrata.

Inteligentno ulaganje je oko kupnje najveće buduće dobiti na najnižoj sadašnjoj cijeni. Dobro se dogodilo tijekom vremena, a jednoga dana se probudite s tonovima imovine, izbacujući gotovinu, vuku novac za vas i vašu obitelj. Buffett je opisao dugoročne procese poput ove u pogledu dobitka na težini: ako jedete dodatni komad tosta, možda to ne biste primijetili.

S obzirom na dovoljno vremena, ako, na neto osnovi, trošite više kalorija nego što trošite, to će napraviti razliku. To je slično procesu stvaranja bogatstva. Male razlike s vremenom postaju ogromne dobitke neto vrijednosti. Tako su muškarci poput Ronalda, čuvara koji je zaradio minimalnu plaću za veći dio svog života, završio s portfeljem od 8.000.000 dolara.