Burza i ekonomija su dvije različite stvari

Za većinu investitora, burza i ekonomija su neraskidivo povezani. Ta se ideja može oprostiti jer financijski mediji idu svakodnevno na velike duljine, kako bi se kretanje tržišta vezale uz ekonomske događaje.

No, činjenica je da postoji malo veze između zdravlja cjelokupnog gospodarstva i tržišta dionica, prema izvješću o istraživanju koje je LPL Financial objavio 2013. godine.

Suprotno konvencionalnoj mudrosti i što bi moglo biti iznenađenje onima koji vide niske jednostruke stope rasta bruto domaćeg proizvoda (BDP) kao nespojive s čvrstim dvoznamenkastim dobitkom na tržištu dionica, BDP ne mora napredovati kako bi stvorio solidne dobitke na tržištu dionica - kao što to potvrđuje 2013. godine. U stvari, postoji mala veza između veličine rasta BDP-a i performansi tržišta dionica.

Postoje savršeno logička objašnjenja za ovu protu-intuitivnu činjenicu. Snažan BDP može biti znak gospodarskog stanja pregrijavanja koji bi mogao biti posljedica recesije, a slab BDP može biti otklonjen od strane burze prije stvarnog preokreta. Kao dokaz, u proteklih 35 godina, S & P 500 zabilježio je dobitke u polovici od 16 četvrtine, što je BDP negativan. Također, u istom vremenskom razdoblju, S & P 500 zabilježio je dobitak samo u polovici kvartala kada je godišnji BDP bio jači od 6% i zanosio.

Jedan od glavnih razloga zbog kojih se dionice i gospodarstvo mogu međusobno samostalno kretati jest da je jedan mikro i jedan je makro.

Američko gospodarstvo je ogromno, a uključuje tisuće tvrtki, milijune radnika i milijarde dolara. Čimbenici koji idu u kretanje naprijed ili ga zadržavaju, brojni su. Ali zaliha ovisi o vrlo specifičnoj, mikro faktorima - ponudi i potražnji.

Za svaku javnu dionicu dostupne su samo toliko dionica kojima se trguje. Što su te dionice veće potražnje, to je veća cijena dionica. Dakle, lako možete dobiti situaciju u kojoj gospodarstvo u cjelini stagnira, ali dionice umjereno uspješne tvrtke su u kratkom opskrbi. To bi uzrokovalo povećanje zaliha, unatoč onome što se događa u ukupnom gospodarstvu.

Naravno, najvažnija korelacija između dionica i gospodarstva ima veze s vremenom. Što kraći vremenski okvir, slabiji je odnos. No, izvadite ga u produženi vremenski okvir, na primjer, godinama ili desetljećima, a izvedba obje će zapravo konvergirati.

U osnovi, dionice mogu neko vrijeme krenuti neovisno o gospodarstvu, ali u nekom trenutku, ako plima izlazi u gospodarstvo, svi će brodovi ići niže. Povijesno gledano, to je razlog zašto buy-and-hold obično radi - jer je tijekom vremena američko gospodarstvo dosljedno raslo sve veće i jače, pa su stoga dionice poduprle.

No, za veliku većinu investitora na tržištu dionica, bolje je da se usredotočite na specifične osnove i / ili tehnike zaliha kada je ocjenjujete za kupnju umjesto onoga što se može dogoditi s ukupnom ekonomijom.

Osim toga, divljanje gospodarstva je teško. Znate ono što kažu, "jedan" ekonomist "je obučeni stručnjak koji se plaća pogrešno u gospodarstvu."

Poput onoga što ste pročitali? Želite više? za više investicijskih uvida u dionice. za više investicijskih uvida u dionice.

Krediti za fotografije: Andy Ryan / Stone / Getty Images