S & P 500 Indeks P / E Definicija i ulaganje

Omjer cijena zarade indeksa S & P 500 može pomoći investitoru razumjeti prosječnu procjenu američkih dionica velikih dionica. Ako naučite kako interpretirati ukupnu vrijednost zaliha korištenjem omjera P / E na indeksu S & P 500, možete dobiti uvid u budući smjer cijena dionica.

Prosjek P / E za indeks S & P 500 i kako ga analizirati

Iako to nije dosljedno precizno sredstvo za predviđanje kratkoročnih fluktuacija tržišta dionica, omjer cijene i zarade, također poznat kao P / E, indeksa S & P 500, može se koristiti kao opći barometar za utvrđivanje dionice mogu biti precijenjene i stoga u blizini pada, ili podcijenjene, što ukazuje na dobro vrijeme za kupnju.

Za referencu, prosječni omjer P / E za dionice od 1870-ih bio je oko 15,00. To znači da ako uzmete prosječnu cijenu dionica velikih dionica u indeksu S & P 500 i podijelite tu kolektivnu cijenu s odgovarajućom srednjom zaradom, dobivate P / E za ono što većina investitora naziva "tržištem". Ako je ovaj P / E znatno veći od 15,00 sati, razumno je očekivati ​​pad cijena dionica u nekom trenutku i ako je P / E manji, možete očekivati ​​porast cijena.

Rješavanje P / E: zašto to može biti varljivi pokazatelj

Sada za neke perspektive, vrednovanja za dionice mogu swing daleko od 15,00 P / E prosjeka. Zapravo, P / E često zaostaje za ekonomskom realnošću. Na primjer, prema advisorperspectives.com, "1999, nekoliko mjeseci prije vrha Tech Bubble, konvencionalni omjer P / E pogodio 34. To je vrhunac blizu 47 dvije godine nakon što je tržište topped out."

Zarada je pala brže od cijena. P / E je omjer (cijena podijeljena zaradi). Stoga, ako zarada (nazivnik) padne brže od cijena (brojnik), P / E može biti varljivo visoka, pa bi P / E bio nedosljedan ili možda zaostajan indikator.

Ukratko, P / E iznad 15,00 na indeksu S & P 500 ne pokazuje signal prodaje, niti P / E ispod tog povijesnog prosjeka ukazuje na signal prodaje. Međutim, razborit investitor može koristiti S & P P / E kao jednu od mnogih mjera zdravlja za burzu. Konvencionalni P / E se osvrće na dvanaest mjeseci ili "TTM" i znamo da prošlost nije jamstvo budućih performansi.

P / E omjer i temeljna analiza

Iz perspektive temeljne analize, cijene dionica odraz su očekivanja o budućnosti, ali također odražavaju potražnju za dionicama kao imovinom. Na primjer, početkom 2010. godine prinosi obveznica pali su, a američke trezorske obveznice plaćale su blizu nula kamata, a investitori koji su tražili prihode počeli su kupovati dionice koje plaćaju dividendu i dividende investicijski fondovi.

Nadalje, udaljenost u vremenu od strahota na tržištu u 2008. godini konstantno je potaknula investitore da ponovno uđu u dionice, čak i kada su cijene indeksa, kao što je industrijski prosjek Dow Jones, dosegnuli rekordnu razinu početkom 2013. godine kada su S & P 500 P / E je još uvijek bio, pogađate, povijesni prosjek od 15.00. Cijene dionica nastavile su se penjati 2014. godine, a do 2015. S & P 500 P / E gotovo je iznad 21.00. Do sredine 2018. dionice su zabilježile najduži tržište bikova u povijesti, a S & P 500 P / E ostao je oko 22.00.

Odricanje od odgovornosti: Informacije na ovoj web stranici pružaju se samo u svrhu rasprave i ne smiju se pogrešno shvatiti kao investicijski savjeti. Ni pod kojim okolnostima ove informacije ne predstavljaju preporuku za kupnju ili prodaju vrijednosnih papira.