Razumijevanje neto vrijednosti imovine vaših omiljenih fondova

Kao novi investitor, možete vidjeti izraz NAV ili neto vrijednost imovine pored omiljenog investicijskog fonda kada kupujete ili prodaju dionice. Koja je definicija NAV ili neto vrijednosti imovine i zašto bi vam bilo stalo? Ispalo je, puno je važno. Zapravo, neto vrijednost imovine, zajedno s dividendama koje dobivate od svoje investicije, ako ih ima, jedine su stvari koje su važne za ukupni povrat vašeg portfelja u dugoj vožnji.

Krenimo korak unatrag i pogledajmo kako su strukturirani investicijski fondovi

Investicijski fondovi su vrsta udruženog fonda ili korporacije koja ulaže u drugu imovinu kao što su dionice i obveznice (ako želite razumjeti detalje, možete saznati više čitanjem Kako su strukturirani uzajamni fondovi? ). Međutim, dionice, obveznice i mnogi drugi vrijednosni papiri kao što je REITs trgovina tijekom cijelog dana kada su tržišta otvorena. Pametni investitor bi mogao iskoristiti to kupnjom ili prodajom udjela u investicijskom fondu koji još nije odrazio promjenu u temeljnom portfelju, dajući im nepravednu prednost.

Kako bi zaštitili investitore od brzog tržišnog trgovca, dionice investicijskih fondova jedino se trgovaju jednom dnevno. To izbjegava takve situacije. U četvrtak, 04:30, Eastern Standard Time, vrijednosti temeljnih pozicija investicijskog fonda zbrajaju računovodstvene tvrtke na temelju zatvaranja cijene burze i druge burze, a koriste se za utvrđivanje vrijednosti svih fondova uzajamnog fonda. Sve dugove ili obveze investicijskog fonda, kao što je dionica koja se prodaje kratko, odbija se za izračun neto vrijednosti imovine ili NAV, kako se često zove.

Burze tada ažuriraju cijenu dionica uzajamnog fonda kako bi odražavale ovaj novi NAV.

Neto vrijednost imovine, odnosno NAV, zapravo je samo neto vrijednost ili knjigovodstvena vrijednost (imovina - obveze) uzajamnog fonda na temelju završnih dijelova temeljne investicije vlasnika fonda. To je cijena po kojoj investitori mogu kupiti ili prodati svoje dionice na kraju svakog trgovinskog dana. Investicijski fondovi NAV ne odražavaju ugrađene kapitalne dobitke, što znači da biste u krivim okolnostima morali platiti tuđu poreznu prijavu čak i ako doživite gubitak na svojim dionicama.

Sve narudžbe koje stavljate na kupnju ili prodaju dionica udjela u zajedničkom fondu skupljaju se, a zatim se podmiruju u 16:30, EST. Na primjer, ako prodajete 1.000 dionica indeksnog fonda u 11:32, nećete znati cijenu koju ćete primiti za te dionice ili zaradite novac do 04:30. tog poslijepodneva kada se izračuna NAV. Stoga nikada ne vidite cijene tradicionalnih investicijskih fondova tijekom trgovinskog dana.

Za razliku od tradicionalnih investicijskih fondova, fondova kojima se trguje razmjenom, ili ETF-a, trgovina tijekom dana i kao rezultat toga, cijena dionica mogla bi biti premije, po paritetu ili na popust NAV-u. To znači da možete platiti više ili manje od vrijednosti temeljnih vrijednosnih papira samog fonda. Povijesno gledano, zatvoreni fondovi se trguju po diskontima, u nekim slučajevima, znatnim popustom, na neto vrijednost imovine.

Koja neto vrijednost imovine ne može reći

Neto vrijednost imovine ne uzima u obzir ponekad značajnu nerealiziranu izloženost kapitalnih dobitaka koja je ponekad izgrađena u starijem zajedničkom fondu ili indeksnom fondu. Neto vrijednost imovine ne može vam reći je li realna intrinzična vrijednost temeljnih udjela razumna ili ne; npr., tijekom dot-com boom, možda ste kupili fond za svoju neto vrijednost imovine i još uvijek plaćate opscen omjer cijene i zarade za poslovne subjekte namijenjene bankrotu.

Saldo ne pruža porezne, investicijske ili financijske usluge i savjete. Informacije se prikazuju bez razmatranja investicijskih ciljeva, tolerancije rizika ili financijskih okolnosti bilo kojeg investitora i možda neće biti pogodni za sve investitore. Prošlost nije pokazatelj budućih rezultata. Ulaganje uključuje rizik uključujući mogući gubitak glavnice.