Što je značenje ne boriti se s Fed?

Možda ste čuli staru mantru koja ulaže, "Nemojte se boriti s Fedom". Ali što to znači? Je li to općenito dobar savjet za sve investitore?

Kao i kod većine investicijskih mantre i fraza, postoje neke primjene ove izjave o politici odbora Savezne rezerve, ali većina investitora je mudra da sve svoje investicijske odluke temelje na svojim financijskim ciljevima.

No, za one koji su znatiželjni o izjavi, evo što treba znati o borbi Federalnog odbora guvernera i njezine politike, zajednički poznat kao "Fed":

Nemojte se boriti za definiciju i primjer

Ono što se "ne bori s FED-om" znači da na temelju povijesnih prosjeka investitori mogu dobro ulagati na način koji se usklađuje s trenutnom monetarnom politikom odbora Federalne zaštite, a ne protiv njih.

Na primjer, izjava sugerira da bi ulagač trebao ostati u cijelosti uložen (do njihove tolerancije na rizik, naravno) kada Fed aktivno snižava kamatne stope ili ih održava nizak. Dakle, investitor s visokom tolerancijom na rizik može biti udobno dodjeljivanje 100% svog portfelja na zalihe fondova kada Fed monetarna politika "olakšava" ili "prilagodljiva".

Razlog je u tome što, u uvjetima niske stope, korporacije mogu lakše posuditi novac, što često prevodi u više profita jer ulaže posuđeni novac da rastu svoje poduzeće (tj. Poboljšaju procese i povećavaju produktivnost kupnjom tehnologije) ili jednostavno za refinanciranje duga iz viših stopa na niže stope, čime se povećava prihod smanjenjem troškova. Dakle, korporativne dionice dobro funkcioniraju kada su njihove Fed-inducirane bilance jake.

Kada Fed početi podići stope, to se događa kako bi se spriječilo pregrijavanje gospodarstva, što bi moglo potaknuti veće stope inflacije. Rastuće stope također se podudaraju s kasnijom fazom poslovnog ciklusa, koji neposredno prethodi tržištu medvjeda i recesija ciklusa rasta (a time i bliže tržištu medvjeda i recesiji). Stoga, tržište bikova za zalihe obično vrši prije ekonomija vrhova. To je zato što je tržište dionica mehanizam koji se zalaže za budućnost ili "mehanizam diskontacije".

Ukratko, bili biste "borili se s FED-om", tako da kažete, ako ste ostali u potpunosti uloženi kada Federalna rezerve podižu kamatne stope ili ako ste konzervativno uloženi kada snižavate stope ili ih održavate nizak. Ali ideja nije boriti se s Fedom! Zato se pridržavajte dionica kad Fed poveća stope i odmakne od njih kada se stope ponovno počnu dizati.

Više o boravku ispred Fed

Za razliku od tržišta i investitora, ekonomija, ili točnije reći, Fed i drugi ekonomisti, gledaju unatrag. Gledaju povijesne podatke, obično jedan do tri mjeseca, kako bi pružili mjerenja ekonomskog zdravlja. Na primjer, ako je danas započela ekonomska recesija, ekonomisti sigurno ne bi izvještavali barem jedan mjesec (ili čak tri mjeseca ili više ako uočite njihove revizije).

Sada smatramo da je prosječno trajanje (duljina) tržišta medvjeda za zalihe jedne godine. Do vremena kada ekonomisti navješćuju vijest da je počela recesija, tržište medvjeda možda je već postojalo tri ili četiri mjeseca, a ako je ispod prosjeka u trajanju, možda je vrijeme za početak kupnje u dionice.

Zato je tržište dionica nazvano "vodećim ekonomskim pokazateljem" jer može (ali ne uvijek) predvidjeti kratkoročni budući smjer gospodarstva. Ovo vodi natrag na izvornu temu ovog članka, "Ne borite se s Fedom". Iako gospodarstvo i tržište dionica i dalje mogu rasti i kretati se više kad Federalna rezerve počnu povećavati kamatne stope, ulagači često gledaju naprijed na sljedeću fazu. U ovom slučaju, sljedeća faza je recesija, a investitori ne žele biti uhvaćeni da budu izloženi rizičnoj imovini u recesijskom razdoblju.

Na primjer, postoje određeni fondovi obveznica koji dobro funkcioniraju kada se kamatne stope rastu, a neki investitori možda žele izbjeći najgore obveznice za rast kamatnih stopa.

Slično tome, kada Fed smanji kamatne stope, gospodarstvo može biti u recesiji, a cijene dionica i dalje mogu pasti. Međutim, faza rasta i tržište bikova mogu biti samo iza ugla. Drugim riječima, tržište novog medvjeda za zalihe može započeti čak i kad gospodarstvo nastavi rasti. Zapravo, do trenutka kada je Federalna rezerve službeno rekla da je započela recesija, moglo bi biti dobro da se agresivnije i počnete stavljati više ulagačkih dolara u dionice.

Sažetak i oprez na borbi protiv Fed (ili ne)

Ukratko, i ponoviti, kako biste bili uspješni u borbi s Fedom, agresivnije ulažete kada snižavate kamatne stope i uložite konzervativnije ulagače kada podižu kamatne stope.

Međutim, važno je napomenuti da cijene dionica mogu (i često) nastaviti rasti nakon što Fed započne pooštravanje svoje politike s višim stopama. Stoga je porast stope jednostavno znak da je tržište bikova bliže kraju nego početku.

Još važnije, investitori su mudri da ne pogoduju smjer cijena dionica ili gospodarstva temelji se na politici Federal Reserve. Njihova akcija ili nedostatak akcije samo su jedan od mnogih čimbenika koji utječu na cijene dionica.

Odricanje od odgovornosti: Informacije na ovoj web stranici pružaju se samo u svrhu rasprave i ne smiju se pogrešno shvatiti kao investicijski savjeti.Ni pod kojim okolnostima ove informacije ne predstavljaju preporuku za kupnju ili prodaju vrijednosnih papira.