MSCI indeks: definicija, što mjeri?

MSCI indeks je mjerenje uspješnosti dionica na određenom području. MSCI predstavlja Morgan Stanley Capital International, prvi indeks globalnog tržišta, stvoren 1968. godine. MSCI Barra sada upravlja 160.000 indeksa. Kao i drugi indeksi, kao što su Dow Jones Prosjeci ili S & P 500, prati izvedbu dionica uključenih u indeks.

MSCI indeksi koriste se kao baza za burzovane burze. To znači da ETF duplicira dionice indeksa. To omogućuje investitorima profit od dobitaka u Indeksu.

Slično tome, indeksi su također mjerila koja aktivno upravljaju korištenjem investicijskih fondova kao bazama. Sredstva kojima se trguje razmjenjuju MSCI indekse. Upravljani investicijski fondovi pokušavaju ih nadjačati odabirom boljih dionica.

Kako rade

MSCI odabire dionice za indekse dionica kojima se lako trguje i imaju visoku likvidnost. Dionice moraju imati aktivno sudjelovanje investitora i biti bez ograničenja vlasnika. MSCI mora uravnotežiti točnost i učinkovitost. Mora sadržavati dovoljno dionica za predstavljanje temeljnog tržišta dionica. Istodobno, ne može imati toliko dionica koje ETF i investicijski fondovi ne mogu oponašati indeks.

Svaki indeks sažima ukupnu vrijednost tržišne kapitalizacije svih dionica. To je cijena dionice pomnožena brojem neriješenih dionica. S & P 500, ali ne Dow, koristi istu metodologiju. Tržišne kape izračunavaju se u američkim dolarima iu lokalnoj valuti. To vam daje predodžbu o tome kako indeks radi bez utjecaja tečaja.

Svaki se indeks dnevno ažurira, od ponedjeljka do petka. Osim toga, svaki je indeks pregledan kvartalno i uravnotežen dvaput godišnje. Tada njegov menadžer dodaje ili oduzima dionice kako bi provjerio da indeks još uvijek točno odražava sastav temeljnog tržišta dionica koje mjeri.

Zbog toga MSCI indeksi imaju moć promjena tržišta. Kada se indeks rebalansira, svi ETF-i i investicijski fondovi koji ga prate moraju kupiti i prodavati iste dionice. Dionice koje se dodaju indeksu obično pronalaze cijenu dionica. Suprotno se događa dionicama koje su ispuštene iz indeksa.

Ono što oni mjere

MSCI ima indekse za različite zemljopisne podpodručja, kao i globalne indekse za kategorije zaliha kao što su mala kapa, velika kapica i srednja kapa. Četiri najpopularnija tržišta u razvoju, granična tržišta, razvila su tržišta, isključujući Sjedinjene Države i Kanadu, te svjetsko tržište.

MSCI Emerging Market Index

Indeks tržišta u nastajanju prati izvedbu tržišta dionica u sljedećih 24 zemlje u razvoju: Brazil, Čile, Kina, Kolumbija, Češka, Egipat, Grčka, Mađarska, Indija, Indonezija, Koreja, Malezija, Meksiko, Poljskoj, Qataru, Rusiji, Južnoj Africi, Tajvanu, Tajlandu, Turskoj i Ujedinjenim Arapskim Emiratima.

U lipnju 2017. godine MSCI dd objavila je da je dodala dionice iz Kine. Te su dionice navedene u Šangaju i Shenzhenu, a denominirane su u juanima. Dana 1. lipnja 2018. godine zvala je 200 kineskih tvrtki koje su lokalno uvrštene. Kao rezultat toga, svi burzi razmijenjeni na burzi koji prate MSCI indeks bit će prisiljeni dodati te dionice.

Saudijska Arabija je samostalni indeks tržišta u nastajanju. Također je uključena u Indeks zemalja zemalja Vijeća za suradnju u Zaljevu.

Indeks sastavlja tržišnu kapitalizaciju svih tvrtki koje su navedene na burzama tih zemalja. Indeks se smatra dobrom mjerom zaliha tržišta u nastajanju. Ona predstavlja 13 posto svjetske ukupne tržišne kapitalizacije. Procjenjuje se da je 1,7 trilijuna dolara uloženo u sve fondove tržišta u nastajanju.

MSCI Frontier Markets Index

Indeks Frontier Markets prati tržišta dionica zemalja koja su još nestabilnija od tržišta u nastajanju. 21 zemljama Indije su: Argentina, Bahrein, Bangladeš, Hrvatska, Estonija, Jordan, Kazahstan, Kenija, Kuvajt, Libanon, Litva, Mauricijus, Maroko, Nigerija, Oman, Rumunjska, Srbija, Slovenija, Sri Lanka, Tunis i Vijetnam. Ona također uključuje i Zapadnoafričku ekonomsku i monetarnu uniju. Sastoji se od sljedećih zemalja: Benin, Burkina Faso, Obala Bjelokosti, Gvineja Bissau, Mali, Niger, Senegal i Togo.

Trenutno indeksi MSCI WAEMU uključuju vrijednosne papire klasificirane u Senegalu, Obali Bjelokosti i Burkina Faso.

Sljedeće 10 granične zemlje nalaze se u vlastitim indeksima zemlje samostalnih. Oni nisu uključeni u Indeks tržišta granica: Bosna i Hercegovina, Bocvana, Bugarska, Gana, Jamajka, Palestina, Panama, Trinidad i Tobago, Ukrajina i Zimbabve.

Frontier tržišta također mogu biti vrlo profitabilni jer imaju puno prostora za rast. Glavni je rizik da se trguje vrlo rijetko. To ih čini teškim prodati ako se ekonomija pogorša. To također znači da ih lakše manipulira hedge fondovima. Morate razumjeti zemlje, njihove političke sustave i njihove gospodarske izazove. Te zemlje su osjetljive na globalne promjene u trgovini, valuti i promjenama politika središnje banke.

MSCI EAFE indeks

Indeks EAFE mjeri razvijena tržišta isključujući Sjedinjene Države i Kanadu. EAFE označava Europu, Australiju i Daleki istok.Indeks MSCI EAFE sastoji se od sljedećih 21 indeksirana indeksa tržišta: Australija, Austrija, Belgija, Danska, Finska, Francuska, Njemačka, Hong Kong, Irska, Izrael, Italija, Japan, Nizozemska, Novi Zeland, Norveška, Španjolska, Švedska, Švicarska i Ujedinjeno Kraljevstvo.

MSCI World Index

Svjetski indeks mjeri tržišne performanse 4500 velikih i srednjih poduzeća koja imaju globalnu prisutnost. Često se citiraju financijski mediji kako bi opisali kako radi svjetsko tržište dionica. Isključuje dionice iz zemalja s tržištima u nastajanju, pa ih treba smatrati razvijenim svjetskim indeksom. Uključuju sljedeće 23 zemlje: Australija, Austrija, Belgija, Kanada, Danska, Finska, Francuska, Njemačka, Hong Kong, Irska, Izrael, Italija, Japan, Nizozemska, Novi Zeland, Norveška, Portugal, Singapur, Španjolska, Švedska, Švicarska , Velika Britanija i Sjedinjene Države.

MSCI AC World Indeks obuhvaća sve zemlje u indeksima Svjetske i Emerging Markets. "AC" označava "Sve zemlje".