Sadržaj:
- Kako Fed uvjerava banke da podignu svoje stope
- Kako je financijska kriza promijenila način na koji Fed povećava stope
Video: 20091218 NOVA TV kamatne stope.avi 2024
Savezna rezidencija podiže ili snižava kamatne stope putem svog redovnog zakazanog Federalnog odbora otvorenog tržišta. To je ruka monetarne politike Federalnog bankarskog sustava.
FOMC postavlja cilj za stopu fed fondova nakon pregleda trenutnih ekonomskih podataka. Stope hranjenih sredstava su kamatne stope koje se banke međusobno naplaćuju za prekonoćne kredite. Ti krediti nazivaju se hranjeni fondovi. Banke koriste ove fondove kako bi svake noći ispunile obvezu savezne pričuve. Ako nemaju dovoljno rezervi, oni će posuđivati potrebna sredstva.
Budući da banke postavljaju stopu, Fed zapravo postavlja cilj za ovu važnu kamatnu stopu. Prema zakonu, banke mogu postaviti svaku stopu koju žele. Ali ovo je rijetko problem za Fed. Banke zadovoljavaju ciljeve Fed-a, jer im Fed daje im nekoliko jakih poticaja.
Kako Fed uvjerava banke da podignu svoje stope
Najveći poticaj je operacija na otvorenom tržištu. Tada Fed kupuje ili prodaje vrijednosne papire, obično američke treasurije, iz svojih banaka članica. Zauzvrat, ona dodaje kredit ili oduzima kredit od rezervi banaka.
Ako Fed želi smanjiti stopu hranjenih sredstava, ona preuzima vrijednosne papire iz rezervi banke i zamjenjuje ih kreditom. To je baš kao gotovina u banci. Sada banka ima više nego dovoljno rezervi da ispuni svoj zahtjev. Banka smanjuje stopu fed fondova kako bi dodijelila dodatne rezerve drugim bankama. Padat će stopu onoliko nisko koliko je potrebno kako bi se oslobodile višak rezervi. Radije bi joj dao nekoliko centi nego da je sjedio na svojoj knjizi i ne zarađuje ništa.
Fed se suprotstavlja kada želi podići stope. Ona dodaje vrijednosne papire u rezerve banke i oduzima kredit. Sada banka mora posuditi sredstva za hranu kako bi bila sigurna da ima dovoljno ruku kako bi ispunila obveznu pričuvu te noći. Ako se posuđuju dovoljno banaka, oni koji mogu posuditi dodatne fondove hrani će povećati stopu hranjenih sredstava.
Federal Reserve Bank u New Yorku ima trgovinski stol koji to svakodnevno radi. Dvije etaže trgovaca i analitičara nadgledaju kamatne stope cijeli dan. Prvih 30 minuta svako jutro prilagođavaju razinu vrijednosnih papira i kredita u rezervama banaka kako bi zadržali stopu hranidbe u okviru ciljane duljine.
Fed određuje stopu za stopu fed fonda s diskontnom stopom. To je ono što Fed naplaćuje banke koje posuđuju izravno iz popusta. Fed postavlja diskontnu stopu veću od stope hranjenih sredstava. Radije bi banke posuđivale jedna od druge. Diskontna stopa postavlja gornju granicu na stopu hranjenih sredstava. Nijedna banka ne može naplatiti višu stopu. Ako to učine, druge će banke jednostavno posuditi od Fed.
Kako je financijska kriza promijenila način na koji Fed povećava stope
Fed je morao koristiti izvanredne mjere za vraćanje likvidnosti u bankovnom krizi 2007. godine. Krajem 2008. godine Fed je smanjio stopu hranidbenih sredstava na 0,25 posto. To je zapravo nula. Držao je to tamo sve dok recesija nije bila na sigurnom. U prosincu 2015. ona je povećala stopu na 0,50 posto. Godinu dana kasnije, to je povećalo na 0,50 posto. Godine 2016. to je podiglo na 0,75 posto. Povjerenstvo je podiglo stopu tri puta 2017. godine. Tekuća stopa povrata hrane iznosi 1,5 posto. Odbor je kazao kako će podići stope do 2,00 posto 2018., 2,50 posto 2019. godine i 3,00 posto 2020. godine.
Kriza u 2008. bila je toliko ozbiljna da Fed mora uvelike proširiti svoje operacije na otvorenom tržištu kako bi povećala likvidnost. Tijekom idućih šest godina, kvantitativno ublažavanje dodatnih 2,6 trilijuna dolara kredita za rezerve banaka. Banke više nisu morale posuđivati jedna od druge kako bi ispunile obveznu pričuvu. Svatko je imao dovoljno sredstava. To je zadržalo stopu na oko 0,13 posto, i unutar cilja Fed.
Budući da banke imaju dosta sredstava, nemaju puno poticaja za posuditi jedni od drugih kako bi ispunili obveznu pričuvu. Dakle, Fed će učiniti još dvije stvari za podizanje stope.
Prvo, podići će kamatnu stopu koju plaća na potrebne i višak rezervi. Banke neće posuđivati novac jedni drugima za nižu kamatnu stopu nego što već primaju za svoje rezerve. To određuje stopu za stopu hranjenih sredstava.
Kongres je dao ovu nadležnost u Zakonu o reguliranju regulacije financijskih usluga iz 2006. godine. Banke su se žalile da su bile kažnjene zbog toga što nisu primale nikakav interes za svoje rezerve. U početku je stupio na snagu 1. listopada 2011. Međutim, Zakon o hitnom ekonomskom stabiliziranju iz 2008. godine preselio ga je do 1. listopada 2008. kao odgovor na financijsku krizu.
Drugo, Fed će povisiti kamatnu stopu na obrnuti repo. To je novi alat koji je Fed stvorio za kontrolu stope hranjenih sredstava. Fed "prima" novac od svojih banaka članica preko noći. Koristi Treasurys koji je na raspolaganju kao kolateralna. To nije pravi zajam jer nema novca ni Treasurysa koji mijenjaju ruke. No, Fed uplaćuje kamate na račune banaka sljedećeg dana. To kontrolira stopu hranjenih sredstava, jer banke neće međusobno posuđivati po nižoj stopi od onoga što dobivaju obrnuto repo.
Kako iskoristiti niže hipoteke i kamatne stope
Što bi vam trebale donijeti niže kamatne stope? Razgovaramo o potezima hipoteke koje biste trebali i ne biste trebali uzeti u obzir tijekom razdoblja niskih kamatnih stopa.
Ima li kamatne stope kontrole Fed?
Jednostavno objašnjenje SAD savezne rezerve (Fed) i njezina uloga u kamatnim stopama i gospodarstvu.
Fiksne ili varijabilne kamatne stope kreditnih kartica
Kamatne stope kreditnih kartica mogu biti fiksne ili varijabilne. U stvarnosti, oboje se mogu promijeniti, ali postoje stroža pravila o povećanju fiksnih stopa.