Definicija i ulaganje u katastarske obveznice

Katastropske obveznice, također poznate kao cat bonds, su investicijski vrijednosni papiri koji rade kao proizvodi osiguranja u svrhu smanjenja najvećih rizika povezanih s osiguranjem katastrofalnih događaja, kao što su glavni uragani i potresi.

Ovi investicijski vrijednosni papiri povezani s osiguranjem za razliku od konvencionalnih obveznica i investitori su mudri da ih potpuno razumiju prije ulaganja.

Saznajte kako obveznice rade

Ako razmišljate o ulaganju u mačkove obveznice, pametno je razumjeti kako konvencionalne obveznice rade.

Obveznice su dužničke obveze koje izdaju entiteti, poput korporacija ili vlada. Kada kupujete pojedinačnu obveznicu, u osnovi ste posudili svoj novac entitetu za navedeno razdoblje. U zamjenu za vaš zajam, subjekt će vam platiti kamate do kraja razdoblja (datum dospijeća) kada dobijete izvorni iznos ulaganja ili zajma (glavnicu).

Vrste obveznica klasificiraju se od strane subjekta koji ih je izdavao. Takvi subjekti uključuju korporacije, javne tvrtke i državne, lokalne i savezne vlade.

U slučaju katastropske obveznice, subjekt izdavatelja je društvo za osiguranje. Mačkastim obveznicama investitori će omogućiti izdavatelju da zadrži svoju glavnicu u zamjenu za kamate koje plaća izdavateljica. U slučaju katastrofe, izdavačka tvrtka može zaustaviti plaćanje kamata, ili oni možda nisu odgovorni za povrat glavnice uopće (glavni je oprošten).

Poput konvencionalnih veza, veze katastrofe obično se drže do zrelosti. Od kupnje obveznice do datuma dospijeća, investitor prima kamatu (fiksni dohodak) za određeno razdoblje, kao što su tri mjeseca, godina, pet godina, 10 godina, 20 godina ili više. Većina obveznica katastra ima relativno kratke dospijeće, kao što su tri do pet godina.

Ne postoji "gubitak" glavnice sve dok investitor drži obveznicu do dospijeća i ne postoji katastrofa, što bi omogućilo izdavatelju da odgađa plaćanje kamata ili otplatu glavnice. Opet, u nekim slučajevima, glavni iznos može biti potpuno oprostiti.

Primjer katastarske obveznice radit će ovako: Izdavatelj, XYZ osiguravajuće društvo, izdava tri godine katastarske obveznice na iznosu od 1000 dolara i plaća 8 posto kamate. Investitor za mačkastu obvezu kupuje 10 obveznica i šalje $ 10,000 za XYZ osiguravajuće društvo (ili subjekt koji čini tržište za obveznicu) i dobiva potvrdu obveznica u zamjenu. Investitor obveznica dobiva 8 posto godišnje (800 dolara) za tri godine. To je, osim ako postoji katastrofa!

Rizici ulaganja

Najočitiji rizik od ulaganja u katastarske obveznice je da će doći do katastrofe i investitor ne može primiti svoje kamate ili glavnicu. Međutim, kao i ostale investicijske vrijednosnice, investitor je nagrađen s višim prinosima u zamjenu za rizik.

Relativno kratki rokovi dospijeća ublažavaju rizik, no katastrofalni događaji teško se predviđaju nego tržišta kapitala. Dakle, kupnja katastropskih obveznica nije za razliku od postavljanja oklade da veliki katastrofičan događaj neće biti održan u narednih nekoliko godina. To je kao kladionica protiv padova na burzama - to nije stvar IF, već pitanje KADA.

kupovina

Većina investitora obveznica katastrofa su hedge fondovi, mirovinski fondovi i drugi institucionalni ulagači. Pojedini investitori nisu uobičajeno kupci mačjih obveznica.

Neki investicijski fondovi, poput Oppenheimera, ulažu u mačkove obveznice i često prate indeks vrijednosnih papira za mačkeve obveznice, indeks švicarskog Re Global Cat Bond Total Return.

Pojedini investitori koji traže izloženost mačkama mogu razmotriti kupnju obvezničkih sredstava koja ih drže. Na taj način, investitor može držati košaru mačkica, umjesto da kupuje jedan ili nekoliko, što bi značilo veći tržišni rizik. Ako je u potrazi za visokim prinosima, investitor može alternativno nastojati kupiti obveznice s visokim prinosom ili investicijske fondove visoke obveze.

Prije svega, ulagači su mudri za održavanje pravilno diversificiranog portfelja ulaganja koji su prikladni za ciljeve pojedinih investitora i toleranciju na rizik.

Odricanje od odgovornosti: Informacije na ovoj web stranici pružaju se samo u svrhu rasprave i ne smiju se pogrešno shvatiti kao investicijski savjeti. Ni pod kojim okolnostima ove informacije ne predstavljaju preporuku za kupnju ili prodaju vrijednosnih papira.