Kako izgraditi raznoliki globalni portfelj

Prosječan američki investitor drži oko 90% svog portfelja u domaćim dionicama, navodi NBER, unatoč tim dionicama koje čine manje od polovine svjetske tržišne vrijednosti. U prošlosti nedostatak međunarodnih financijskih sredstava (ETF) i investicijski fondovi učinili su globalnom diversifikacijom teško ili nemoguće za prosječnog investitora, ali ovih dana nema opravdanja za tzv. mnogi dionički portfelji.

U ovom ćemo članku pogledati kako prosječni investitor može izgraditi globalni portfelj koristeći jeftine međunarodne ETF-ove, kao i neke automatizirane alate koji će to učiniti za njih.

Odredite dodjelu imovine

Prvi korak u izgradnji globalnog portfelja procjenjuje vašu toleranciju na rizik i određivanje ispravne raspodjele sredstava. Ovisno o toleranciji rizika, možete prilagoditi njihovu izloženost određenim vrstama dionica i obveznica koje su manje ili više rizične od drugih.

Ulagači koji su zadovoljni s velikim rizikom mogu radije izgraditi portfelj koji drži najvećim dijelom dionice i nekoliko obveznica, dok oni koji su više neprihvaćeni rizicima možda žele pogledati veći postotak posvećen obveznicama. U pogledu klase imovine, rizični ulagači možda žele razmotriti dionice s malim dionicama, tržišta u nastajanju i korporativne obveznice, dok bi one koje bi mogle prijetiti riziku mogu biti zalihe velikih dionica, razvijena tržišta i državne obveznice.

Postoji nekoliko različitih vrsta rizika koje treba razmotriti. Paktorski koeficijent je zajednički način kvantitativnog mjerenja razine volatilnosti imovine - odnosno, koliko je njegovo kolebanje cijena tijekom vremena. Općenito, veće vrijednosti koeficijenta beta betona ukazuju da investicije mogu biti rizik od niskih vrijednosti. Investitori bi također trebali razmotriti kvalitativne čimbenike rizika - poput geopolitičkih rizika i ocjena obveznica - uz gledanje kvantitativnih mjera rizika.

Pronalaženje pravih ETF-ova

Drugi korak u izgradnji globalnog portfelja je identificiranje najboljih domaćih i međunarodnih ETF-ova za izgradnju izloženosti ovoj imovini. Iako je omjer troškova ETF-a važno razmotriti, postoji niz drugih čimbenika koji se ne bi smjeli zanemariti.

Najvažnije razmatranje uključuju:

• Rashodni omjer - Preporučeni su manji omjeri troškova, budući da automatski povećavaju potencijalne prinose tijekom vremena smanjenjem troškova. Općenito, Vanguard i Charles Schwab smatraju se liderom u low-cost ETF-ovima.
• Imovina / likvidnosti - Neki ETF-ovi nemaju puno opsega trgovanja, što im može otežati kupnju i prodaju po povoljnoj cijeni. To znači da investitori trebaju osigurati da ETF-i kupuju svaki dan dovoljno velik broj dionica.
• Holdings - Različiti ETF-ovi imaju različita pravila koja reguliraju dionice ili obveznice koje imaju, kao i pravila za zaštitu od valute ili indeksiranje, što može imati značajan utjecaj na njihovu stopu zamrzavanja i dionicu.

Investitori mogu pronaći sve ove informacije posjetom web stranica izdavatelja i prospektima fonda za čitanje. Na primjer, Vanguard ETF-ovi su navedeni na svojoj internetskoj stranici i iShares ETF-ovi su navedeni na svojoj web stranici. Važno je pažljivo pročitati ovu literaturu kako biste bili sigurni da imate sve potrebne informacije za donošenje informirane odluke.

Izgradnja i rebalansiranje

Treći korak u izgradnji globalnog portfelja je izračunavanje broja dionica za kupnju kako bi se postigla ispravna raspodjela sredstava, osigurala dovoljna sredstva za smanjenje troškova provizije i zapravo izvršiti kupnju za izgradnju portfelja.

Investitori bi trebali početi množenjem njihovog početnog kapitala postotkom svake dodjele, a zatim podijeliti dolar lik po cijeni po dionici kako bi se utvrdio broj dionica za kupnju u svakom ETF-u. U većini slučajeva, ulagači bi trebali pokušati ograničiti svoje udjele na osam do 15 ETF-ova, kako bi se smanjili troškovi vezani za kupnju i prodaju, te kako bi njihova strategija bila relativno jednostavna, a ne pretjerano komplicirana.

Nakon stvaranja portfelja, investitori mogu također smatrati neophodnim periodično rebalansu udjela portfelja kako bi održali iste alokacije imovine. Na primjer, tržišta u nastajanju mogu nadmašiti tijekom nekoliko mjeseci i imati preveliku poziciju u portfelju, što povećava rizik portfelja. Investitori možda žele prodati neke od tih fondova i ulagati ih u razvijena tržišta kako bi smanjili rizik.

Ključni odlomljivi bodovi

• Prosječan američki investitor drži previše domaćeg kapitala, što može dovesti do rizika kada se domaća tržišta slabe.
• Investitori lako mogu stvoriti raznoliki globalni portfelj slijedeći jednostavan skup koraka ili pomoću automatiziranih rješenja kao što su Wealthfront ili Betterment.