Što je REIT, i trebam li ulagati u jedan?

Akronim REIT označava "povjerenje u investicijsko ulaganje u nekretnine". REIT sliči kao uzajamni fond, iako ima pojedinačna svojstva, a ne dionice ili obveznice. Upravni tim REIT preuzima odgovornost za stjecanje i upravljanje nekretninama koje posjeduje.

Investitori kupuju dionice u REIT-u s ciljem pribavljanja prihoda od najma na nekretninama i sudjelovanja u cijenama cijena. Prednosti ulaganja u nekretnine putem REIT-a uključuju dobivanje izloženosti raznovrsnom portfelju nekretnina, a ne i samostalno upravljanje njima.

Vrste REITs

REITs spadaju u jednu od dvije kategorije; oni su ili kapital REITs ili hipoteka REITs.

Dionički kapital REIT obično posjeduje velike komercijalne zgrade, maloprodajne dvorane ili stambene zgrade, iako specijalizirani REIT možda posjeduju hotele ili druga svojstva u ugostiteljskoj djelatnosti. Neki REIT-i se usredotočuju na dugoročne ustanove za skrb i druga svojstva u medicinskoj industriji.

Primjeri komercijalnih nekretnina u vlasništvu REIT-a uključuju velike, višepornim poslovnim zgradama koje se često koriste kao sjedišta srednje velikih poduzeća.

Nekretnine na prodajnim mjestima u vlasništvu REIT-a uključuju trgovine kao što su WalMart, PetSmart ili Ultimate Electronics. Mnoge od tih tvrtki zakupljuju svoje lokacije trgovine umjesto da ih posjeduju.

Hipoteka REIT-ovi posjeduju dugove na imovini, a ne sami imovine. Djeluju kao zajednički fond koji posjeduje hipoteke i prikuplja isplate.

Diversifikacijska ulaganja

REITs najbolje rade kao dio diverzificiranog portfolija, a ne kao jedno ulaganje. Oni nemaju korelaciju s tržištem dionica ili obveznica, što znači da oni ne moraju nužno djelovati kao zaštita protiv bilo kakvih promjena cijena dionica ili obveznica.

Javni i privatni

REIT-ovi se mogu javno trgovati, što znači da imaju simbol oznake, a na internetu možete jednostavno pronaći cijenu dionica i prinos dividende putem internetskih financijskih web stranica.

Ostali REIT-ovi se privatno drže i ne trguju na bilo kojoj razmjeni. Iako su još uvijek registrirana sigurnost, privatni REIT-ovi nemaju simbol oznake. Morate kupiti dionice izravno od tvrtke koja nudi im ili preko jednog od njihovih prodajnih predstavnika. Privatni REIT često plaćaju velike provizije financijskim prodavačima koji ih nude.

Privatni REIT-ovi često predstavljaju izazov ako trebate prodati svoje dionice, jer nema javnog tržišta za REIT s drugim kupcima i prodavačima. Većina privatnih REIT-ova ima strategiju izlaza u kojoj planira javno objavljivanje, ali to ne uvijek funkcionira.

U razdoblju od 2008. do 2009. godine mnogi investitori koji su posjedovali privatne REIT-ove vidjeli su značajno smanjenje njihovih prihoda od dividendi i nisu mogli prodati svoju investiciju dulje vrijeme. Ti su ulagači imali svoj novac uglavnom zarobljeni u investiciji.

Propisi

Nekoliko propisa upravlja REIT-om i zahtijeva da REIT distribuira najmanje 90 posto svog oporezivog dohotka dioničarima. Ove se distribucije isplaćuju investitorima kao dividendu. Budući da REIT-ovi isplaćuju dividende, često ih se prodaju kao ulaganje u mirovinu koja ostvaruje prihode.

Isplate dividende obično padaju u rasponu od 5 do 8 posto, ali, kao i mnoge investicije, nemaju zajamčeni povrat. U teškim ekonomskim vremenima, sva svojstva možda nisu u cijelosti iznajmljena. Ako portfelj nekretnina REIT-a ne proizvodi dovoljno prihoda od najma, njegova isplata dividende može se smanjiti ili eliminirati.