Burza, ekonomski ciklusi i strategije ulaganja

Razumijevanje razlike između tržišta dionica i ekonomskih ciklusa i njihovog povezivanja s rezultatima ulaganja može pomoći u određivanju najboljih vremenskih strategija i strukture portfelja.

Na primjer, jeste li znali da je tržište bikova za zalihe obično vrhunac prije ekonomija vrhova? Drugim riječima, tržište novog medvjeda za zalihe može započeti čak i kad gospodarstvo nastavi rasti. Zapravo, do trenutka kada je Federalna rezerve službeno rekla da je započela recesija, moglo bi biti dobro da se agresivnije i počnete stavljati više investicijskih dolara u dionice.

Saznajte zašto tržište dionica i ekonomija vrh i kroz različita vremena i kako možete strukturirati portfelj kako biste maksimizirali povrat. Međutim, imajte na umu da je vrijeme na tržištu, za razliku od vremena na tržištu, najbolja investicijska strategija za većinu investitora.

Definiranje i diferenciranje "tržišta" i "gospodarstva"

Svi investitori, koji uključuju pojedince, upravitelje imovine, mirovinske fondove, banke i osiguravajuća društva, samo da navedu nekoliko, zajedno čine i utječu na ono što najviše nazivaju "tržištem". Tehnički, tržište se odnosi na tržišta kapitala , što je tržište za investitore da kupuju i prodaju investicijske vrijednosnice, kao što su dionice, obveznice i investicijski fondovi.

Kada čujete ili čitate o referenci na "ekonomiju", ona se najčešće odnosi na ono što čini gospodarski sustav, koji uključuje potrošače, industriju, korporacije, financijske institucije i vladu. Jednostavno rečeno, ekonomija je referenca na cjelokupno financijsko okruženje, najčešće u američkom gospodarstvu, osim ako se to ne navodi kao "globalno gospodarstvo", koje bi uključivale sve zemlje u svijetu.

Burza izgleda naprijed, gospodarstvo se osvrće

Razmislite o tome što ulažu investitori koji utječu na tržište. Proučavaju sve dostupne informacije o trenutnim uvjetima, uključujući i ekonomske, ali prvenstveno gledaju na financijsko zdravlje korporacija i pojedinca (potrošača). Investitori se također vesele i procjenjuju cijene za dionice danas zasnovane na razumnim očekivanjima o budućnosti, recimo tri do šest mjeseci unaprijed. Zato je tržište dionica nazvano "mehanizmom budućnosti" ili "mehanizmom diskontiranja". Ako dođe nešto neočekivano, bilo pozitivno ili negativno, cijene dionica reagiraju (ili se "diskontiraju") sukladno tome.

Ovo je također osnovna pretpostavka Hypothesis za učinkovitu tržišu (EMH).

Za razliku od tržišta i investitora, gospodarstvo, ili točnije, ekonomisti, gleda unatrag. Gledaju povijesne podatke, obično jedan do tri mjeseca, kako bi pružili mjerenja ekonomskog zdravlja. Na primjer, ako je danas započela ekonomska recesija, ekonomisti sigurno ne bi izvještavali barem jedan mjesec (ili čak tri mjeseca ili više ako uočite njihove revizije).

Sada smatramo da je prosječno trajanje (duljina) tržišta medvjeda za zalihe jedne godine. Do vremena kada ekonomisti navješćuju vijest da je počela recesija, tržište medvjeda možda je već postojalo tri ili četiri mjeseca, a ako je ispod prosjeka u trajanju, možda je vrijeme za početak kupnje u dionice.

Slično tome, kada ekonomisti najavljuju završetak recesije i započeo novo razdoblje gospodarskog rasta, tržište bikova za zalihe možda je već mjesecima. Zato je tržište dionica nazvano "vodećim ekonomskim pokazateljem" jer može (ali ne uvijek) predvidjeti kratkoročni budući smjer gospodarstva.

Vremenske strategije s tržištem dionica i ekonomskim ciklusima

Sada kada znate kako se tržište dionica i gospodarski ciklus odnosi na vrijeme (tržište dionica vodi za otprilike tri mjeseca), možete početi razmišljati o strategijama koje mogu raditi u određeno vrijeme. Na primjer, kada su ekonomisti najavili da je započela recesija, možete očekivati ​​da će Savezna rezerve započeti s politikama za smanjenje kamatnih stopa, što će povećati cijene za obveznice. Sada biste trebali povećati izloženost obveznicama. Nasuprot tome, možete odlučiti smanjiti izloženost obveznicama kada ekonomisti izjavljuju kako je recesija završila jer će cijene obveznica pasti nakon što se kamatne stope ponovno počnu dizati.

Rane faze gospodarskog oporavka mogu biti najbolje vrijeme za ulaganje u zalihe malih dionica i vrijednosnih dionica, jer su često najbolje pozicionirane da se odbijaju od ekonomskih teških vremena. Tijekom kasnih faza ekonomskog ciklusa, dionice rasta često rade dobro. Ovo je dio pretpostavke iza zamaha ulaganja.

Izazovi i opomene s tržišnim vremenom

Iako se odnos između tržišta dionica i gospodarstva može pojednostaviti unutar članka sa tisuću riječi, tržišno vrijeme može biti nevjerojatno složeno i stoga ludo za većinu investitora da se pokušaju. Ne postoji čarobno zvono koje je prešlo kad je vrijeme da se uđe ili izbaci iz zaliha. Za većinu investitora strategija za kupnju i držanje dobro funkcionira, posebno kada se kombinira s prosječnim troškovima dolara.

Ako želite upotrijebiti najbolje elemente buy-and-holda u kombinaciji s tržišnim vremenom, možete razmotriti nešto što se naziva taktička raspodjela sredstava koja može proizvesti bolje rezultate ako se pravilno primjenjuje.

Ukratko, sve investicije uključuju određeni stupanj tržišnog vremena. Najbolji pristup za većinu investitora koji žele maksimizirati povrate i smanjiti rizik je izgraditi najbolji portfelj investicijskih fondova za vlastite ciljeve i toleranciju na rizik.

Saldo ne pruža porezne, investicijske ili financijske usluge i savjete. Informacije se prikazuju bez razmatranja investicijskih ciljeva, tolerancije rizika ili financijskih okolnosti bilo kojeg investitora i možda neće biti pogodni za sve investitore. Prošlost nije pokazatelj budućih rezultata. Ulaganje uključuje rizik uključujući mogući gubitak glavnice.