Razumijevanje filozofije investitora vrijednosti

Ne bismo li svi bili vrijednosni investitori? Uostalom, tko želi kupiti krvarenje? Međutim, u ovom slučaju, ulaganje vrijednosti odnosi se na određenu filozofiju koja pokreće način na koji ulagač pristupa pri odabiru dionica. Trebala bih napomenuti da vrijednost ulaganja nije junk investiranje.

Vrijednost ulaganja ne kupuje jeftino mjesto za sekunde i obustavljene modele. Nije riječ o kupnji ništa manje od 3 USD po dionici. Vrijednost ulaganja je oko pronalaženja dionica koje tržište nije točno naplaćivalo. Drugim riječima, zaliha koja vrijedi više nego što se ogleda u trenutnoj cijeni.

Vrijednost investitora

Vrijednost investitora, možda više od bilo koje druge vrste investitora, više se bavi poslovnim i temeljnim načelima od ostalih utjecaja na cijenu dionica.

Osnove, kao što su rast zarade, dividende, novčani tijek i knjigovodstvena vrijednost važniji su od tržišnih čimbenika na cijenu dionica. Vrijednosni ulagači također kupuju i drže investitore koji dugoročno imaju tvrtku.

Ako su osnove zvučne, ali cijena dionica je ispod njegove očite vrijednosti, investitor vrijedi znati da je to vjerojatno investicijski kandidat. Tržište je pogrešno vrednovalo dionice. Kada tržište ispravlja tu pogrešku, cijena dionica bi trebala doživjeti lijep porast.

Stock XYZ je smanjen za 25% u odnosu na prošlotjednu godinu. Je li kandidat za investitora vrijednosti? Možda, ali vjerojatno ne. Vrijednosni ulagači obično nisu zainteresirani za pretučene dionice, osim ako nema temeljnog razloga za pad cijena.

Pravo tržišta

Ovo se dogodi. Međutim, većinu vremena tržište je u pravu i zaliha dobiva hammered zbog bilo kojeg broja temeljnih temeljnih razloga (pad prihoda, pad prihoda, su dobri primjeri) ili nešto temeljite promjene u njihovoj tržišnoj ili proizvodnoj liniji.

Farmaceutska tvrtka ima vrhunski dobavljač koji je vlada povukla s tržišta - to temeljito mijenja tvrtku. S druge strane, druge farmaceutske tvrtke mogu vidjeti svoje zalihe iako nisu dio opoziva. To ih može učiniti vrijednim pogledom investitora vrijednosti.

Smjernice za ulaganje vrijednosti

Što vrijednost ulagača traži u potencijalnoj investiciji? Evo nekoliko smjernica prikupljenih iz različitih investitora vrijednosti. Investitori bi se trebali podmiriti na formulu koja radi za njih, ali vjerojatno će uključivati ​​najmanje ove elemente:

• Omjer cijene zarada (P / E) u donjem 10 posto svog sektora.
• PEG manji od jedan. (Veza će vas odvesti na članak koji objašnjava kako izračunati PEG.) PEG manji od jedan može ukazati da je zaliha podcijenjena.
• Dužnički odnos duga manji od jedan.
• Snažan rast zarade tijekom duljeg razdoblja. Realni broj može biti u rasponu od 6% do 8% u razdoblju od 7 do 10 godina.
• Omjer cijene i knjige jedan ili manje.
• Nemojte platiti više od 60% do 70% dionice po vlastitoj cijeni (vidjeti dolje za više o samoj cijeni).

Veliki izazov za investitora vrijednosti i svi investitori, u tom smislu, usklađuju tržišnu vrijednost i knjigovodstvenu vrijednost.

Unutarnja vrijednost

Sadašnji računovodstveni standardi prikladni su za mjerenje zgrada i opreme (knjigovodstvena vrijednost), no kako se naša ekonomija preselila u više tehnologije / baze znanja, mnoge od tih intelektualnih sredstava nikada se ne pojavljuju na financijskim izvještajima.

Vrijednosni ulagači priznaju da je njihova ciljna investicijska tvrtka puno važnija kao poslovanje u tijeku (očekivani novčani tijek i sl.) Od svoje imovine (tržišna vrijednost). U mnogim slučajevima, to su nematerijalna imovina - patenti, zaštitni znakovi, istraživanje i razvoj, robna marka i tako dalje - koji pokreće očekivanja budućeg rasta, a ne tvrda imovina.

Kako izračunati vrijednost nematerijalne imovine? Članak iz tvrtke Investopedia.com nudi korak-po-korak proces da se pojavi broj. Doći do unutarnje vrijednosti zaliha je složen proces i postoji niz načina da dođete do broja.

Pronalaženje intrinzične vrijednosti

Srećom, na webu možete pronaći nekoliko mjesta za pronalaženje broja. MorningStar.com izračunava broj koji naziva "fer vrijednost", na svojoj web stranici. Međutim, morate biti član. Provedite dvotjedno besplatno probno razdoblje da biste vidjeli želite li im uslugu. Drugi dobar izvor jest Reuters, koji također zahtijeva registraciju, ali je besplatan.

Međutim, dolazite do unutarnje ili fer vrijednosti, dajte sebi granicu pogreške uz misli da ako je izračun pogrešan, možda ćete morati platiti. Ako koristite neku od gore navedenih usluga ili neki drugi izvor za pronalaženje unutarnje vrijednosti, utvrdite jesu li već fakturirali na margini pogreške. Na primjer, ako smatrate da je stvarna vrijednost 40 USD po dionici, dajte sebi marginu sigurnosti i smanjite cilj na 36 dolara po dionici.

Zaključak

Mnogi su ljudi napravili bogatstvo pomoću pristupa temeljenog na vrijednosti ulaganja. Ovaj pregled sugerira filozofiju koja funkcionira tijekom vremena ako pažljivo kupite i držite se dugoročno.