Upotreba odgođenih poreza za povećanje povrata ulaganja

Jedan od pristupa uspješnom dugoročnom ulaganju je držanje dionica znatnom vremenskom razdoblju (obično 10 godina ili više), reinvestirajte dividende i povremeno dodajte svoj vlasnički udjel dok vam novac postaje dostupan. Primarna prednost ove filozofije proizlazi zbog načina postavljanja sustava oporezivanja u Sjedinjenim Američkim Državama, što stvara inherentni rub koji se privlači pasivnoj strategiji kako godinama prolaze i kombinirajući njegovu čaroliju. Ova prednost postaje posebno uočljiva kada ne možete koristiti porezne skloništa kao što su Roth IRA, tradicionalni IRA ili plan 401 (k).

Evo hipotetskog scenarija, kako biste ilustrirali brojeve u jasnim detaljima tako da shvatite da iskorištavanje ove prednosti može biti vrlo moćan način za akumuliranje dodatnog bogatstva nad vašom karijerom.

Razmišljanje o odgođenim porezima na ulaganje temeljeno na nižim cijenama kao zajam bez kamata

Zamislite da ste prije petnaest godina kupili 10.000 dionica AutoZonea za 26,00 dolara po cijeni od 260 tisuća dolara. Zapečatili ste dionice u trezoru i još niste ih pogledali. Provjerite novine i otkrijete da su dionice zatvorene u petak na 439,66 dolara. Vaše 10.000 dionica sada imaju tržišnu vrijednost od 4.396.600 dolara. Nije bilo dividende isplaćenih tijekom razdoblja držanja.

Sada sjedite na $ 4.396.600, od čega $ 260.000 predstavlja vašu originalnu investiciju, a 4.136.600 $ predstavlja nerealizirani kapitalni dobitak. Ako ste živjeli u državi Kansas City i trebali prodati svoje dionice, morali biste 15% poreza Saveznoj vladi i 6% poreza državi Missouri, u ukupnom iznosu od 21%. Dakle, od vaših 4.136.600 dolara nerealiziranih dobitaka, 868.686 dolara predstavlja poreze koje ćete morati platiti u trenutku kada likvidirate vlasnički udio u specijaliziranom prodavaču.

Poznati investitor Warren Buffett naglasio je da bi pravi dugoročni vlasnik trebao razmišljati o ovoj 868.686 dolara kao zajmu bez kamata od federalnih i državnih vlada. Za razliku od običnog duga, dobivate prednost više sredstava koja rade za vas, ali nemate mjesečne uplate, ne naplaćuje se trošak kamata, a vi odlučite kada dospijeva račun. Sve dok nastavite zadržavati svoje dionice, u osnovi dobivate 868.686 dolara u besplatnom novcu koji će vam nestati ako odlučite promijeniti mjesta i zamijeniti svoje dionice u tvrtki AutoZone za drugu tvrtku.

Ako AutoZone godišnje raste za prosječno 10 posto u sljedećem desetljeću, to znači da ćete samo u prvoj godini skupiti gotovo dodatnih 87.000 dolara u tržišnom bogatstvu koje inače ne biste mogli zarađivati ​​samo zato što je još uvijek uloženo 868.686 dolara Vaša korist. Što se to više događa, dobivate ovaj samoregulirajući ciklus stvaranja bogatstva koji stavlja kupcu i drži investitora znatnu prednost dannjem trgovcu, pod uvjetom da su temeljni vrijednosni papiri plave kvalitete čipova.

Odgođeni porezi mogu učiniti više pogodnim za održavanje precijenjene imovine nego zamijeniti za nenaplaćenu imovinu

Ovo je jedan od glavnih razloga zašto ne vidite bogate ljude ili uspješne menadžere portfelja koji prodaju pozicije samo da bi se prebacili u dionice koje bi mogle biti nešto bolji posao.

Recimo da ste u vlasništvu PepsiCo vrijednih milijun dolara izgrađeni tijekom desetljeća. Vaša osnovna cijena iznosi 100.000 USD. To znači da 900 tisuća dolara predstavlja nerealizirani kapitalni dobitak. U vašem slučaju, 189.000 dolara u odgođenim porezima bit će obavljeno kao obveza nadoknade na vašoj bilanci. Vaše dionice PepsiCo trgovanje su na 20x zaradi, ili 5 posto zarade prinos. To znači da vaš profit od Pepsi svake godine iznosi 50.000 dolara.

Sada zamislite da se Coca-Cola obrta samo za 17x zaradu s istom projiciranom stopom rasta i isplati dividende. To je prinos zarade od 5,88 posto, što je 17,6 posto više nego što PepsiCo nudi u relativnom smislu, 0,88 posto više u apsolutnom iznosu. Ako je cijeli $ 1.000.000 uloženo u koks, vaš će udio neto dobiti iznositi 58.800 dolara. Dodatni $ 8,800 u temeljnoj zaradi nije beznačajan.

Kao što znate do sada, to nije tako jednostavno. Pokrenimo matematiku kako bismo vidjeli što bi se dogodilo ako ste prebacili. Prodajete svoje dionice PepsiCo i vidite $ 1.000.000 u gotovini na vašem brokerskom računu. Vi odmah aktivirajte $ 189.000 Federalni i državni porezni račun, ostavljajući vas s $ 811.000. Stavili ste 811.000 dolara za rad u dionicama Coca-Cole s 5,88% zarade, što znači da vaš udio zarade iznosi 47.687 dolara godišnje. Kao što je čudno što zvuči, tiizgubljen 2,313 dolara u neto zaradi, odnosno 4,6 posto onoga što ste posredno generirali svake godine unatoč kupnji imovine s višim prinosom.

Kako se takvo što može dogoditi? Gubitak kapitala kada ste pokrenuli odgođeno porez na kapitalne dobitke značilo je da je za vas upotrijebljeno manje novca. U ovom scenariju, bilo je dovoljno pogodak da je prekoračio korist viših zarada na nižoj cijeni. Stoga moralna priča: Nakon što ste osnovani i pomalo bogati, budući da ste neko vrijeme razvili svoj portfelj, pažljivost i skrb između partnerstva i tvrtke u oporezivom računu može biti skup posao koji hendikepira vaše rezultate nakon oporezivanja.

U rijetkim slučajevima, zapravo vas može završiti siromašniji nego što bi inače moglo biti unatoč tome što je vaša prethodna porezna prijava bila viši , Stoga se menadžeri iskusnih bogatstava usredotočuju na mjerni podatak koji broji: Količinu viška prilagođenog rizika koji se generira svake godine, bez poreza i inflacije, proizvedenih vašim investicijama.

Na kraju, odgođeni porezi predstavljaju oblik poluge koji ima malo, ako postoji, nedostataka poluge. To je sila koju barem trebate uzeti u obzir ako možete prilagoditi svoju dugoročnu strategiju kako biste imali koristi od svojih učinaka.