Inverzni odnos između dolara i robe

Postoji normalno inverzni odnos između vrijednosti dolara i cijena roba. Cijene roba povijesno su se smanjivale kada dolar pojačava druge glavne valute, a kada se vrijednost dolara slabi protiv drugih glavnih valuta, cijene roba općenito se povećavaju. Ovo je opće pravilo i korelacija nije savršena, ali često postoji značajan inverzni odnos tijekom vremena.

Ako pogledate grafikon CRB indeksa, ona uključuje raznoliku skupinu cijena roba prema grafikonu indeksa dolara. To predstavlja snagu ili slabost američke valute u odnosu na ostale devizne instrumente.

Zašto je pokret?

Primarni razlog vrijednosti dolara utječe na cijene roba je da je dolar referentni mehanizam za određivanje cijena većine roba. Američka valuta je valuta pričuve u svijetu. Dolar je najstabilniji devizni instrument, tako da većina drugih država drži dolara kao pričuvnu imovinu.

Kada je riječ o međunarodnoj trgovini sirovinama, dolar je mehanizam razmjene u mnogim slučajevima, ako ne i većini slučajeva. Kada padne vrijednost dolara, košta više dolara za kupnju robe. Istodobno, trošak manjeg iznosa ostalih valuta kada se dolar kreće niže.

Robne marke su globalna imovina

Drugi razlog za utjecaj dolara je da su roba globalna imovina. Trguju diljem svijeta. Inozemni kupci kupuju američke robe kao što su kukuruz, soja, pšenica i ulje s dolarima. Kada vrijednost dolara padne, oni imaju više kupovne moći jer zahtijeva manje svojih valuta za kupnju svakog dolara. Klasična ekonomija uči da se potražnja obično povećava s padom cijena.

Dolar je mjerilo jer je stabilan

Robne marke ne trgovaju u vakuumu. Proizvodnja robe često je lokalizirana afere. Većina proizvodnje kukuruza i soje u svijetu potječe od plodnih zemalja SAD-a. Čile s bogatim mineralima donosi najveću proizvodnju bakra na zemlji, a polovica svjetskih rezervi nafte nalazi se na Bliskom istoku. Najveći proizvođači kakaovih graha su u Africi na obali Obale Bjelokosti i Gani.

Kao što vidite, proizvodnja robe ovisi o klimi i geologiji na određenim lokacijama. Ali potrošnja tih važnih sirovina događa se diljem svijeta.

Velika većina tih materijala koristi dolar kao mehanizam za određivanje cijene za globalnu trgovinu jer je SAD najjače i najstabilnije gospodarstvo na svijetu. Kada dolar pojača, to znači da roba postaje skuplja u drugim, nerazboritim valutama. To ima tendenciju negativnog utjecaja na potražnju. Nasuprot tome, kada dolar slabi, cijene roba u drugim valutama kreću se niže, što povećava potražnju.

Utjecaj na robu

Svaka roba ima idiosinkrazijske karakteristike, ali vrijednost dolara povijesno je imala izravan utjecaj na cijene svih roba. Kada se dolar počeo jačati u svibnju 2014. godine, indeks američkog dolara trgovalo se sa 78,93 na aktivni mjesec futures ugovor. Početkom ožujka 2016. taj je dolarski indeks bio trgovanje oko razine 97; dolar je bio cijenjen za oko 23 posto u manje od dvije godine.

Mnoge cijene roba kretale su niže tijekom tog razdoblja - savršen primjer obrnutog odnosa između vrijednosti dolara i cijena roba. Povijesni odnosi mogu poslužiti kao vodič jer se povijest ponavlja, ali postoje slučajevi u kojima se pojavljuju velike razlike pa je moguće da se cijene roba i dolar povremeno kreću u istom smjeru.

Je li promjena u zraku?

Citi Research je u ožujku 2017. izvijestio da je korelacija između dolara i cijena robe postala manje značajna nakon što je dolarski indeks bio trgovanje na oko 97 godinu tek prije godinu dana. Naime, roba je bila snažna u drugoj polovici 2016. godine, čak i kada je američki dolar zaradio u odnosu na druge valute. To je bila najznačajnija varijacija u korelaciji desetljeća. Citi je ukazao da ovo stanje može trajati neko vrijeme.

Praćenje dolara

Jedan od najboljih načina da se zaštiti od promjena i da drži blisku vrijednost vrijednosti dolara i njegovu povezanost s robama je gledati cijene citata Dollar Indexa. Ovaj se indeks trguje na ICE Futures Exchange. Ovaj futures ugovor je indeks koji vrijednosti dolara prema skupini drugih glavnih valuta diljem svijeta, uključujući euro, jen i britansku funtu. Cijena indeksa se trguje kao i bilo koji drugi futures ugovor, i pomiče gore i dolje tijekom trgovanja sati.

Cijene robnih marki ne moraju nužno označiti više za svaku krpicu nižu u indeksu dolara, ali često je postojao snažan inverzan odnos tijekom dugog vući. Pojedinačne robe imaju osnovne karakteristike ponude i potražnje, pa se s vremena na vrijeme kretaju, bez obzira na smjer američke valute. Aversion rizika igra ulogu, osobito u nedavnim događajima. Imajte na oku situaciju i nemojte uzimati prethodne trendove zdravo za gotovo.